تراجع الروبية الإندونيسية مع بقاء الدولار الأمريكي أقوى وسط نبرة متشددة من الاحتياطي الفيدرالي

• يوسّع USD/IDR مكاسبه مع تسعير الأسواق لاحتمال بنسبة 56.5% لزيادة أخرى في أسعار الفائدة في أكتوبر.
• يشدد رئيس Fed كيفن وورش على أن التضخم المستمر لا يزال مرتفعًا للغاية، مما يشير إلى مزيد من التشديد.
• يتموضع المتداولون قبيل اجتماع السياسة النقدية لبنك إندونيسيا الذي يستمر يومين ويبدأ يوم الثلاثاء.

يوسّع USD/IDR سلسلة مكاسبه لليوم الثامن على التوالي، ويتم تداوله قرب 17,850 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الاثنين. ويظل الزوج قويًا مع تلقي الدولار الأمريكي (USD) دعمًا وسط معنويات متشددة تحيط بتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وفي الأسبوع الماضي، نفّذ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي زيادة في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وهي أول زيادة له في ثلاث سنوات، في وقت سعى فيه المسؤولون إلى كبح التضخم وأشاروا إلى المزيد من الزيادات في الأشهر المقبلة.

وتسعّر الأسواق الآن احتمالًا يقارب 56.5% لزيادة أخرى في أسعار الفائدة الأمريكية عندما يعقد Fed اجتماعه المقبل في أكتوبر، مقارنة بنحو 42.5% قبل أسبوع، وفقًا لأداة CME FedWatch.

وقال رئيس Fed كيفن وورش إن "الحقيقة الواضحة هي أن التضخم مرتفع للغاية وقد ظل كذلك لفترة طويلة جدًا". وأضاف: "قراءات التضخم هذا الصيف لا تخبرني بأن الاتجاهات الأساسية قد تحسنت بشكل ملموس".

ويتموضع المتداولون عن كثب قبيل قرار السياسة النقدية المرتقب هذا الأسبوع من بنك إندونيسيا (BI). ومن المقرر أن يبدأ البنك المركزي اجتماعه الذي يستمر يومين يوم الثلاثاء. ويأتي ذلك بعد قراره السابق بالإبقاء على أسعار الفائدة الرئيسية دون تغيير عند 5.75% للشهر الثاني على التوالي في أغسطس، متوقفًا مؤقتًا بعد تنفيذ زيادات إجمالية قدرها 100 نقطة أساس منذ مايو.

التحليل الفني:

على الرسم البياني اليومي، يتم تداول USD/IDR عند 17,850. ويشهد الزوج حالة من التماسك بعد ارتداده الأخير، مع تحرك السعر أسفل المتوسط المتحرك الأسي قصير الأجل لتسعة أيام مباشرة وفوق المتوسط المتحرك الأسي متوسط الأجل لخمسين يومًا، مما يُبقي التحيز العام محايدًا مع ميل طفيف إلى الصعود. ويقع مؤشر القوة النسبية (RSI) لأربعة عشر يومًا عند 57.4559 في المنطقة الإيجابية، لكنه لا يزال دون مستويات التشبع الشرائي، ما يشير إلى تحسن الزخم الصعودي من دون الإشارة إلى إنهاك الحركة.

وعلى الجانب الصعودي، فإن الإغلاق اليومي فوق المتوسط المتحرك الأسي لتسعة أيام قرب 17,765 من شأنه أن يعزز سيطرة المشترين ويفتح الطريق نحو مستويات تعافٍ إضافية، في حين أن الاختراق المستدام فوق المتوسط المتحرك الأسي لخمسين يومًا قرب 17,799 قد يلمّح إلى مرحلة صعودية أكثر استدامة. أما على الجانب الهبوطي، فإن أي تراجع يفشل في الثبات فوق المتوسط المتحرك الأسي لخمسين يومًا سيكشف القيعان التفاعلية الأخيرة، مع احتمال ضعف الزخم إذا تراجع RSI مجددًا نحو منطقة منتصف الخمسينيات.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

كاشكاري يشير إلى تضخم عنيد لكنه يستند إلى سردية النمو المرن

سجلت أحدث تصريحات كاشكاري 6.2 على مقياس FXS Speechtracker، وهو ما يتماشى بشكل أساسي مع المتوسط التاريخي البالغ 6.3 ويشير إلى نبرة مستقرة ومتشدة باعتدال. ويؤكد التشديد على أن التضخم "لا يزال مرتفعًا للغاية" وأنه ليس مجرد قصة نفط، إلى جانب الإشارات إلى نمو قوي، واقتصاد أمريكي مرن، وتحسن الإنتاجية، وسوق عمل لا يزال قويًا، وجود ميل نحو الإبقاء على السياسة النقدية تقييدية لفترة أطول حتى مع أمل كاشكاري في أن تساعد ديناميكيات الاقتصاد الحقيقي على خفض التضخم. كما أن التذكير بأن سوق السندات تقع ضمن مسؤولية وزارة الخزانة يبعد Fed عن تقلبات العائد الأخيرة، مع الإبقاء على التركيز على مزيج التضخم والنمو.

وتراجع مؤشر FXS لمعنويات Fed بمقدار 1.47 نقطة إلى 150.61، مما يشير إلى تراجع طفيف في التشدد المتصور مقارنة بالقراءة السابقة. ومع ذلك، ومع بقاء المؤشر أعلى بكثير من المستوى المحايد 100، لا يزال Fed في منطقة التشدد بوضوح رغم هذا التراجع، بما يتماشى مع خطاب لكاشكاري يُعد أقل تشددًا بشكل هامشي فقط من خط الأساس المعتمد على مقياس FXS Speechtracker.