避险需求降温令美元承压，加元维持涨势

• 中东外交斡旋持续推进，美元避险需求减弱，USD/CAD仍表现低迷。
• 油价下跌对与大宗商品走势密切相关的加元构成显著拖累，加元可能面临阻力。
• 强劲的美国经济数据和高涨的美联储加息预期可能支撑美元。

周一亚洲交易时段，USD/CAD跳空低开后有所回升，但仍处于下跌区间，交投于1.3970附近。尽管市场仍担忧美国再次对伊朗采取军事行动，但旨在结束中东冲突的外交斡旋持续推进，削弱了美元（USD）的避险需求，令美元走势承压，USD/CAD因而维持跌势。卡塔尔和伊朗官员连续第三天举行磋商，争取在美国中期选举前达成结束战争的协议。

不过，USD/CAD的下行压力仍然有限，因为油价下跌可能令与大宗商品走势密切相关的加元承压。OPEC+同意维持12月石油产量目标不变，将规定产量保持在9月水平，随后原油价格下跌。根据这一安排，沙特阿拉伯的产量配额定为每日1,047.8万桶，其次为俄罗斯的每日994.9万桶和伊拉克的每日443.1万桶。

与此同时，随着美联储加息预期升温，美元可能重拾升势。根据芝商所FedWatch工具，交易员目前定价显示，12月加息的概率约为75%。近期美国宏观经济数据表明经济保持韧性、通胀持续高企，推动了这一预期。

此外，市场参与者正关注即将到来的重要事件，包括美国非农就业报告（NFP），以及美国供应管理协会（ISM）制造业和服务业数据。多位美联储官员将在本周陆续发表讲话，预计也将为央行货币政策路径提供更多指引。

美国PCE数据显示通胀改善停滞，美元市场叙事转变

布朗兄弟哈里曼的策略师强调，最新的美国9月个人消费支出（PCE）报告“证实，通胀改善进程已陷入停滞”。他们指出，数据符合市场普遍预期，“整体PCE环比上涨0.5%，高于8月的0.3%；同比上涨3.6%，高于8月的3.4%”，而“核心PCE环比上涨0.3%，与8月持平；同比上涨3.1%，高于8月的3.0%”。整体和核心通胀读数均走强，支持了他们关于通胀回落趋势已失去动能的判断，也进一步印证了通胀改善停滞这一背景，而这一背景正日益成为当前美元和利率市场叙事的核心。