Pagtataya sa Presyo ng Pilak: Muling bumaba sa ilalim ng $50 ang XAG/USD sa gitna ng kaguluhan sa mga pamilihan ng bono ng US

• Bumaba ang presyo ng pilak sa ilalim ng $50.00 sa gitna ng pagbagsak ng mga pamilihan ng bono sa US.
• Tumaas nang halos 5.5% ang mga ani ng 10-taong bono ng US Treasury sa malapit sa 5.13% sa nakalipas na dalawang araw ng kalakalan.
• Ipinapakita ng CME FedWatch tool na tiyak na magtataas ng mga antas ng interes ang Fed sa pulong sa Disyembre.

Nawala ang bahagyang paunang pagtaas ng presyo ng pilak (XAG/USD) at muli itong bumaba sa ilalim ng $50.00 sa sesyon ng kalakalan sa Europa noong Biyernes. Ipinagpapatuloy ng puting metal ang mas malawak nitong pababang takbo sa gitna ng matinding bentahan sa mga pamilihan ng bono sa Estados Unidos (US). Inaasahan ng mga kalahok sa pamilihang pinansyal na magpapatupad ang Federal Reserve (Fed) ng agresibong paghihigpit sa patakarang pananalapi sa malapit na hinaharap dahil sa tumitinding presyur ng implasyon.

Sa oras ng pagsulat, nananatili ang mga ani ng 10-taong bono ng US Treasury sa pinakamataas na antas sa loob ng tatlong linggo, malapit sa $5.13%. Tumaas nang halos 5.5% ang mga ani ng 10-taong bono ng US sa nakalipas na dalawang araw ng kalakalan.

Sa teorya, nababawasan ng mas mataas na ani ng mga ari-ariang nagbibigay ng interes sa US ang atraksyon ng mga ari-ariang walang ibinibigay na ani, gaya ng pilak.

Di-inaasahang datos ng implasyon sa US, patuloy na nagpapabigat sa mga bono ng Treasury

Binigyang-diin ng mga estratehista sa Deutsche Bank na ang pinakabagong inilabas na datos ng implasyon sa US ang pangunahing nagtulak sa mga galaw ng pamilihan sa araw na iyon. Sinabi nilang “ang datos na iyon ng CPI sa US ang nagtulak sa pinakamalalaking galaw sa araw na iyon, dahil ang buwanang datos ng pangunahing CPI para sa Oktubre ay lumampas sa pinagkaisahang pagtataya sa +0.30% (kumpara sa inaasahang +0.2%).” Binigyang-diin nila na “ito ang ikatlong sunod na buwan na nasa +0.3% ang pangunahing CPI, at kung pagsasamahin ang tatlong buwang iyon, nasa +3.75% ang antas ng pagtaas ng pangunahing CPI kapag ginawang taunang katumbas.” Idinagdag ng Deutsche Bank na “iyan ang pinakamabilis na antas ayon sa panukat na iyon mula noong Abril 2024, kaya lalo nang naging mahirap ituring ito bilang pansamantalang pagtaas lamang.”

Tinukoy rin ng bangko na “samantala, mas mabilis pa ang pagtaas ng pangkalahatang CPI, na may buwanang pagtaas na +0.35% (kumpara sa inaasahang +0.3%), habang nasa +5.72% ang taunang katumbas ng pagtaas sa loob ng 3 buwan.” Sa ganitong kalagayan, sinabi ng Deutsche Bank na “para sa mga pamilihan, pinakamalinaw na nakita ang epekto sa mga bono ng US Treasury, kung saan sumirit ang mga ani sa lahat ng haba ng panahon hanggang sa pagkatubos.”

Dahil sa tumataas na implasyon sa US, napilitan din ang mga mangangalakal na dagdagan ang kanilang mga pagtaya sa mas mahigpit na patakaran ng Fed. Ayon sa CME FedWatch tool, tiyak na magtataas ng mga antas ng interes ang Fed sa pulong sa Disyembre, at may 10% posibilidad ng pagtaas ng antas ng interes nang 50 batayang puntos (bps).

Teknikal na Pagsusuri sa Pilak

Sa arawang tsart, nakikipagkalakalan ang XAG/USD sa $49.87 at nananatiling nakahilig sa pagbaba sa maikling panahon dahil nasa ilalim pa rin ang presyo ng 20-panahong exponential moving average (EMA) na $53.08. Ipinahihiwatig ng posisyon ng kasalukuyang presyo sa ilalim ng panukat na ito ng panandaliang takbo na limitado pa rin sa ngayon ang mga pag-akyat. Samantala, nananatili sa ilalim ng neutral na linyang 50 ang Relative Strength Index (RSI) na 34.76, na nagpapahiwatig ng patuloy na presyur sa pagbaba sa halip na isang malinaw na pagbangon mula sa labis na pagkakabenta.

Sa panig ng pagtaas, nasa 20-araw na EMA sa paligid ng $53.08 ang agarang antas ng resistensya. Kakailanganin ang tuloy-tuloy na paglampas sa antas na ito upang humupa ang kasalukuyang pagkiling sa pagbaba at mabuksan ang daan para sa mas matatag na yugto ng pagbangon. Hangga’t hindi muling nalalampasan ang hadlang na iyon sa itaas, ang mga pagbasa ng momentum sa bandang ibabang bahagi ng hanay na 30 hanggang 39 ay mas tumutugma sa mga pansamantalang pagbangon sa loob ng mas malawak na pababang takbo kaysa sa isang pangmatagalang pagbaligtad ng direksyon.

(Isinulat ang teknikal na pagsusuri sa ulat na ito sa tulong ng isang kasangkapang gumagamit ng AI. Alamin ang higit pa.)