Indonesische Rupiah bleibt angesichts nachlassenden Wirtschaftswachstums im Inland unter Druck

• Die indonesische Rupiah gibt nach, da gesenkte BIP-Prognosen für 2026, hohe Ölpreise und steigende Importe die Einschätzung der Haushaltslage belasten.
• Bank Indonesia setzt zunehmend auf nicht lieferbare Devisentermingeschäfte (Non-Deliverable Forwards, NDFs), um ihre aktiven Devisenmarktinterventionen effizient fortzusetzen.
• Die breite Schwäche des US-Dollars nach den Siegen der Demokraten bei den Zwischenwahlen trägt dazu bei, weitere Verluste des Währungspaars USD/IDR zu begrenzen.

USD/IDR legt den dritten Tag in Folge zu und notiert am Mittwoch während des asiatischen Handels bei rund 18.200. Das Währungspaar steigt, da die indonesische Rupiah (IDR) unter dem Druck zunehmender Sorgen im Inland steht.

Vor der Veröffentlichung der BIP-Daten für das dritte Quartal am Donnerstag senkte Finanzminister Suahasil Nazara die Wachstumsprognose des Landes für 2026 von 5,6 %–6 % auf 5,4 %–5,5 %. Dies deutet auf eine weitere Verlangsamung gegenüber dem im zweiten Quartal verzeichneten Wachstum von 5,29 % im Vorjahresvergleich hin. Hohe Ölpreise, steigende Importvolumina und schwankende Exporterlöse verstärken diesen Druck auf die öffentlichen Finanzen und die außenwirtschaftliche Lage.

Bank Indonesia (BI) betonte, dass sich ihre Devisenmarktinterventionen als wirksam erwiesen hätten. Notenbankchefin Destry bekräftigte die Entschlossenheit der Zentralbank, weiterhin aktiv am Markt präsent zu sein und dabei stärker auf Non-Deliverable Forwards (NDFs) zu setzen, um die mit direkten Interventionen am Kassamarkt verbundenen Kosten zu senken.

Weitere Kursgewinne bei USD/IDR werden jedoch durch die breite Schwäche des US-Dollars nach den Zwischenwahlen am Dienstag begrenzt. Nachdem die Demokraten den Republikanern die Kontrolle über das US-Repräsentantenhaus abgenommen haben, rechnen die Marktteilnehmer mit möglichen Veränderungen in der Führung des Kongresses und neuer Unsicherheit über den künftigen finanzpolitischen Kurs der USA. Laut Echtzeitdaten von Decision Desk HQ stehen die Ergebnisse für 253 der 435 Sitze im Repräsentantenhaus fest. Im Rennen um die für eine Mehrheit erforderlichen 218 Sitze halten die Demokraten 152 Sitze, die Republikaner 101.

Unterdessen verfolgen die globalen Finanzmärkte die geopolitischen Entwicklungen und die Zinserwartungen aufmerksam. Händler bewerten eine mögliche Wiederaufnahme von US-Militärschlägen gegen den Iran, während sich die diplomatischen Gespräche hinziehen. Nach Berichten über US-Luftangriffe auf die iranische Insel Qeschm prüfen sowohl Washington als auch Teheran Vermittlungsvorschläge. Zwar könnten niedrigere Energiepreise die Erwartungen an eine länger anhaltende geldpolitische Straffung dämpfen, doch laut Daten des CME FedWatch Tool preisen die Märkte weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von 79 % für eine Zinserhöhung der US-Notenbank Fed im Dezember ein.

Dollar stabilisiert sich, während die Märkte die Auswirkungen einer von den Demokraten vorangetriebenen Haushaltsdisziplin neu bewerten

Die Analysten der Rabobank weisen darauf hin, dass sich die Anleger auf die Möglichkeit eingestellt hätten, dass eine Kontrolle des Kongresses durch die Demokraten „weniger finanzpolitische Wohltaten und damit weniger Inflation“ bedeuten würde. Diese Kombination „spricht für niedrigere Renditen von US-Staatsanleihen, was sich negativ auf den USD auswirkt“. Allerdings lasse die anfängliche Reaktion bereits nach: Der „Dollarindex DXY“ habe „bereits begonnen, einen Teil seiner anfänglichen Verluste wettzumachen“, während die Märkte die politischen Aussichten neu bewerten.