يحتفظ اليورو بمكاسبه فوق مستوى 1.1600 قبيل صدور بيانات تضخم HICP في منطقة اليورو
- يسجل EUR/USD مكاسب متواضعة قرب 1.1620 في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الثلاثاء.
- ارتفع تضخم مؤشر أسعار المستهلكين في ألمانيا إلى 2.9% على أساس سنوي في أغسطس.
- يرفع المتداولون رهاناتهم على زيادة أسعار الفائدة بعد تصريحات Warsh بشأن كبح الضغوط التضخمية.
يتداول زوج EUR/USD على ارتفاعات طفيفة حول 1.1620 خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الثلاثاء. ويعزز الدولار الأمريكي (USD) مكاسبه أمام اليورو (EUR) رغم الخطاب المتشدد الذي ألقاه رئيس الاحتياطي الفيدرالي Kevin Warsh في Jackson Hole. وسيترقب المتداولون المزيد من الإشارات من القراءة الأولية لمؤشر أسعار المستهلكين المنسق (HICP) لمنطقة اليورو لشهر أغسطس، والمقرر صدورها في وقت لاحق من يوم الثلاثاء.
أظهرت البيانات الصادرة عن مكتب الإحصاء الألماني Destatis يوم الاثنين أن تضخم مؤشر أسعار المستهلكين في البلاد ارتفع إلى 2.9% على أساس سنوي في أغسطس من 2.8% في يوليو. وجاءت هذه القراءة متوافقة مع توقعات السوق، مسجلة الزيادة الشهرية الثالثة على التوالي. وعلى أساس شهري، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 0.2% في أغسطس، مقارنة بـ0.8% في القراءة السابقة، وهو ما جاء أضعف من التوقعات البالغة 0.3%.
رفع صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي (ECB) تكاليف الاقتراض مرة واحدة، ومن المرجح أن يرفعوها مجددًا في اجتماع السياسة المقبل في 10 سبتمبر. ويراهن المتداولون على مزيد من التشديد في السياسة النقدية خلال العام المقبل أيضًا.
وعلى الجانب الآخر من الأطلسي، قد تدعم التصريحات المتشددة من البنك المركزي الأمريكي الدولار وتحد من المكاسب الإضافية للزوج الرئيسي. وقد زاد المتداولون رهاناتهم على رفع أسعار الفائدة في سبتمبر بعد أن قال Warsh إن الاحتياطي الفيدرالي "لا يزال أمامه عمل يتعين القيام به" إذا لم يكن صناع السياسات واثقين من أن التضخم الأساسي يعود إلى مستهدفه البالغ 2%.
Warsh يوضح موقفه من السياسة بعد غموض اجتماع FOMC في يوليو
يشير الاستراتيجيون في Scotiabank إلى أن Kevin Warsh استغل ظهوره في Jackson Hole لإعادة معايرة تصورات السوق بشأن موقفه من السياسة. وبحسب تعبيرهم، فإن Warsh "استخدم تعليقاته في Jackson Hole لتصحيح الانطباع بالمراوغة والغموض الذي طبع تصريحاته عقب اجتماع FOMC في يوليو"، مما ساعد في معالجة المخاوف المتعلقة بالتواصل واستعادة إشارة أوضح للسياسة قبل اجتماع FOMC في سبتمبر.
التحليل الفني: EUR/USD
على الرسم البياني اليومي، يتداول EUR/USD عند 1.1622. ويحافظ الزوج على ميل إيجابي، إذ يتحرك السعر الفوري فوق النطاق الأوسط لمؤشر Bollinger لفترة 20 عند 1.1600، وفوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) قرب 1.1570، ما يشير إلى بنية أساسية داعمة بعد التعافي الأخير من مستويات منتصف 1.15. والزخم إيجابي، مع وجود مؤشر القوة النسبية (14) قرب 57، ما يلمح إلى استمرار اهتمام الشراء دون الوصول بعد إلى ظروف تشبع شرائي.
على الجانب الصاعد، تتماشى المقاومة الفورية مع الحد العلوي لنطاق Bollinger عند نحو 1.1713، حيث قد تبدأ المكاسب في مواجهة عمليات جني أرباح. وعلى الجانب الهابط، يقع الدعم الأولي عند النطاق الأوسط لمؤشر Bollinger عند 1.1600، يليه المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم قرب 1.1570؛ أما التراجع الأعمق فسيكشف عن الحد السفلي لنطاق Bollinger قرب 1.1488 كمنطقة طلب أقوى.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو عملة 20 دولة من دول الاتحاد الأوروبي التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولًا في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، استحوذ على 31% من جميع معاملات سوق الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد على 2.2 تريليون دولار يوميًا. ويُعد EUR/USD أكثر أزواج العملات تداولًا في العالم، إذ يمثل ما يُقدَّر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%) وEUR/GBP (3%) وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت بألمانيا هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. ويحدد ECB أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. وتتمثل المهمة الأساسية لـ ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. وأداته الرئيسية هي رفع أسعار الفائدة أو خفضها. وعادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا - أو توقع ارتفاعها - اليورو، والعكس صحيح. ويتخذ مجلس محافظي ECB قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تُعقد ثماني مرات سنويًا. وتُتخذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، من بينهم رئيسة ECB، Christine Lagarde.
تُعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي تُقاس بواسطة مؤشر أسعار المستهلكين المنسق (HICP)، مؤشرًا اقتصاديًا مهمًا لليورو. وإذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا تجاوز مستهدف ECB البالغ 2%، فإن ذلك يُلزم ECB برفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. وعادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بنظيراتها اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين كمكان لإيداع أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر في اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات للقطاعين الصناعي والخدمي، والتوظيف، واستطلاعات ثقة المستهلك، أن تؤثر جميعها في اتجاه العملة الموحدة. فالاقتصاد القوي أمر إيجابي لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع أيضًا ECB على رفع أسعار الفائدة، ما يعزز اليورو بشكل مباشر. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع اليورو. وتكتسب البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) أهمية خاصة، لأنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.
هناك إصدار بيانات مهم آخر لليورو وهو الميزان التجاري. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على وارداتها خلال فترة زمنية معينة. وإذا كانت الدولة تنتج صادرات تحظى بطلب مرتفع، فإن عملتها ستكتسب قيمة نتيجة مباشرة للطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الساعين إلى شراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة، والعكس صحيح في حالة الميزان السلبي.
