توقعات سعر AUD/JPY: يحافظ على مكاسبه فوق 110.50، لكنه يبقي على التحيز الهبوطي دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم
- يكتسب AUD/JPY زخماً ليرتفع إلى قرب 110.70 في الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء.
- ويحافظ الزوج التقاطعي على نظرة سلبية، مع زخم هبوطي في مؤشر القوة النسبية RSI.
- ويظهر أول حاجز صعودي عند 112.45؛ بينما يقع مستوى التنافس الرئيسي عند الحاجز النفسي 100.00.
يتم تداول زوج AUD/JPY في المنطقة الإيجابية قرب 110.70 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء. ويضعف الين الياباني (JPY) أمام الدولار الأسترالي (AUD) مع ارتفاع أسعار الطاقة بسبب الصراع المستمر في الشرق الأوسط، ما يرفع تكاليف الاستيراد بالنسبة لاقتصاد اليابان المعتمد على النفط.
ويتوقع المحللون أن يعلن بنك اليابان (BoJ) عن رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه المرتقب للسياسة النقدية يوم الجمعة. ومن شأن ذلك أن يرفع تكاليف الاقتراض في اليابان إلى أعلى مستوياتها منذ أبريل 1995.
"نتوقع أن يرفع بنك اليابان الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع المقبل يومي 16 و17 سبتمبر"، بحسب محللي الأبحاث في OCBC Group. وأضافوا: "وقد وضعنا في تقديراتنا زيادتين إضافيتين بمقدار 25 نقطة أساس في عام 2027، ونتوقع أن يتم تقديم هذه الزيادات إلى وقت أبكر إذا واصل بنك اليابان لهجته المتشددة بعد تنفيذ رفع سبتمبر".
وسيراقب المتداولون عن كثب خطاب محافظ بنك اليابان كازو أويدا بشأن وتيرة زيادات الفائدة المستقبلية وإلى أي مدى يمكن أن يرفع البنك المركزي الفائدة في ظل دورة التشديد الحالية. وقد تعزز التصريحات المتشددة من أويدا الين الياباني وتشكل رياحاً معاكسة للزوج التقاطعي على المدى القريب.
توقعات بأن يقدم بنك اليابان على رفع استباقي للفائدة مع تماسك بيانات اليابان ومخاطر التضخم
ويتوقع محللو Standard Chartered أن يرفع بنك اليابان سعر الفائدة الأساسي "بمقدار 25 نقطة أساس إلى 1.25% في اجتماعه يومي 17 و18 سبتمبر"، مع التشديد على أن البنك المركزي من المرجح أن "يتجنب توجيه رسالة شديدة التشدد". ويرون أن الاقتصاد يبدو قادراً على استيعاب زيادة متواضعة أخرى، مشيرين إلى أن "نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني جرى تعديله بالرفع، ولا تزال الصادرات قوية، ومؤشرات الاستثمار متماسكة، والأجور الحقيقية آخذة في الارتفاع". وفي الوقت نفسه، يلفتون إلى أن "مخاطر التضخم تتزايد أيضاً مع انتقال أثر ارتفاع أسعار الطاقة وضعف الين الياباني السابق عبر سلسلة الإمداد"، ما يعزز مبررات التحرك الاستباقي حتى مع بقاء صناع السياسات حذرين بشأن الوتيرة الأوسع للتطبيع.
التحليل الفني: AUD/JPY يحافظ على نبرة هبوطية دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يحافظ AUD/JPY على انحياز هبوطي على المدى القريب إذ يظل دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) ودون الخط الأوسط لنطاقات بولينجر. ويتحرك الزوج داخل النصف السفلي من نطاق بولينجر، بينما يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 36.04 قريباً من منطقة التشبع البيعي، ما يشير إلى استمرار الضغوط الهبوطية، حتى وإن كان لا يمكن استبعاد ارتداد قصير الأجل.
وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند قاع 10 أغسطس البالغ 112.45، في الطريق إلى الخط الأوسط لنطاقات بولينجر قرب 112.60. وأي استمرار في عمليات الشراء فوق هذا المستوى قد يمهد الطريق نحو المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 112.95، مع عمل الحد العلوي لنطاق بولينجر قرب 115.90 كسقف أبعد في حال تطور تعافٍ أقوى.
أما على الجانب الهبوطي، فيُرى مستوى الدعم البارز التالي عند المستوى النفسي 100.00. وإلى ما دون ذلك، فإن مستوى التنافس التالي الجدير بالمراقبة هو الحد السفلي لنطاق بولينجر عند نحو 109.25، يليه قاع 31 مارس عند 108.79، ثم قاع 16 فبراير عند 107.73.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الين الياباني
يُعد الين الياباني (JPY) إحدى أكثر العملات تداولاً في العالم. وتتحدد قيمته بشكل عام وفقاً لأداء الاقتصاد الياباني، ولكن بصورة أكثر تحديداً من خلال سياسة بنك اليابان، والفارق بين عوائد السندات اليابانية والأمريكية، أو شهية المخاطرة لدى المتداولين، من بين عوامل أخرى.
تتمثل إحدى مهام بنك اليابان في التحكم بالعملة، لذا فإن تحركاته تعد أساسية بالنسبة للين. وقد تدخل بنك اليابان مباشرة في أسواق العملات أحياناً، وعادةً بهدف خفض قيمة الين، رغم أنه يمتنع عن القيام بذلك كثيراً بسبب المخاوف السياسية لدى شركائه التجاريين الرئيسيين. وقد تسببت السياسة النقدية شديدة التيسير التي اتبعها بنك اليابان بين عامي 2013 و2024 في تراجع الين أمام العملات الرئيسية النظيرة له بسبب اتساع التباين في السياسات بين بنك اليابان وغيره من البنوك المركزية الكبرى. وفي الآونة الأخيرة، وفر التفكيك التدريجي لهذه السياسة شديدة التيسير بعض الدعم للين.
على مدى العقد الماضي، أدى تمسك بنك اليابان بموقفه الداعم لسياسة نقدية شديدة التيسير إلى اتساع التباين في السياسات مع البنوك المركزية الأخرى، ولا سيما مع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وقد دعم ذلك اتساع الفارق بين السندات الأمريكية واليابانية لأجل 10 سنوات، وهو ما رجح كفة الدولار الأمريكي على حساب الين الياباني. وقد أدى قرار بنك اليابان في عام 2024 بالتخلي تدريجياً عن السياسة شديدة التيسير، إلى جانب خفض أسعار الفائدة في بنوك مركزية كبرى أخرى، إلى تضييق هذا الفارق.
غالباً ما يُنظر إلى الين الياباني على أنه ملاذ آمن للاستثمار. وهذا يعني أنه في أوقات ضغوط السوق، يكون المستثمرون أكثر ميلاً إلى توظيف أموالهم في العملة اليابانية بسبب ما يُفترض فيها من موثوقية واستقرار. ومن المرجح أن تعزز الفترات المضطربة قيمة الين مقابل العملات الأخرى التي تُعد أكثر خطورة للاستثمار فيها.
