Japanischer Yen schwächt sich nach enttäuschenden Daten zu den Haushaltsausgaben ab; restriktive Haltung der BoJ begrenzt Verluste

• USD/JPY legt etwas zu, da schwache japanische Konjunkturdaten den JPY belasten.
• Geopolitische Unsicherheit und Spekulationen auf eine Zinserhöhung der Fed beleben die USD-Nachfrage und stützen das Währungspaar.
• Die restriktive Haltung der BoJ begrenzt die Verluste des JPY, während Händler auf neue Impulse durch die US-Verbraucherpreisdaten warten.

Beim Währungspaar USD/JPY nutzen am Dienstag während des asiatischen Handels einige Käufer die Kursrücksetzer zum Einstieg. Der Kurs steigt wieder über die Marke von 158,00 und macht damit einen Teil der Verluste des Vortages wett. Allerdings verharrt er innerhalb der seit Anfang Oktober bestehenden Handelsspanne. Vor dem Eingehen größerer Positionen in eine bestimmte Kursrichtung ist daher Vorsicht geboten.

Der japanische Yen (JPY) gibt als Reaktion auf schwache heimische Konjunkturdaten nach, die die Pläne der Bank of Japan (BoJ) für weitere Zinserhöhungen erschweren. So meldete das Innenministerium, dass die Ausgaben der privaten Haushalte in Japan im September gegenüber dem Vorjahr um 6,8 % gesunken sind. Dies war der zehnte monatliche Rückgang in Folge und der stärkste Einbruch seit September 2020. Darüber hinaus stützt ein leichter Anstieg des US-Dollars (USD) das Währungspaar USD/JPY.

US-Präsident Donald Trump erklärte, es gebe positive Entwicklungen auf dem Weg zur Beendigung des Krieges gegen den Iran, und eine Wiederaufnahme der Angriffe sei sehr unwahrscheinlich. Er bezeichnete den Konflikt damit als faktisch beendet. Mohsen Rezaei, Sekretär des Obersten Nationalen Sicherheitsrats des Iran, wies Berichte über laufende Verhandlungen jedoch als Falschmeldungen zurück und bekräftigte, dass Washington die sieben Bedingungen Teherans akzeptieren müsse, um den Konflikt zu beenden. Dadurch bleibt die geopolitische Risikoprämie bestehen und stützt den als sicheren Hafen geltenden USD.

Darüber hinaus zeigt das FedWatch-Tool der CME Group, dass Händler weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von über 80 % für eine erneute Zinserhöhung der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) im Dezember einpreisen. Dies verleiht dem US-Dollar zusätzlichen Rückhalt. Die Marktteilnehmer richten ihren Blick nun auf die jüngsten US-Verbraucherpreisdaten, um weitere Hinweise auf den geldpolitischen Kurs der Fed sowie neue Impulse zu erhalten. Unterdessen könnten Erwartungen einer restriktiven BoJ-Politik zusammen mit dem Risiko von Devisenmarktinterventionen die Verluste des JPY begrenzen und das Aufwärtspotenzial von USD/JPY deckeln.

Die Zusammenfassung der Meinungen zur geldpolitischen Sitzung der BoJ im Oktober zeigte, dass einige Währungshüter ein höheres Tempo bei den Zinserhöhungen forderten, da die zugrunde liegende Inflation das 2-%-Ziel der Zentralbank erreicht hatte. Daher erscheint es ratsam, weitere Anschlusskäufe und einen nachhaltigen Anstieg über den mittleren 158er-Bereich abzuwarten, bevor größere bullische Positionen in USD/JPY eingegangen werden. Auf der Unterseite wäre hingegen ein Rückgang unter den Bereich von 157,50 erforderlich, um das Szenario weiterer Verluste zu untermauern.

USD/JPY-Tageschart

Technische Analyse

Das Aufwärtspotenzial von USD/JPY bleibt unterhalb des einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitts (SMA) bei 159,02 begrenzt. Zudem verharrt der Kurs innerhalb einer Handelsspanne. Dies deutet darauf hin, dass Erholungsbewegungen weiterhin anfällig für Verkaufsdruck sind. Solange der Kurs unter dieser Hürde bleibt, signalisiert das übergeordnete Chartbild eine anhaltende Korrekturphase. Auf der Oberseite bildet der 100-Tage-SMA bei 159,02 den ersten wichtigen Widerstand. Dieser müsste klar überwunden werden, um die derzeitige bärische Tendenz abzuschwächen und den Weg für eine nachhaltigere Erholung zu ebnen.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)