توقعات سعر EUR/USD: يتراجع دون مستوى 1.1600، ولا يمكن استبعاد المزيد من التحركات التصحيحية الجانبية
- يتراجع زوج EUR/USD إلى نحو 1.1575 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة من يوم الأربعاء.
- لا يمكن استبعاد المزيد من التحرك العرضي في ظل زخم RSI غير الاتجاهي.
- تظهر أول مقاومة صعودية عند 1.1600؛ فيما يقع أول مستوى دعم تجب مراقبته عند 1.1565.
يفقد زوج EUR/USD زخمه ليتراجع إلى قرب 1.1575 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء. ويعزز الدولار الأمريكي (USD) مكاسبه مقابل اليورو (EUR) وسط موقف متشدد من الاحتياطي الفيدرالي وتصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. وسيترقب المتداولون بيانات مبيعات التجزئة في منطقة اليورو وبيانات التوظيف الأمريكية، المقرر صدورها يوم الجمعة.
أعلن الحرس الثوري الإسلامي الإيراني (IRGC) أنه شن هجوماً صاروخياً باليستياً «ثقيلاً» على قاعدة الأمير حسن الجوية وقاعدة لمشاة البحرية الأمريكية في الأردن، رداً على ضربات أمريكية سابقة أسفرت عن مقتل مدنيين.
وقال الجيش الأمريكي إن قواته أكملت موجة من الضربات ضد أهداف إيرانية يوم الثلاثاء، بعد ما وصفه بمحاولات هجوم من جانب إيران ضد الشحن التجاري وأفراد الخدمة الأمريكيين. وتدعم مؤشرات تصاعد التوترات في الشرق الأوسط تدفقات الملاذ الآمن، ما يساند الدولار الأمريكي ويشكل رياحاً معاكسة للزوج الرئيسي.
علاوة على ذلك، قد تسهم التصريحات المتشددة لرئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش في ندوة جاكسون هول في دعم صعود الدولار الأمريكي. وكان وورش قد حذر الأسبوع الماضي من أن صناع السياسات قد يحتاجون إلى التشديد مجدداً إذا فشل التضخم في التحرك بشكل مقنع نحو 2%. وقد رفع المتداولون رهاناتهم على زيادة أسعار الفائدة في سبتمبر بعد تصريحات وورش.
وارتفعت توقعات رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في سبتمبر إلى 68%، مقارنة بأقل من 40% قبل الخطاب، وفقاً لأداة CME FedWatch.
مخاطر التضخم في منطقة اليورو تُبقي ميل ECB متجهاً نحو مزيد من التشديد
يشير جيف يو من BNY إلى أن مسؤولي ECB ما زالوا حذرين بشأن آفاق التضخم، لافتاً إلى أن أحد صناع السياسات «حذر من أن الاضطراب المطول قد يُبقي ضغوط التضخم قائمة حتى من دون دوامة أجور-أسعار». ووفقاً ليو، فإن «هذا الطرح يعزز المسار نحو رفع آخر من ECB في سبتمبر»؛ وبرأيه، فإن «صناع السياسات يبدون أقل ميلاً بشكل متزايد إلى انتظار الآثار الثانوية قبل التحرك»، مع كون ECB «أكثر حزماً من نظرائه» في التصدي لخطر ترسخ ضغوط الأسعار.
التحليل الفني: يحتفظ زوج EUR/USD بنظرة محايدة على المدى القريب
على الرسم البياني اليومي، يستقر زوج EUR/USD فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم بقليل، ما يوفر دعماً فورياً، لكنه لا يزال دون الحد الأوسط لنطاقات بولينجر لـ20 يوماً، ما يبقي السعر الفوري مقيداً بشكل طفيف داخل نطاقه الأخير. ويقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 49.8، وهو مستوى محايد فعلياً، ما يشير إلى زخم غير اتجاهي مع تحرك السعر في مرحلة تماسك بين مستويات دعم قريبة ونطاقات مقاومة علوية.
على الجانب الصعودي، يقع مستوى المقاومة الفوري عند 1.1600، وهو ما يمثل الحد الأوسط لنطاقات بولينجر والمستوى النفسي. وتظهر مقاومة أكثر أهمية عند الحد العلوي لنطاقات بولينجر قرب 1.1710، حيث من المرجح أن تواجه الارتفاعات الأخيرة ضغوط بيع.
أما على الجانب الهبوطي، فيتحدد الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 1.1565. ومن شأن كسر هذا المستوى أن يكشف عن الحد السفلي لنطاقات بولينجر قرب 1.1490، ما يفتح الباب أمام تراجع أعمق ضمن نطاق التماسك الأوسع.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو عملة 20 دولة من دول الاتحاد الأوروبي التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، استحوذ على 31% من جميع معاملات سوق الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد على 2.2 تريليون دولار يومياً. ويُعد EUR/USD أكثر أزواج العملات تداولاً في العالم، إذ يمثل ما يُقدَّر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%) وEUR/GBP (3%) وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت بألمانيا هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. ويحدد ECB أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. وتتمثل المهمة الأساسية لـ ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. وأداته الرئيسية هي رفع أسعار الفائدة أو خفضها. وعادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً — أو توقعات ارتفاعها — اليورو، والعكس صحيح. ويتخذ مجلس محافظي ECB قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تُعقد ثماني مرات سنوياً. وتُتخذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، من بينهم رئيسة ECB، كريستين لاغارد.
تُعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي تُقاس بالمؤشر المنسق لأسعار المستهلكين (HICP)، مؤشراً اقتصادياً مهماً لليورو. وإذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا تجاوز هدف ECB البالغ 2%، فإن ذلك يُلزم ECB برفع أسعار الفائدة لإعادته إلى السيطرة. وعادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين كمكان لإيداع أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات مدى صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر في اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات للقطاعين الصناعي والخدمي، والتوظيف، واستطلاعات ثقة المستهلك، أن تؤثر جميعها في اتجاه العملة الموحدة. فالاقتصاد القوي مفيد لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع أيضاً ECB على رفع أسعار الفائدة، ما سيعزز اليورو بشكل مباشر. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع اليورو. وتُعد البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، لأنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.
هناك إصدار بيانات مهم آخر لليورو وهو الميزان التجاري. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على وارداتها خلال فترة زمنية معينة. وإذا كانت الدولة تنتج صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها سترتفع قيمتها ببساطة بسبب الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الساعين إلى شراء هذه السلع. لذلك، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة، والعكس صحيح في حالة الميزان السلبي.
