Previsão para o EUR/USD: novas quedas à vista abaixo de 1,1100

• EUR/USD mantém perdas perto de 1,1166 com fortalecimento do dólar americano.
• Dados elevados do IPC dos EUA em outubro tornam quase certa uma alta dos juros pelo Fed em dezembro.
• Mercados financeiros começam a debater a magnitude da alta dos juros pelo Fed no próximo mês.

O euro (EUR) mantém as perdas de terça-feira, em torno de 1,1166 frente ao dólar americano (USD), no início da sessão europeia de quarta-feira.

O par EUR/USD está sob pressão com o fortalecimento do dólar americano, impulsionado pelos receios de uma alta de juros de maior magnitude pelo Federal Reserve (Fed) na reunião de política monetária de dezembro. Esses receios surgiram após os dados elevados do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos Estados Unidos (EUA) referentes a outubro, divulgados na terça-feira.

No momento da redação, o Índice do Dólar Americano (DXY), que mede o valor da moeda americana frente a seis moedas principais, é negociado perto da nova máxima de 12 dias, de 102,41, registrada na terça-feira.

Alta do Fed em dezembro é vista como certa, e debate passa a se concentrar na magnitude do ajuste

Segundo o TD Securities, a “forte surpresa de alta no IPC dos EUA torna praticamente certa uma alta dos juros em dezembro”, com o banco reiterando que “os dados de hoje certamente confirmam uma alta dos juros pelo Fed em dezembro”. Os estrategistas observam que, “após o discurso de Waller, o debate agora passou a ser se o FOMC optará por 25 ou 50 pontos-base”, já que as declarações do diretor Waller antes da divulgação do IPC intensificaram o foco na possível necessidade de um movimento para “compensar o atraso”. O TD Securities escreve que a discussão agora se concentrará em saber se o Fed deve implementar uma “alta de 50 pontos-base em dezembro para compensar o atraso, ou manter o rumo com um aumento de 25 pontos-base e sinalizar claramente a possibilidade de uma nova alta em janeiro”. Por ora, os estrategistas enfatizam que “ainda consideramos mais provável uma alta de 25 pontos-base, com risco crescente de outro aumento em janeiro”.

Análise técnica do EUR/USD

No gráfico diário, o EUR/USD é negociado a 1,1167, mantendo um viés baixista no curto prazo, com a cotação à vista abaixo da média móvel exponencial (MME) de 20 dias, em 1,1202. O par continua pressionado enquanto não consegue superar esse indicador de tendência de curto prazo. Ao mesmo tempo, o Índice de Força Relativa (IFR), em 43, permanece abaixo da linha central, sugerindo um impulso negativo apenas moderado, e não uma condição clara de sobrevenda.

Na direção de alta, a resistência inicial é claramente definida pela MME de 20 dias, em 1,1202, e seria necessário um fechamento diário acima dessa barreira para aliviar a pressão baixista imediata e abrir espaço para uma recuperação mais significativa. Na direção de baixa, a mínima de 17 meses, em 1,1104, é o principal nível de suporte; uma ruptura abaixo desse patamar deixaria o par exposto ao nível psicológico de 1,1000.

(A análise técnica desta notícia foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)

Waller sinaliza risco de alta maior dos juros em dezembro, favorecendo os compradores de dólar

Waller, do Fed, adotou um tom nitidamente mais favorável ao aperto monetário, com uma pontuação de 9/10 no FXS Speechtracker, bem acima da média histórica de 7,3/10, evidenciando um forte viés a favor de novas altas dos juros. Sua abertura explícita a uma alta de meio ponto percentual em dezembro, caso o núcleo do IPC registre uma variação de cerca de 0,3% ou mais, somada ao apoio a um aumento de pelo menos um quarto de ponto percentual mesmo diante de dados mais favoráveis, sinaliza que não seria preciso muito para justificar novas altas e demonstra uma intenção clara de elevar os juros reais, já que a política monetária “não tem sido nem de longe tão restritiva” quanto se pensava anteriormente. A ênfase em pressões de preços disseminadas, nos riscos persistentes associados aos custos dos produtores e da energia e nas condições ainda sólidas do mercado de trabalho reforça os riscos de alta dos rendimentos dos títulos americanos e dá suporte ao dólar diante da perspectiva de divergência entre as políticas monetárias.

O Índice FXS de Sentimento do Fed subiu 3,17 pontos, para 145,50, confirmando um avanço decisivo para uma postura ainda mais favorável ao aperto monetário, em linha com a pontuação elevada do FXS Speechtracker. Com o índice muito acima do nível neutro de 100, os mercados provavelmente passarão a precificar uma probabilidade maior de alta dos juros em dezembro e, potencialmente, um ajuste de maior magnitude, favorecendo o dólar frente a moedas com juros mais baixos.