استقر اليورو فوق مستوى 1.1500 مع تحوّل المتداولين إلى الحذر قبيل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية NFP
- يتداول EUR/USD بشكل مستقر قرب 1.1505 في الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء.
- أضاف تقرير التضخم القوي في منطقة اليورو إلى المبررات القوية بالفعل لرفع آخر لأسعار الفائدة من قبل ECB.
- يترقب المتداولون بيانات التوظيف الأمريكية لشهر يوليو يوم الجمعة بحثًا عن زخم جديد.
يحافظ زوج EUR/USD على استقراره حول 1.1505 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء. وتبقى الأسواق حذرة قبيل تقرير الوظائف الأمريكي الحاسم لشهر يوليو، والمقرر صدوره في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
ارتفع التضخم في منطقة اليورو في يوليو، مما عزز مبررات رفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي (ECB). وأظهرت بيانات Eurostat الأسبوع الماضي أن التضخم الرئيسي في منطقة اليورو ارتفع إلى 2.9% على أساس سنوي في يوليو من 2.8% في يونيو، بما يتماشى مع التوقعات. وفي الوقت نفسه، تسارع التضخم الأساسي في منطقة اليورو إلى 2.5% على أساس سنوي في يوليو مقابل 2.4% سابقًا، متجاوزًا إجماع السوق البالغ 2.4%.
وتراهن الأسواق المالية على أكثر من رفعين لأسعار الفائدة من قبل ECB، مع تسعير هذه التحركات بالكامل بحلول أكتوبر وأبريل، وفقًا لـ Reuters.
ستكون بيانات التوظيف الأمريكية الحدث الأبرز في وقت لاحق يوم الجمعة، وقد تقدم بعض الإشارات بشأن صحة سوق العمل ومسار أسعار الفائدة الأمريكية. ويتوقع الاقتصاديون أن ترتفع الوظائف غير الزراعية (NFP) بمقدار 83,000 في يوليو، بينما يُتوقع أن يرتفع معدل البطالة إلى 4.3% خلال الفترة نفسها. وفي حال جاءت النتائج أقوى من المتوقع، فقد يدعم ذلك الدولار الأمريكي على المدى القريب.
وقد سعّرت الأسواق احتمالًا يقارب 64.7% لرفع أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر، انخفاضًا من نحو 77% قبل اجتماع Fed في يوليو، وفقًا لأداة CME FedWatch.
قرار Fed يُنظر إليه كمحرك رئيسي لاتجاه EUR/USD حتى سبتمبر
يشدد الاستراتيجيون في ING على أن مسار EUR/USD في الأسابيع المقبلة يعتمد إلى حد كبير على Federal Reserve. ويجادلون بأن «المحرك الأكبر والأكثر استدامة لاتجاه EUR/USD سيكون قرار Fed في سبتمبر»، وهو ما «لا يزال غير محسوم»، مما يجعل بيانات الولايات المتحدة هذا الأسبوع عاملًا محفزًا بالغ الأهمية. وتشير ING إلى أن البيانات الواردة «سيكون لها تأثير كبير على ما إذا كنا سننهي الأسبوع باختبار مقاومة 1.1615/20 أو بالعودة إلى التداول دون 1.15»، مما يؤكد مدى حساسية الزوج تجاه التحولات في توقعات Fed.
التحليل الفني: يظل EUR/USD مكبوحًا دون المتوسط المتحرك البسيط الرئيسي لـ100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يحتفظ EUR/USD بانحياز هبوطي على المدى القريب إذ يظل السعر الفوري مكبوحًا دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 يوم. ويحافظ السعر على تداوله فوق المتوسط المتحرك البسيط لنطاقات بولينجر لـ20 يومًا، لكن قربه من الحد العلوي لنطاق بولينجر يشير إلى أن محاولات الصعود مقيدة ضمن نطاق تضيق فيه التقلبات. كما أن مؤشر القوة النسبية (14) عند 58.9 لا يزال دون منطقة التشبع الشرائي، ما يلمح إلى تلاشي الزخم الصعودي بدلًا من انعكاس حاسم في الاتجاه.
وعلى الجانب الصعودي، تتماشى المقاومة الفورية مع الحد العلوي لنطاق بولينجر قرب 1.1535، قبل حاجز المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم الأكثر أهمية عند 1.1570، والذي يواصل تحديد السقف الهبوطي الأوسع للزوج. أما على الجانب الهبوطي، فيظهر الدعم الأولي عند منطقة الارتكاز السعري الحالية حول 1.1510، يليه خط الأساس الأوسط لنطاق بولينجر عند 1.1435، بينما سيؤدي تراجع أعمق إلى كشف دعم الحد السفلي لنطاق بولينجر قرب 1.1335.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو عملة الدول العشرين الأعضاء في الاتحاد الأوروبي التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولًا في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، استحوذ على 31% من جميع معاملات سوق الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد على 2.2 تريليون دولار يوميًا. ويُعد EUR/USD أكثر أزواج العملات تداولًا في العالم، إذ يمثل ما يُقدَّر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%) وEUR/GBP (3%) وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت بألمانيا هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. ويحدد ECB أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. وتتمثل المهمة الأساسية لـ ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. وأداته الرئيسية هي رفع أسعار الفائدة أو خفضها. وعادةً ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا — أو توقع ارتفاعها — اليورو، والعكس صحيح. ويتخذ مجلس محافظي ECB قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تُعقد ثماني مرات سنويًا. وتُتخذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، من بينهم رئيسة ECB، كريستين لاغارد.
تُعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي تُقاس بالمؤشر المنسق لأسعار المستهلك (HICP)، مؤشرًا اقتصاديًا مهمًا لليورو. وإذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا تجاوز هدف ECB البالغ 2%، فإن ذلك يُلزم ECB برفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. وعادةً ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنةً بنظيراتها اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين كمكان لإيداع أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات مدى صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر في اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات للقطاعين الصناعي والخدمي، والتوظيف، واستطلاعات ثقة المستهلك، أن تؤثر جميعها في اتجاه العملة الموحدة. فالاقتصاد القوي يُعد أمرًا إيجابيًا لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع أيضًا ECB على رفع أسعار الفائدة، ما سيعزز اليورو بشكل مباشر. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع اليورو. وتكتسب البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) أهمية خاصة، لأنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.
إصدار بيانات آخر مهم لليورو هو الميزان التجاري. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. وإذا كانت الدولة تنتج صادرات تحظى بطلب كبير، فإن عملتها سترتفع قيمتها ببساطة نتيجة الطلب الإضافي الناشئ عن المشترين الأجانب الساعين إلى شراء هذه السلع. لذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة، والعكس صحيح في حالة الميزان السلبي.
