يرتفع الدولار الأسترالي مقابل الين الياباني مع رفع بنك اليابان سعر الفائدة الأساسي إلى أعلى مستوى له منذ عام 1995
- يرتفع AUD/JPY إلى قرب 112.05 خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة، بزيادة 1.05% خلال اليوم.
- رفع بنك اليابان BoJ سعر الفائدة الأساسي إلى أعلى مستوى في 31 عامًا عند 1.25%، كما كان متوقعًا على نطاق واسع.
- حذّرت بولوك من RBA من أن التضخم قد يبقى أعلى لفترة أطول.
يرتفع زوج AUD/JPY إلى نحو 112.05 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الجمعة. ويجذب الين الياباني (JPY) بعض البائعين مقابل الدولار الأسترالي (AUD) عقب قرار بنك اليابان (BoJ) بشأن سعر الفائدة. ويترقب المتداولون المؤتمر الصحفي لمحافظ بنك اليابان كازو أويدا، والذي قد يقدم بعض الإشارات بشأن توقيت ووتيرة المزيد من الزيادات.
وكما كان متوقعًا على نطاق واسع، قرر أعضاء مجلس بنك اليابان رفع سعر الفائدة قصير الأجل بمقدار 25 نقطة أساس إلى 1.25% من 1.00% في اجتماع السياسة النقدية لشهر سبتمبر يوم الجمعة. واتُّخذ القرار بأغلبية 7 أصوات مقابل صوتين، مع معارضة عضوي المجلس تويتشيرو أسادا وأيانو ساتو للقرار.
وقال البنك المركزي الياباني إنه يجب أن يظل متيقظًا للمخاطر، ولا سيما تطورات الشرق الأوسط، والطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي، وتقلبات سوق الصرف الأجنبي، وتأثيرها في الاقتصاد والأسعار. وأضاف بنك اليابان أن هناك خطرًا من أن يتجاوز التضخم الأساسي هدفه البالغ 2%.
ويتراجع الين الياباني كرد فعل فوري على قرار بنك اليابان بشأن الفائدة، إذ إن النتيجة لم تكن متشددة بالقدر الكافي للأسواق.
ستُراقَب تصريحات محافظ بنك اليابان كازو أويدا عند الساعة 06:30 بتوقيت غرينتش عن كثب بحثًا عن دلائل حول ما إذا كانت زيادة أخرى في سعر الفائدة قد تعزز انتعاش الين الياباني.
وعلى صعيد الدولار الأسترالي، أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سعر الفائدة النقدي الرسمي (OCR) عند 4.35%، بعد ثلاث زيادات متتالية في وقت سابق من هذا العام. وتقوم الأسواق الآن بتسعير احتمال يقارب 76% بأن يرفع البنك المركزي الأسترالي سعر الفائدة النقدي الرسمي (OCR) إلى 4.60% في الاجتماع المقبل لمجلس RBA، وفقًا لمؤشر تتبع أسعار الفائدة لدى RBA.
وفي وقت مبكر من يوم الجمعة، قالت ميشيل بولوك، محافظة بنك الاحتياطي الأسترالي إن المخاطر التي تحيط بالتوقعات كانت مائلة إلى الاتجاه الصعودي في اجتماع المجلس لشهر أغسطس. وفي الوقت نفسه، صرّح نائب المحافظ أندرو هاوزر بأن المجلس ملتزم بالكامل بتحقيق هدف التضخم.
التركيز على الين مع توقع Danske Bank إشارة أكثر مرونة لتشديد بنك اليابان
يتوقع محللو Danske Bank أن يعدّل بنك اليابان تواصله بشأن مسار السياسة النقدية، مشيرين إلى أن البنك المركزي من المرجح أن "يشير إلى نهج أكثر مرونة في وتيرة التشديد مقارنة بدورة رفع الفائدة شديدة الحذر التي شهدناها حتى الآن". وبرأيهم، فإن أي إشارة إلى أن بنك اليابان يعتزم التمسك بموقفه السابق شديد التدرج من شأنها أن تقوض العملة، إذ إن "أي شيء خلاف ذلك سيشكل ضغطًا كبيرًا على الين".
بنك اليابان يشير إلى خطر تجاوز التضخم للمستهدف مع تغذية ضعف الين لضغوط الأسعار
يُظهر FXS Speechtracker أن درجة الخطاب عند 8.2، بما يتماشى تمامًا مع المتوسط التاريخي للمتحدث، لكن النبرة تبدو أكثر تشددًا بوضوح مع إبراز بنك اليابان اقتراب التضخم الأساسي من 2% وخطر تجاوزه للمستهدف. كما أن الالتزام بـ"مواصلة رفع أسعار الفائدة" مع الإبقاء على الأوضاع المالية تيسيرية يشير إلى مسار تطبيع تدريجي لا يزال يدعم النمو، لكنه يعكس في الوقت نفسه موقفًا أكثر صرامة في مواجهة ضغوط الأسعار المستمرة وارتفاع توقعات التضخم.
ويؤكد التركيز على تأثير تطورات الشرق الأوسط، والطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي، والانخفاض الأخير في قيمة الين على أسعار الجملة والمستهلكين، تنامي القلق من أن العوامل المستوردة وعوامل دفع التكاليف قد ترسخ التضخم فوق المستهدف. وهذا المزيج من اليقظة تجاه الصدمات الخارجية والإقرار بأن الشركات تمرر ارتفاع الأجور إلى الأسعار يعزز الميل المتشدد، ويدعم سردية قوة الين مع تسعير الأسواق لدورة تشديد أكثر استدامة من بنك اليابان.
التحليل الفني: AUD/JPY يظل مكبوحًا دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يحافظ AUD/JPY على نبرة هبوطية على المدى القريب مع بقاء السعر دون النطاق الأوسط لمؤشر بولينجر لفترة 20 ودون المتوسط المتحرك لـ100 يوم. كما أن الزوج يتداول أيضًا دون النطاق العلوي لبولينجر بفارق واضح، ما يشير إلى أن الارتفاعات لا تزال محدودة، في حين يشير مؤشر القوة النسبية (14) قرب مستوى 50 إلى زخم محايد بدلًا من تعافٍ حاسم.
وعلى الجانب الصعودي، تتجمع المقاومة الفورية عند النطاق الأوسط لبولينجر لفترة 20 عند 112.35، يليها المتوسط المتحرك لـ100 يوم عند 112.90، مع حاجز أقوى عند النطاق العلوي لبولينجر قرب 115.70. أما على الجانب الهبوطي، فيظهر الدعم الملحوظ التالي عند النطاق السفلي لبولينجر قرب 109.05، حيث قد يعيد البائعون تقييم الموقف إذا امتد التراجع.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول أسعار الفائدة
تفرض المؤسسات المالية أسعار فائدة على القروض المقدمة للمقترضين، كما تُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. وتتأثر هذه الأسعار بأسعار الإقراض الأساسية التي تحددها البنوك المركزية استجابةً للتغيرات في الاقتصاد. وعادةً ما يكون لدى البنوك المركزية تفويض لضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في معظم الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ نحو 2%. وإذا انخفض التضخم دون المستوى المستهدف، فقد يقوم البنك المركزي بخفض أسعار الإقراض الأساسية بهدف تحفيز الإقراض ودعم الاقتصاد. وإذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فعادةً ما يؤدي ذلك إلى قيام البنك المركزي برفع أسعار الإقراض الأساسية في محاولة لخفض التضخم.
تساعد أسعار الفائدة المرتفعة عمومًا على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها وجهة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط أسعار الفائدة المرتفعة عمومًا على سعر الذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلًا من الاستثمار في أصل يدر عائدًا أو إيداع النقد في البنك. وإذا كانت أسعار الفائدة مرتفعة، فإن ذلك يدفع عادةً سعر الدولار الأمريكي (USD) إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مُسعّر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض سعر الذهب.
سعر فائدة أموال الاحتياطي الفيدرالي هو سعر الفائدة لليلة واحدة الذي تقرض به البنوك الأمريكية بعضها بعضًا. وهو السعر الرئيسي الشائع الاقتباس الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC). ويُحدد كنطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، رغم أن الحد الأعلى (وفي هذه الحالة 5.00%) هو الرقم الذي يُستشهد به عادةً. وتُتابَع توقعات السوق لسعر فائدة أموال الاحتياطي الفيدرالي مستقبلًا عبر أداة CME FedWatch، التي تشكل كيفية تصرف العديد من الأسواق المالية ترقبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي.
