ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones بشكل طفيف مع تعزيز انحسار التوترات في الشرق الأوسط لمعنويات السوق
- ترتفع العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones بعد أن ألغى ترامب الضربات المخطط لها على إيران، مما خفف المخاوف الفورية بشأن إمدادات النفط والتضخم.
- رفضت القيادة الإيرانية عرض ترامب للتفاوض، وامتنعت عن السماح بممر ثانٍ في مضيق هرمز.
- قادَت أسهم التكنولوجيا ارتفاع وول ستريت يوم الاثنين، مع وصول Amazon إلى قيمة سوقية تبلغ 3 تريليونات دولار.
ترتفع العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones بنسبة 0.17% لتتداول قرب 53,430 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الثلاثاء. وفي الوقت نفسه، ترتفع العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.23% لتتداول قرب 7,650، بينما تتقدم العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.68% لتتداول قرب 29,090.
سجلت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية ارتفاعًا طفيفًا مع تحسن معنويات المستثمرين بدعم من انحسار التوترات الجيوسياسية. وارتفع السوق بعد أن ألغى الرئيس دونالد ترامب الضربات العسكرية المخطط لها ضد إيران لصالح إحياء المفاوضات. وقد ساعد هذا القرار في تخفيف المخاوف الفورية المتعلقة بتعطل إمدادات النفط، وارتفاع التضخم، والتوقعات الأوسع لأسعار الفائدة.
ومع ذلك، لا يزال الاحتكاك الدبلوماسي مرتفعًا. ووصف الرئيس ترامب عرضه لإجراء محادثات بأنه "الفرصة الأخيرة" عقب إلغاء التحرك العسكري. وسارعت القيادة الإيرانية إلى رفض المقترح، إذ رفض الجنرال محسن رضائي، مستشار المرشد الأعلى الإيراني، الشروط بشكل قاطع، مؤكدًا أن إيران لن تسمح بممر ثانٍ في مضيق هرمز.
وعلى الرغم من هذا الأخذ والرد، استهلت وول ستريت الأسبوع على ارتفاع، مدفوعة بتراجع أسعار النفط الخام وارتفاع قوي في أسهم التكنولوجيا الثقيلة الوزن. وخلال جلسة التداول الاعتيادية يوم الاثنين، قفز مؤشر Nasdaq Composite المثقل بأسهم التكنولوجيا بنسبة 2.13%، بينما تقدم كل من مؤشر S&P 500 ومؤشر Dow Jones Industrial Average بنسبة 1.48% و1.32% على التوالي.
وقادت أسهم التكنولوجيا العملاقة ذات القيمة السوقية الضخمة هذا الصعود، وكان أبرزها ارتفاع Amazon بنسبة 4.6% لتتجاوز للمرة الأولى عتبة القيمة السوقية البالغة 3 تريليونات دولار. ويتحول اهتمام المستثمرين الآن إلى الموجة التالية من نتائج الشركات المقرر صدورها يوم الثلاثاء، والتي تتضمن تقارير من أسماء كبرى تشمل SpaceX وAMD وCaterpillar وMerck وMcDonald’s.
Williams يجدد ثقته في مسار Fed بينما تختبر الأسواق مدى تمسكه بالتشدد
قدم Williams من Fed رسالة تميل إلى التشدد بشكل معتدل، مع تسجيل 6/10 على مقياس FXS Speechtracker، وهو أعلى قليلًا من المتوسط التاريخي البالغ 5.8/10، بما يؤكد الثقة بأن سياسة أسعار الفائدة الحالية "في وضع جيد" لتحقيق تضخم عند 2%. كما أن التشديد المتكرر على التحرك إذا انحرف التضخم عن مسار 2%، والدعم القوي لأحدث قرار للجنة FOMC، والالتزام الراسخ باستقرار الأسعار، كلها تشير إلى استعداد لمزيد من التشديد إذا لزم الأمر، حتى مع تخفيف النبرة بفعل التفاؤل بشأن التراجع التدريجي للتضخم وتأثير تهدئة التوترات في الشرق الأوسط. كما أن الإقرار بتسعير الأسواق باعتباره "معلومات قيّمة" لكنه غير مُلزِم، إلى جانب التقليل من مخاطر الاستقرار المالي الناجمة عن الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، يعزز موقفًا يُبقي دالة رد فعل Fed معتمدة بوضوح على البيانات وأعلى قليلًا من خط الأساس المعتمد من حيث التشدد.
انخفض مؤشر FXS Fed Sentiment بمقدار 1.47 نقطة إلى 146.76، مما يشير إلى تراجع متواضع في التشدد المتصور رغم بقائه بقوة ضمن النطاق المتشدد فوق الخط المحايد عند 100. ويشير ذلك إلى أنه رغم أن الخطاب لا يزال تقييديًا بوضوح من حيث النبرة، فإن الأسواق ترى مسارًا أقل عدوانية قليلًا للدولار مقارنةً باتصالات Fed الأخيرة، بما يتماشى مع الموقف المتوازن لكن اليقظ الذي تعكسه درجة FXS Speechtracker.
الأسئلة الشائعة حول Dow Jones
يُعد Dow Jones Industrial Average أحد أقدم مؤشرات أسواق الأسهم في العالم، ويتكون من 30 سهمًا من أكثر الأسهم تداولًا في الولايات المتحدة. ويُرجَّح المؤشر بحسب السعر وليس بحسب القيمة السوقية. ويتم احتسابه من خلال جمع أسعار الأسهم المكونة له وقسمتها على معامل يبلغ حاليًا 0.152. وقد أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة Wall Street Journal. وفي السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لكونه غير ممثل بما يكفي للسوق على نطاق واسع لأنه يتتبع 30 شركة كبرى فقط، بخلاف المؤشرات الأوسع مثل S&P 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تحرك Dow Jones Industrial Average (DJIA). ويُعد الأداء المجمع للشركات المكونة له، كما يظهر في تقارير أرباح الشركات الفصلية، العامل الرئيسي. كما تسهم البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية والعالمية أيضًا، نظرًا لتأثيرها في معنويات المستثمرين. ويؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده Fed، كذلك في DJIA لأنه يؤثر في تكلفة الائتمان التي تعتمد عليها العديد من الشركات بدرجة كبيرة. لذلك، يمكن أن يكون التضخم أيضًا محركًا رئيسيًا، إلى جانب مقاييس أخرى تؤثر في قرارات Fed.
نظرية داو هي أسلوب لتحديد الاتجاه الرئيسي لسوق الأسهم، طوره تشارلز داو. وتتمثل خطوة أساسية فيها في مقارنة اتجاه Dow Jones Industrial Average (DJIA) واتجاه Dow Jones Transportation Average (DJTA)، وعدم اتباع الاتجاهات إلا عندما يتحرك كلاهما في الاتجاه نفسه. ويُعد حجم التداول معيارًا تأكيديًا. وتستخدم النظرية عناصر تحليل القمم والقيعان. وتفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التجميع، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ ومشاركة الجمهور، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. إحداها استخدام صناديق ETFs التي تتيح للمستثمرين تداول DJIA كورقة مالية واحدة، بدلًا من الاضطرار إلى شراء أسهم جميع الشركات الثلاثين المكونة له. ومن الأمثلة البارزة على ذلك SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). كما تُمكّن العقود الآجلة لـ DJIA المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر، وتوفر عقود الخيارات الحق، دون الالتزام، في شراء المؤشر أو بيعه بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. وتتيح الصناديق المشتركة للمستثمرين شراء حصة في محفظة متنوعة من أسهم DJIA، مما يوفر تعرضًا للمؤشر ككل.
