توقعات سعر AUD/JPY: يتعافى من أدنى مستوى له في ستة أشهر، لكنه يحتفظ بنزعة هبوطية دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

يرتد زوج AUD/JPY من أدنى مستوى له في ستة أشهر ليقترب من 109.95 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الخميس.
تظل النبرة السلبية للزوج قائمة دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم، مع زخم هبوطي في مؤشر القوة النسبية.
يُعد مستوى 109.30 أول دعم تجب مراقبته؛ بينما تظهر أول مقاومة صعودية عند 110.90.

يتداول زوج AUD/JPY في المنطقة الإيجابية قرب 109.95 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الخميس. ويتراجع الين الياباني (JPY) أمام الدولار الأسترالي (AUD) إذ إن الصورة المختلطة للاقتصاد الياباني قد تقلص احتمالات رفع بنك اليابان (BoJ) أسعار الفائدة مرتين متتاليتين هذا الشهر.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

أظهر مسح تانكان يوم الخميس أن ثقة المصنعين اليابانيين بلغت أعلى مستوى لها في ثمانية أعوام في الربع الثالث، لكن معنويات غير المصنعين تدهورت. وارتفع مؤشر تانكان لكبار المصنعين إلى 24 في الربع الثالث من 22 في الربع الثاني، لكنه جاء أضعف من توقعات السوق عند 25. وفي الوقت نفسه، فإن مؤشر تانكان لغير المصنعين في اليابان تراجع إلى 35 في الربع الثالث، مقارنة بـ37 في الربع الثاني، وأقل من إجماع السوق البالغ 36.

ووفقًا لملخص الآراء في اجتماع بنك اليابان لشهر سبتمبر، رأى بعض صناع السياسات ضرورة تسريع وتيرة رفع أسعار الفائدة أو تقريبها من المستوى المستهدف للبنك المركزي قريبًا. وأشارت معظم الآراء إلى الحاجة إلى متابعة رفع سبتمبر بمزيد من الزيادات في تكاليف الاقتراض مع تصاعد الضغوط التضخمية.

يتلقى الين دعمًا مع تسعير الأسواق لدورة تشديد أسرع من بنك اليابان

يسلط محللو MUFG الضوء على أن الين "يستمد مزيدًا من الدعم من تنامي التوقعات برفع بنك اليابان أسعار الفائدة بوتيرة أسرع"، مع تطلع المشاركين في السوق الآن إلى مسار سياسي أكثر تشددًا. ويشيرون إلى أن "المشاركين في السوق يتوقعون الآن أن ينفذ بنك اليابان 3 إلى 4 زيادات إضافية خلال العام المقبل"، ما يبرز مدى سرعة تسارع دورة التشديد المتوقعة. ومع ذلك، يشير MUFG إلى أن المسؤول السابق في بنك اليابان كازو مومّا "يعتقد أن الوتيرة الأساسية ستكون على الأرجح مرة كل ثلاثة أشهر"، وهو مسار يقول البنك إنه "يتماشى مع توقعاتنا الخاصة بزيادة أخرى قبل نهاية هذا العام في اجتماع السياسة لشهر ديسمبر".

التحليل الفني: AUD/JPY يحافظ على نبرة هبوطية دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يحتفظ AUD/JPY بانحياز هبوطي على المدى القريب، إذ يستقر السعر الفوري دون خط الوسط للمتوسط المتحرك البسيط لنطاقات بولينجر لـ20 يومًا، ويواجه أيضًا معروضًا إضافيًا من الأعلى عند الحد العلوي للنطاق وعند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم. ويحوم أحدث قراءة لمؤشر القوة النسبية لفترة 14 يومًا عند 37.33 فوق منطقة التشبع البيعي بقليل، ما يشير إلى أنه رغم استمرار الزخم الهبوطي، فإن ضغوط البيع قد تكون في طريقها إلى فقدان حدتها مع تماسك الزوج قرب القيعان الأخيرة.

على الجانب الهبوطي، يتماشى الدعم الأولي مع الحد السفلي لنطاقات بولينجر لـ20 يومًا عند 109.30، والذي يعمل كأرضية فورية لأي امتداد في التراجع. وإلى الأسفل أكثر، تظهر نقطة التنافس التالية عند قاع 30 سبتمبر البالغ 108.89، يليها قاع 13 فبراير عند 107.69.

أما على الجانب الصعودي، فستحتاج أي محاولة تعافٍ أولًا إلى اختراق خط وسط بولينجر عند 110.90. وأي شراء لاحق فوق المستوى المذكور، فإن الحد العلوي للنطاق عند 112.50 والمتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم قرب 112.65 يشكلان كتلة مقاومة كثيفة يُرجح أن تحد من الارتدادات ما لم يتمكن المشترون من استعادة هذه المنطقة بشكل حاسم.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

الأسئلة الشائعة حول الين الياباني

ما العوامل الرئيسية التي تدفع الين الياباني؟

يُعد الين الياباني (JPY) إحدى أكثر العملات تداولًا في العالم. وتتحدد قيمته على نطاق واسع بأداء الاقتصاد الياباني، ولكن بشكل أكثر تحديدًا بسياسة بنك اليابان، والفارق بين عوائد السندات اليابانية والأمريكية، أو شهية المخاطرة بين المتداولين، من بين عوامل أخرى.

كيف تؤثر قرارات بنك اليابان في الين الياباني؟

تتمثل إحدى مهام بنك اليابان في التحكم بالعملة، لذا فإن تحركاته تعد أساسية بالنسبة للين. وقد تدخل بنك اليابان مباشرة في أسواق العملات أحيانًا، عمومًا لخفض قيمة الين، رغم أنه يمتنع عن القيام بذلك كثيرًا بسبب المخاوف السياسية لدى شركائه التجاريين الرئيسيين. وقد تسببت السياسة النقدية شديدة التيسير التي اتبعها بنك اليابان بين عامي 2013 و2024 في تراجع الين أمام نظرائه من العملات الرئيسية بسبب اتساع التباين في السياسات بين بنك اليابان وغيره من البنوك المركزية الكبرى. وفي الآونة الأخيرة، قدم التفكيك التدريجي لهذه السياسة شديدة التيسير بعض الدعم للين.

كيف يؤثر الفارق بين عوائد السندات اليابانية والأمريكية في الين الياباني؟

على مدى العقد الماضي، أدى تمسك بنك اليابان بسياسة نقدية شديدة التيسير إلى اتساع التباين في السياسات مع البنوك المركزية الأخرى، ولا سيما الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وقد دعم ذلك اتساع الفارق بين السندات الأمريكية واليابانية لأجل 10 سنوات، وهو ما رجّح كفة الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني. وقد أدى قرار بنك اليابان في 2024 بالتخلي تدريجيًا عن السياسة شديدة التيسير، إلى جانب خفض أسعار الفائدة في بنوك مركزية رئيسية أخرى، إلى تضييق هذا الفارق.

كيف تؤثر شهية المخاطرة الأوسع نطاقًا في الين الياباني؟

غالبًا ما يُنظر إلى الين الياباني على أنه استثمار ملاذ آمن. وهذا يعني أنه في أوقات ضغوط السوق، يكون المستثمرون أكثر ميلًا إلى توظيف أموالهم في العملة اليابانية بسبب ما يُفترض فيها من موثوقية واستقرار. ومن المرجح أن تؤدي الأوقات المضطربة إلى تعزيز قيمة الين مقابل العملات الأخرى التي يُنظر إليها على أنها أكثر خطورة للاستثمار فيها.

المقال التالي