Libra esterlina inverte trajetória frente ao USD após Waller, do Fed, alertar para uma alta maior dos juros

• Libra esterlina devolve os ganhos iniciais e recua para perto de 1,3430 frente ao dólar americano.
• Waller, do Fed, alerta para alta maior dos juros em dezembro se o núcleo do IPC dos EUA se mantiver no nível atual ou subir ainda mais.
• Lombardelli, do BoE, afirma que não descarta uma alta dos juros em dezembro.

A libra esterlina (GBP) devolve os ganhos iniciais e passa a cair, sendo negociada em torno de 1,3430 frente ao dólar americano (USD) durante a sessão europeia desta terça-feira. O par GBP/USD recua com a rápida recuperação do dólar americano após declarações favoráveis ao aperto monetário do diretor do Federal Reserve (Fed), Christopher Waller.

No momento da publicação, o Índice do Dólar Americano (DXY), que mede o valor da moeda americana frente a seis das principais moedas, opera praticamente estável, em torno de 101,65, após recuperar as perdas iniciais.

Durante a sessão europeia, Waller, do Fed, afirmou que novas altas dos juros são necessárias, pois as pressões inflacionárias estão elevadas e as condições do mercado de trabalho são sólidas. Antes da divulgação dos dados do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos Estados Unidos (EUA) referentes a outubro, prevista para as 13h30 GMT, Waller também alertou que uma “alta de meio ponto percentual nos juros do Fed pode ser necessária em dezembro, caso a inflação medida pelo núcleo do IPC de outubro fique em torno de 0,3% ou acima disso”.

Waller aponta risco de alta maior dos juros em dezembro com a intensificação das preocupações com a inflação

Waller, do Fed, adotou um tom claramente mais favorável ao aperto monetário, com uma pontuação de 8,6/10 no FXS Speechtracker, ante uma média histórica de 7,2/10, ressaltando a preocupação crescente com a persistência da inflação. A disposição explícita para uma alta de meio ponto percentual nos juros do Fed em dezembro, caso o núcleo do IPC fique em torno de 0,3% ou acima disso, aliada ao apoio a um aumento de pelo menos um quarto de ponto percentual mesmo diante de dados melhores, sinaliza um forte viés a favor de mais aperto monetário e pouca tolerância a surpresas inflacionárias de alta. A ênfase na disseminação das altas de preços, nas pressões iminentes sobre os preços ao produtor e em choques de energia potencialmente mais persistentes, apesar de um mercado de trabalho sólido e de um crescimento do PIB ainda robusto, reforça a narrativa de que os riscos inflacionários dominam a função de reação da política monetária.

O Índice de Sentimento do Fed da FXS subiu 1,58 ponto, para 143,91, mantendo-se firmemente em território favorável ao aperto monetário e confirmando que esse discurso representa uma mudança significativa nessa direção em relação ao padrão estabelecido. A combinação de um nível mais elevado do Índice de Sentimento do Fed da FXS com uma pontuação acima da média no FXS Speechtracker sugere que os mercados devem precificar uma probabilidade maior de aperto monetário adicional pelo Fed, com risco de alta para o dólar à medida que as expectativas para os juros forem recalibradas.

MUFG/BTMU destacam que “a inflação cheia e o núcleo do IPC de outubro devem desacelerar para 0,3% e 0,2% na comparação mensal, respectivamente”. As instituições alertam que “uma surpresa de baixa na inflação colocaria em xeque as expectativas de alta dos juros e poderia pressionar o dólar”, potencialmente moderando o recente aumento das apostas em aperto monetário pelo Fed.

O dólar americano permaneceu sob pressão de forma generalizada nas últimas semanas, já que a queda dos preços do petróleo, decorrente do aumento das esperanças de um acordo entre EUA e Irã, ancorou as expectativas de inflação global.

Quanto à libra esterlina, a vice-presidente do Banco da Inglaterra (BoE), Clare Lombardelli, manteve vivas as expectativas de novas altas dos juros. “Não descartaria a possibilidade de uma alta dos juros em dezembro”, disse Lombardelli, do BoE, em entrevista ao Guardian.

Análise técnica do GBP/USD

No gráfico diário, o GBP/USD é negociado a 1,3433. O par mantém um leve viés de alta, pois permanece acima da média móvel exponencial (MME) de 20 dias, em aproximadamente 1,3378, e recuperou o nível de retração de Fibonacci de 50,0% do movimento de baixa mais recente, em torno de 1,3407. O Índice de Força Relativa (IFR) de 14 períodos, próximo de 56, sugere um impulso de alta firme, mas não excessivo, indicando que os compradores mantêm o controle enquanto a cotação permanecer acima desses suportes.

Na parte superior, a resistência imediata está na retração de Fibonacci de 61,8%, perto de 1,3470, enquanto a retração de 78,6%, em torno de 1,3560, forma uma barreira mais elevada caso os compradores ampliem o avanço. Na parte inferior, o suporte inicial está na retração de 50,0%, em 1,3407, seguido pela MME de 20 dias, próxima de 1,3378; um recuo mais profundo colocaria em foco o nível de 38,2%, em torno de 1,3343, e depois a retração de 23,6%, em 1,3265, antes do piso estrutural próximo de 1,3138.

(A análise técnica desta notícia foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)

Lombardelli destaca economia em ritmo lento e mantém a possibilidade de alta dos juros em dezembro

A pontuação de 6/10 de Lombardelli no FXS Speechtracker está consideravelmente abaixo da média histórica de 7,2/10, indicando um tom um pouco menos confiante à medida que o foco se volta para uma “economia em ritmo lento” e um mercado de trabalho em desaceleração. A observação de uma “queda efetiva nas contratações”, mas com poucas demissões, evidencia um cenário de enfraquecimento da demanda sem tensões agudas, o que reduz a urgência imediata de um aperto monetário agressivo.

No entanto, ao afirmar explicitamente que “não descarta” uma alta dos juros em dezembro, Lombardelli mantém um leve viés favorável ao aperto monetário, já que a flexibilidade da política monetária é claramente preservada apesar da incerteza em relação aos dados. Para a GBP, essa combinação de sinais de crescimento mais fraco e abertura a um aperto adicional sugere uma postura com nuances: o potencial de alta no curto prazo pode ser limitado pelas preocupações com o crescimento, mas as quedas são amortecidas pela possibilidade ainda existente de uma nova alta dos juros.