Bumaba ang USD/JPY dahil sa pangamba sa AI at bago ang mga pulong ng mga sentral na bangko sa susunod na linggo

Bumaba ang USD/JPY patungo sa 157 habang nakikinabang ang yen sa paghina ng dolyar ng U.S. kasabay ng malawakang pagbebenta ng mga asset na may kaugnayan sa AI. Nakatuon din ang pansin sa mahahalagang pulong ng mga bangko sentral sa susunod na linggo.

Bumagsak ang dolyar ng U.S. sa pinakamababang antas nito sa loob ng tatlong linggo, kasabay ng pagbaba ng mga yield ng Treasury at sa gitna ng mga pangamba kung mapapanatili ang imprastraktura ng AI na pinopondohan sa pamamagitan ng utang.

Bumababa ang mga futures ng stock sa U.S. ngayong Huwebes, sa pangunguna ng Nasdaq na may malaking konsentrasyon ng mga kumpanyang teknolohiya. Sinusuri ng mga mamumuhunan ang pinakabagong mga ulat ng kita, na hindi nakapagpahupa sa mga pangamba tungkol sa napakalaking pamumuhunan sa AI na pinopondohan sa pamamagitan ng utang.

Bukod dito, nakukuwestiyon ang mga inaasahang mananatiling matatag ang ekonomiya ng U.S. dahil sa mabilis na pag-unlad ng AI at na susuporta ang malakas na paglago sa pagpapanatili ng mas mataas na mga rate ng interes sa U.S. nang mas matagal. Ang mga pangamba tungkol sa pananaw na ito ay nagpapahina rin sa dolyar.

Kapansin-pansin ang mataas na korelasyon sa pagitan ng dolyar ng U.S. at mga stock sa U.S., na kasalukuyang nasa 0.65 batay sa gumugulong na 30-araw na panahon. Karaniwang magkasalungat ang galaw ng dolyar ng U.S. at mga stock sa U.S., kaya hindi pangkaraniwan ang kasalukuyang ugnayan ng mga ito. Kung patuloy na magpapabigat sa mga equity sa U.S. at sa dolyar ang mga pangamba tungkol sa pamumuhunan sa AI, maaari pang bumaba ang USD/JPY.

Medyo kakaunti ang mahahalagang kaganapan sa kalendaryong pang-ekonomiya ng U.S., at nakatuon ang pansin sa mga paunang aplikasyon para sa benepisyo sa kawalan ng trabaho. Lilipat ang pansin sa desisyon ng FOMC tungkol sa rate ng interes sa susunod na linggo, sa Miyerkules, ika-28. Hindi inaasahang magtataas ng mga rate ang Fed sa Oktubre, ngunit isinasama na ng merkado sa mga presyo ang 95% na posibilidad ng isa pang pagtaas ng rate bago matapos ang taon.

Tumataas ang yen dahil sa demand para sa ligtas na kanlungan bago ilabas ang datos ng implasyon

Samantala, lumilitaw na ang yen ng Japan ang pinipiling pera bilang ligtas na kanlungan. Matapos gumalaw sa makitid na saklaw sa halos buong Oktubre, matarik na tumaas ang yen sa pinakamataas na antas nito sa loob ng tatlong linggo.

Bukod sa pagdaloy ng pondo patungo sa mga ligtas na kanlungan, nakatutulong ding suportahan ang yen ng mga pahayag ng mga opisyal ng Bank of Japan na pabor sa mas mahigpit na patakarang pananalapi. Kahapon, sinabi ni Bank of Japan Deputy Governor Ryozo Himino na papalapit na sa 2% na target ng bangko ang pinagbabatayang implasyon at nagbabala laban sa masyadong mabagal na pagsasaayos ng patakaran. Pinatibay ng kanyang mga pahayag ang mga komentong pabor sa mas mahigpit na patakaran na ginawa ni Governor Ueda noong unang bahagi ng linggo.

Nakatutok ngayon ang pansin sa pambansang datos ng implasyon na ilalabas sa Biyernes. Inaasahang tataas ang pambansang core CPI sa 2.1% mula sa 1.7%, na nagpapahiwatig na tumitindi ang mga presyur sa implasyon sa loob ng bansa at lumalaganap na sa mas malawak na ekonomiya ang epekto ng mas mataas na presyo ng enerhiya. Ang mas mataas na implasyon ay maaaring magpalakas sa mga inaasahang maghihigpit ng patakaran ang BoJ at sumuporta sa yen sa pamamagitan ng pagpapaliit sa agwat ng mga rate ng interes ng Fed at BoJ.

Inaasahang pananatilihin ng Bank of Japan ang mga rate sa kasalukuyang antas sa Oktubre, ngunit inaasahan itong magtataas ng mga rate sa 1.5% sa Disyembre, na magpapanatili sa kada-tatlong-buwang ritmo ng paghihigpit ng patakaran.

Teknikal na pagsusuri sa USD/JPY

Matapos ang isang panahon ng konsolidasyon sa itaas ng 200 EMA, bumaba ang USD/JPY sa ilalim ng mahalagang suportang ito at patungo sa 157. Ang paglusot sa ilalim ng 200 EMA, kasabay ng RSI na mas mababa sa 50, ay nagpapanatili sa pag-asa ng mga nagbebenta na magpapatuloy ang pagbaba.

Hahangarin ng mga nagbebenta na maitulak ang presyo sa ilalim ng suporta sa 156.75 upang maituon ang pansin sa sona ng suporta sa 155, bago naman mapagtuunan ang 153, ang pinakamababang antas noong Setyembre.

Sa pagtaas naman, makikita ang pinakamalapit na resistensya sa 157.75, kung saan naroon ang 200 EMA, bago ang 158, kung saan naroon ang 50 EMA. Ang susunod na resistensya ay nasa 159, ang pinakamataas na antas noong Oktubre. Ang paglusot sa itaas ng antas na ito ay bubuo ng bagong tuktok na mas mataas kaysa sa nauna at magtutuon ng pansin sa sona ng resistensya sa 160.