ترتفع العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones مع تراجع رهانات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بفعل تباطؤ التضخم
- ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones مع تحول توقعات السوق بشأن توجهات Fed المقبلة عقب صدور بيانات تضخم أضعف.
- أدت بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر يوليو، التي جاءت ضعيفة، إلى خفض توقعات السوق لرفع Federal Reserve أسعار الفائدة في سبتمبر.
- عززت الأرباح القوية من كبرى شركات الذكاء الاصطناعي تفاؤل المستثمرين عبر أسواق الأسهم.
ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones بنسبة 0.08% لتتداول قرب 53,910 خلال الساعات الأوروبية من يوم الخميس. وفي الوقت نفسه، صعدت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.09% لتتداول قرب 7,780، كما تقدمت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.06% لتتداول بالقرب من 29,870.
ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية مع تغير توقعات أسعار الفائدة لدى Federal Reserve (Fed) عقب صدور مؤشرات تضخم أضعف. وتراجع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي في يوليو بشكل طفيف إلى 3.4% على أساس سنوي، بينما تباطأ المؤشر الأساسي إلى 2.5%، بما يتماشى مع توقعات السوق. ويترقب المستثمرون بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر يوليو، المقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم.
وقد عزز هذا التباطؤ في التضخم توقعات السوق باتخاذ Fed موقفًا أكثر تيسيرًا، إذ أظهرت أداة CME FedWatch تراجع احتمال رفع أسعار الفائدة في سبتمبر إلى نحو 36% من 48% قبل يوم واحد.
أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية على ارتفاع في معظمها يوم الأربعاء، مدعومة بأرباح قوية من شركات الذكاء الاصطناعي وتقرير معتدل لمؤشر أسعار المستهلك. وقفز مؤشر Nasdaq بنسبة 0.7%، وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.3% ليقترب من مستويات قياسية، بينما أنهى Dow Jones الجلسة دون تغير يُذكر.
يُنظر إلى طفرة الذكاء الاصطناعي على أنها تصطدم بواقع الأمن القومي
يحذر Rabobank من أن الحماس الحالي المحيط بالذكاء الاصطناعي من غير المرجح أن يكون رهانًا أحادي الاتجاه، محذرًا من أنه «ستكون هناك أيضًا دموع». ويشير البنك إلى أنه، إلى جانب «تقلبات الذكاء الاصطناعي ومخاوف حديثة من وجود "طبقة دنيا دائمة"»، أصبحت هذه التكنولوجيا «قضية أمن قومي إلى درجة أنه من الملائم أن يكون القطاع الخاص مستعدًا لتمويل عدد كبير من المشاريع التي تتجاوز تكلفتها تكلفة مشروع مانهاتن، ما يوفر على الدولة هذه النفقات، بهدف تحقيق... أرباح ضخمة (؟)». ومع ذلك، يرى Rabobank أن هذا البعد المرتبط بالمصلحة العامة قد يحد في نهاية المطاف من العوائد الخاصة، لأن «الحكومة --والجيش-- هما على الأرجح من سيرغبان في جني الثمار في النهاية، وبكلفة منخفضة».
الأسئلة الشائعة حول Dow Jones
يُعد Dow Jones Industrial Average أحد أقدم مؤشرات أسواق الأسهم في العالم، ويضم 30 من أكثر الأسهم تداولًا في الولايات المتحدة. ويُحتسب المؤشر على أساس ترجيح الأسعار بدلًا من الترجيح بالقيمة السوقية. ويتم حسابه من خلال جمع أسعار الأسهم المكونة له وقسمتها على معامل يبلغ حاليًا 0.152. وقد أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة Wall Street Journal. وفي السنوات اللاحقة، تعرض المؤشر لانتقادات لكونه غير ممثل بما يكفي للسوق على نطاق واسع لأنه يتتبع 30 شركة كبرى فقط، بخلاف مؤشرات أوسع مثل S&P 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تقود Dow Jones Industrial Average (DJIA). ويُعد الأداء الإجمالي للشركات المكونة له، كما يظهر في تقارير أرباح الشركات الفصلية، العامل الرئيسي. كما تسهم البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية والعالمية أيضًا، نظرًا لتأثيرها في معنويات المستثمرين. كذلك يؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده Federal Reserve (Fed)، في DJIA لأنه يؤثر في تكلفة الائتمان التي تعتمد عليها كثير من الشركات بشكل كبير. لذلك، يمكن أن يكون التضخم أيضًا محركًا رئيسيًا، إلى جانب مؤشرات أخرى تؤثر في قرارات Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الرئيسي لسوق الأسهم، طورها تشارلز داو. وتتمثل خطوة أساسية فيها في مقارنة اتجاه Dow Jones Industrial Average (DJIA) واتجاه Dow Jones Transportation Average (DJTA)، وعدم اتباع الاتجاهات إلا عندما يتحرك كلاهما في الاتجاه نفسه. ويُعد حجم التداول معيارًا تأكيديًا. وتستخدم النظرية عناصر تحليل القمم والقيعان. وتفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التجميع، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ ومشاركة الجمهور، عندما ينضم عموم المستثمرين؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. إحداها استخدام صناديق المؤشرات المتداولة ETFs التي تتيح للمستثمرين تداول DJIA كورقة مالية واحدة، بدلًا من الاضطرار إلى شراء أسهم جميع الشركات الثلاثين المكونة له. ومن أبرز الأمثلة على ذلك SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). كما تُمكّن العقود الآجلة لـ DJIA المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر، بينما تمنح عقود الخيارات الحق، دون الالتزام، في شراء المؤشر أو بيعه بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. وتتيح الصناديق المشتركة للمستثمرين شراء حصة في محفظة متنوعة من أسهم DJIA، ما يوفر انكشافًا على المؤشر ككل.
