يرتفع Bitcoin مقتربًا من 86 ألف دولار مع تحسّن الأسواق قبيل انتهاء صلاحية عقود الخيارات الفصلية
- يصعد Bitcoin نحو 86,000 دولار مع تحسن الطلب الفوري، ونشاط المشتقات، وتداول ETF بما يشير إلى مشاركة أقوى في السوق.
- ارتفعت الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة بنسبة 2.7% إلى 37.28 مليار دولار، في حين قفز مؤشر Perpetual CVD بنسبة 203.4% مع سيطرة المشترين ذوي النزعة الهجومية على السوق.
- تنتهي صلاحية نحو 43% من الفائدة المفتوحة لخيارات Bitcoin هذا الجمعة.
تحسنت ظروف سوق Bitcoin (BTC) خلال الأسبوع الماضي مع تعزز ضغوط الشراء الفوري وارتفاع التموضع في المشتقات، ما دفع العملة المشفرة الأكبر قرب 86,000 دولار.
تعزز الطلب الفوري مع استعادة زخم Bitcoin
ارتفع زخم سعر BTC من 47.7 إلى 53.6، بما يمثل زيادة أسبوعية قدرها 12.5%. وقد دفع هذا التعافي الزخم نحو منتصف نطاقه، ما يشير إلى أن حركة السعر استقرت بعد الضعف الأخير، وفقًا لتقرير صادر يوم الاثنين عن Glassnode.
وكتبت Glassnode: «يعكس هذا التعافي من القيعان السابقة تحسنًا في حركة السعر وابتعادًا عن ضغوط البيع الفورية».
انتقل Spot Cumulative Volume Delta (CVD) من سالب 97.9 مليون دولار إلى موجب 46 مليون دولار، بما يمثل تحسنًا بنسبة 147% خلال الأسبوع. ورأت Glassnode أن هذا التحول يشير إلى أن المتداولين ذوي النزعة الهجومية بدأوا في رفع الأسعار، بما يمثل انتقالًا من صافي البيع إلى أحجام تداول إيجابية.
كما ارتفع حجم التداول الفوري بنسبة 13%، من 5.48 مليار دولار إلى 6.18 مليار دولار. ووفقًا لـ Glassnode، عكس هذا التوسع في السيولة مشاركة أقوى عبر البورصات المركزية وقدم دعمًا إضافيًا لتعافي الأسعار الأخير.
مشتقات Bitcoin تشير إلى تنامي التموضع الصعودي
أظهر سوق المشتقات أيضًا زيادة في النشاط. فقد ارتفعت الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة بنسبة 2.7% من 36.2 مليار دولار إلى 37.28 مليار دولار، متجاوزةً قليلًا نطاقها الإحصائي المرتفع.
ووصفت Glassnode هذه الزيادة بأنها تراكم في الرافعة المالية المضاربية، «ما يشير إلى ارتفاع المشاركة وتزايد انخراط السوق مع توسع العقود النشطة إلى ما بعد الحد الإحصائي الأعلى».
وارتفعت مدفوعات التمويل على جانب المراكز الطويلة بنسبة 47%، من 1.6 مليون دولار إلى 2.3 مليون دولار، متجاوزة نطاقها المرتفع. وتشير هذه الزيادة إلى أن المتداولين الذين اتخذوا مراكز صعودية برافعة مالية دفعوا أكثر للحفاظ على انكشافهم.
وقدم Perpetual CVD تحولًا أكثر حدة، إذ قفز بنسبة 203.4% من سالب 312.5 مليون دولار إلى موجب 323.1 مليون دولار. ويشير هذا الانعكاس إلى تغير في التموضع الهجومي في العقود الآجلة، مع إحكام المشترين سيطرتهم على أسواق العقود الدائمة.
وعلى الصعيد المؤسسي، ظلت التدفقات الصافية في US spot Bitcoin ETF سلبية عند 311.4 مليون دولار. وتشير هذه التدفقات السلبية إلى استمرار سحب رؤوس الأموال وجني الأرباح عبر المنتجات الاستثمارية المنظمة. ومع ذلك، أشارت Glassnode إلى أن التدفقات الخارجة لم تصل إلى المستويات المرتبطة باستسلام هيكلي حاد.
وفي الوقت نفسه، قفز حجم تداول ETF بنسبة 42%، من 11.4 مليار دولار إلى 16.2 مليار دولار. وذكرت Glassnode أن هذه الزيادة أظهرت نشاطًا متزايدًا بين المشاركين في التمويل التقليدي استجابةً للتطورات الأوسع في السوق.
QCP ترى أن Bitcoin يقترب من اختبار اختراق رئيسي
وعلى الرغم من بقاء صافي تدفقات Bitcoin ETF الفورية سالبًا، فقد تم تسجيل أكثر من 590 مليون دولار من التدفقات الداخلة خلال يومي الخميس والجمعة، ما يشير إلى أن الطلب المؤسسي قد يكون في تحسن، وفقًا لـ QCP تقرير يوم الاثنين.
كما وصف محللو QCP العملات المشفرة بأنها «تتلقى طلبات شراء جيدة نسبيًا»، مشيرين إلى التقدم المحرز في قانون تحديث الاحتياطي الأمريكي (ARMA)، الذي تقدم عبر لجنة الخدمات المالية في مجلس النواب، باعتباره سببًا رئيسيًا للارتفاع الأخير. وإذا تم إقراره، فقد ينشئ مشروع القانون احتياطيًا استراتيجيًا من Bitcoin وإطارًا لحيازات الأصول الرقمية على المستوى الفيدرالي.
وسلط التقرير الضوء على انتهاء صلاحية الخيارات الفصلية المرتقب، مع تركز نحو 43% من الفائدة المفتوحة لخيارات Bitcoin في هذا الاستحقاق.
وكتبت QCP: «يتركز نحو 43% من الفائدة المفتوحة لخيارات BTC في الاستحقاق الفصلي لهذا الجمعة، مع كون أسعار التنفيذ 85k/90k/95k/100k من صفقة 25SEP26 Call Condor الكبيرة التي تم شراؤها في أغسطس من بين أكبر تجمعات الفائدة المفتوحة».
ويتم تداول BTC عند 85,857 دولارًا، مرتفعًا بنسبة 6.5% خلال الساعات الأربع والعشرين الماضية وقت كتابة هذا التقرير.
