توقعات البيتكوين مقابل الذهب: تراجع BTC وXAU مع ارتفاع التضخم الأمريكي في أكتوبر

• يتراجع بيتكوين دون 74,000 دولار يوم الثلاثاء مع تفاعل المشاركين في السوق مع بيانات التضخم الأمريكية.
• يشهد الذهب حركة تصحيحية قرب 4,050 دولارًا، تحت ضغط المتوسطات المتحركة الرئيسية ومؤشر SuperTrend الديناميكي.
• ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 0.4% في أكتوبر، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 0.3%.

يواصل بيتكوين (BTC) والذهب (XAU/USD) اتجاههما الهبوطي العام يوم الثلاثاء، مع تداول BTC حول 74,000 دولار وXAU قرب 4,050 دولارًا. ولا يزال المسار الأقل مقاومة لكلا الأصلين هو الهبوط، في ظل ضعف البنية الفنية وحالة عدم اليقين بشأن الاقتصاد الكلي.

في المقابل، يبدو أن الذهب يحظى بدعم عند المستوى المحوري البالغ 4,000 دولار، بينما يواصل بيتكوين اختبار مناطق طلب أدنى باتجاه 70,000 دولار.

ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي في أكتوبر

أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي، التي أصدرها مكتب إحصاءات العمل (BLS) يوم الثلاثاء، ارتفاع التضخم بنسبة 0.4% على أساس شهري في أكتوبر. وجاءت هذه القراءة بعد زيادة بلغت 0.6% في سبتمبر، وتجاوزت توقعات السوق البالغة 0.3%.

وباستثناء أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.3% في أكتوبر، بما يتماشى مع قراءة سبتمبر ويتجاوز توقعات السوق البالغة 0.2%.

ولم يتضمن هذا الإصدار أرقام التضخم السنوية، لافتقاره إلى البيانات الشهرية لشهر أكتوبر 2025 بسبب الإغلاق الحكومي الذي استمر من 1 أكتوبر 2025 إلى 12 نوفمبر 2025.

وقال Joel Kruger، استراتيجي الأسواق العالمية لدى LMAX Group، في تعليق مكتوب: «لا نرى في بيانات التضخم الأمريكية الصادرة اليوم ما يكفي لتغيير توقعات السوق بصورة جوهرية، رغم أن القراءات جاءت أعلى قليلًا من المتوقع». وأضاف: «مع تسعير الأسواق بالفعل رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في ديسمبر، يبقى المجال محدودًا أمام مزيد من إعادة التسعير باتجاه تشديد السياسة النقدية».

وتُظهر أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME أن المشاركين في السوق يسعّرون احتمالًا بنسبة 87% لرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى نطاق 4.00-4.25% في ديسمبر. ويأتي ذلك بعد تثبيت أسعار الفائدة في أكتوبر ورفعها بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر، في أول زيادة خلال ثلاث سنوات.

التحليل الفني: بائعو بيتكوين يحتفظون بالسيطرة

يتداول بيتكوين عند 74,051 دولارًا، محافظًا على ميل هبوطي في الأجل القريب مع بقاء السعر دون المتوسطات المتحركة الأسية (EMAs) الرئيسية. ويقع المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم عند 76,460 دولارًا، ولـ100 يوم عند 77,562 دولارًا، ولـ50 يومًا عند 79,114 دولارًا، وجميعها أعلى من السعر الحالي. ويشير ذلك إلى أن موجات الارتداد ستظل على الأرجح محدودة ما دام الزوج دون هذه الطبقة المتراكمة من المقاومات.

وتعزز مؤشرات الزخم هذه النظرة الحذرة، إذ يقع خط مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) دون خط الإشارة ودون مستوى الصفر، بالتزامن مع اقتراب مؤشر القوة النسبية (RSI) من 35. ويشير ذلك إلى استمرار الضغوط الهبوطية، لكن من دون بلوغ حالة تشبع بيعي حاد حتى الآن.

وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة المباشرة عند المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم قرب 76,460 دولارًا، يليه المتوسط لـ100 يوم عند نحو 77,562 دولارًا، ثم المتوسط لـ50 يومًا حول 79,114 دولارًا. وتشكل هذه المستويات منطقة عرض كثيفة فوق السعر الحالي، يحتاج المشترون إلى استعادتها لتحييد الاتجاه الهبوطي الراهن.

أما على الجانب الهبوطي، فلا يظهر الطلب الهيكلي إلا عند مستوى أعلى بكثير، هو مستوى مؤشر SuperTrend حول 81,208 دولارات، الذي لا يزال أعلى بكثير من السعر الفوري ولن يدخل حيز التأثير ما لم يشهد BTC تعافيًا أوسع نطاقًا. وحتى ذلك الحين، يظل الزوج عرضة لمزيد من الهبوط ما دام محصورًا دون مجموعة المتوسطات المتحركة الأسية اليومية.

التحليل الفني للذهب: XAU يمحو مكاسبه وسط تزايد ضغوط البيع

يتداول الذهب عند 4,055 دولارًا، محافظًا على ميل هبوطي في الأجل القريب مع بقائه دون نطاق كثيف من المتوسطات المتحركة ومقاومة خط الاتجاه. ولا يزال المعدن الأصفر دون المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا عند نحو 4,150 دولارًا، بينما يعزز المتوسطان لـ100 يوم و200 يوم، قرب 4,229 و4,257 دولارًا على الترتيب، الحاجز الأوسع أمام الصعود. ويتوافق ذلك مع خط اتجاه هابط لا يزال يشكل مقاومة، ويقع مستوى اختراقه أعلى بكثير، حول 4,337 دولارًا.

كما تظل إشارة مؤشر SuperTrend قرب 4,163 دولارًا أعلى من السعر الفوري، مما يؤكد أن أي تعافٍ لا يزال مجرد ارتداد تصحيحي ضمن بنية تحدّ من الصعود، رغم تحول مؤشر MACD إلى المنطقة الإيجابية وتحرك مؤشر القوة النسبية أسفل مستوى 50 بقليل. ويشير ذلك إلى استقرار طفيف في الزخم فحسب، لا إلى انعكاس صعودي واضح.

تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا حول 4,150 دولارًا، ويقع حاجز مؤشر SuperTrend على مقربة منه عند نحو 4,163 دولارًا. ويشكل المستويان أول منطقة لتجمع العرض يحتاج المشترون إلى تجاوزها لتخفيف الضغوط الهبوطية المباشرة. وفوق ذلك، يشكل المتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم عند نحو 4,229 دولارًا والمتوسط لـ200 يوم قرب 4,257 دولارًا نطاق مقاومة أوسع، بينما يمثل مستوى اختراق خط الاتجاه الهابط، حول 4,337 دولارًا، حاجزًا أكثر حسمًا على المدى المتوسط، يتطلب إبطال الميل الهبوطي السائد استعادة التداول فوقه. وفي غياب دعم قريب يمكن تحديده من المستويات الواردة على الرسم البياني اليومي، فإن أي ضعف جديد دون 4,055 دولارًا سيترك الذهب عرضة لاختبار مستويات أدنى إلى أن تتشكل منطقة طلب جديدة على الرسم البياني.

(أُعدّ التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)