توقعات سعر AUD/USD: الكسر الهبوطي لنموذج الرأس والكتفين يُبقي الزوج تحت الضغط

• يتراجع زوج AUD/USD إلى قرب 0.6833 مع ضعف أداء الدولار الأسترالي.
• من المؤكد أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في اجتماع ديسمبر.
• يترقب المستثمرون باهتمام محضر اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي وخطاب محافظته ميشيل بولوك.

يسجل الدولار الأسترالي (AUD) أداءً أضعف من نظرائه من العملات يوم الخميس، ويتداول منخفضًا بنسبة 0.15% عند نحو 0.6833 مقابل الدولار الأمريكي (USD) خلال التداولات الأوروبية. وتتعرض العملة الأسترالية لضغوط في ظل تشكك خبراء السوق في استمرار دورة التشديد النقدي لبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA).

سلّط محللو وحدة الأبحاث في مجموعة OCBC الضوء على الإشارات المتباينة في القرار الأخير لبنك الاحتياطي الأسترالي. وأشاروا إلى أن البيان، رغم استناده إلى أن «التضخم لا يزال مرتفعًا، وتشير البيانات الأخيرة إلى أنه واسع النطاق» لتبرير رفع الفائدة، أقرّ أيضًا بأن «الزيادات في سعر الفائدة النقدية المستهدف منذ بداية العام أدت إلى تشديد الأوضاع المالية. ويتباطأ الاقتصاد، وانخفضت أسعار المساكن بشكل كبير، وارتفع معدل البطالة».

وأشار محللو OCBC كذلك إلى أن بنك الاحتياطي الأسترالي خفف نبرة توجيهاته المستقبلية، إذ حذف البيان عبارة «بما في ذلك مواصلة زيادة سعر الفائدة النقدية المستهدف إذا لزم الأمر». وفي ضوء ذلك، خلص محللو OCBC إلى القول: «لا نتوقع أي زيادة أخرى في الفائدة خلال هذه الدورة، ومن المرجح أن تكون الخطوة التالية في السياسة النقدية خفضًا للفائدة».

وللحصول على مؤشرات جديدة بشأن آفاق السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي، سيركز المستثمرون على محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر أكتوبر وخطاب المحافظة ميشيل بولوك المقرر يوم الثلاثاء.

في الوقت نفسه، تُبقي قوة الدولار الأمريكي على نطاق واسع زوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي تحت الضغط أيضًا. وحتى وقت كتابة هذا التقرير، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) دون تغير يُذكر عند نحو 102.86، بعدما تخلى عن مكاسبه المبكرة. وخلال اليوم، سجل المؤشر مستوى مرتفعًا جديدًا في 18 شهرًا عند 103.08.

مؤشر الدولار يسجل قمة جديدة مع ترسخ توقعات رفع الفيدرالي للفائدة حتى نهاية العام

أشار محللو MUFG إلى أن الدولار الأمريكي «واصل الارتفاع خلال الليل»، دافعًا مؤشر الدولار إلى «أعلى مستوى جديد منذ بداية العام عند 103.08». ويرون أن «الزخم الصعودي المتجدد» للدولار «تدعمه توقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيُسرّع على الأرجح وتيرة رفع أسعار الفائدة استجابةً لسلسلة بيانات التضخم الأمريكية الأقوى مؤخرًا». وفي سوق الفائدة، أشار محللو MUFG إلى أن «عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين قفز بنحو 33 نقطة أساس من المستوى المنخفض المسجل في نهاية الأسبوع الماضي، لكنه لا يزال دون الذروة المسجلة في سبتمبر عند 4.96%».

وبشأن آفاق السياسة النقدية، أوضح محللو MUFG أن «الأسواق سعّرت بالكامل الآن رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع المقبل للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في ديسمبر، كما مضى المشاركون في السوق إلى تسعير احتمال ضئيل لزيادة أكبر بمقدار 50 نقطة أساس». وأضافوا: «تُسعّر الأسواق حاليًا زيادات بنحو 28 نقطة أساس بحلول ديسمبر، و43 نقطة أساس بحلول الاجتماع الذي يليه في يناير، ما يشير إلى أنه حتى إذا رفع الاحتياطي الفيدرالي الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، فمن المتوقع الآن أن يُتبع ذلك سريعًا بزيادة أخرى قدرها 25 نقطة أساس في بداية العام المقبل».

وبحسب MUFG، فإن توقعات السوق بتسارع وتيرة التشديد النقدي للفيدرالي «دعمتها تصريحات متشددة أدلى بها مسؤولون في الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع». واستشهد المحللون بعضو مجلس المحافظين كريستوفر والر، الذي «قال إنه سيدرس التصويت لصالح زيادة أكبر بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر»، ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوري لوغان، التي تتمتع حاليًا بحق التصويت، وقالت إن «اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة تحتاج إلى تنفيذ زيادتين إضافيتين على الأقل بمقدار 25 نقطة أساس لكل منهما»، وإنه «قد يكون من الممكن التحرك بوتيرة أسرع هذا الشتاء مقارنةً بوتيرة تحرك اللجنة هذا الخريف». كما وصف رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان غولسبي، الذي سيصبح عضوًا مصوتًا العام المقبل، تقرير مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أكتوبر بأنه «تقرير آخر مثير للقلق، يكاد يكون مقلقًا بشدة»، مشددًا بوجه خاص على أن تضخم الخدمات «ظل مرتفعًا باستمرار».

وأكد محللو MUFG أن «الآراء المحدّثة لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز قد يكون لها وزن أكبر». وذكّروا بتصريحه الأخير بأن الوقت «مناسب لجمع مزيد من المعلومات لمساعدتنا في تحديد الموقف الملائم للسياسة النقدية، لضمان العودة إلى هدفنا البالغ 2% في الوقت المناسب». ورغم أن محللي MUFG لا يتوقعون «تنفيذ زيادة أكبر بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر»، فإنهم يرون أنه «بات من المرجح بدرجة أكبر الآن أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي الفائدة في اجتماعين متتاليين في ديسمبر ويناير».

ويرون أن هذا التحول في التصورات بشأن السياسة النقدية «تطور سيدعم تداول الدولار الأمريكي عند مستويات أقوى مع الاقتراب من نهاية العام». وخلص محللو MUFG إلى أنه «من المرجح أن يتطلب كبح توقعات السوق بتسارع وتيرة رفع الفيدرالي للفائدة بصورة ملموسة في الوقت الراهن تشديدًا حادًا في الأوضاع المالية الأمريكية و/أو استمرار انخفاض أسعار الطاقة».

التحليل الفني لزوج AUD/USD

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج AUD/USD عند 0.6835، محتفظًا بميل هبوطي على المدى القريب، إذ يبقى السعر الفوري بوضوح دون المتوسط المتحرك الأسي لـ20 فترة (EMA) عند 0.6947. ويشير تمركز السعر دون هذا المرجع الرئيسي للاتجاه، إلى جانب كسر نموذج الرأس والكتفين (H&S) هبوطًا، إلى أن الارتدادات الأخيرة لا تزال محدودة. وفي الوقت نفسه، يبقى مؤشر القوة النسبية (14) قرب 35 في نطاق الضعف، ما يشير إلى زخم هبوطي متواضع فحسب، وليس إلى حالة تشبع بيعي صريحة.

على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند خط العنق لنموذج الرأس والكتفين H&S، عند مستوى 0.6900، يليه المتوسط المتحرك الأسي لـ20 فترة عند 0.6947. وسيكون من الضروري تحقيق تعافٍ حاسم فوق هذا الحاجز لتخفيف ضغوط البيع الفورية وفتح المجال أمام ارتداد تصحيحي أوسع. وعلى الجانب الهبوطي، قد يواصل الزوج تراجعه باتجاه 0.6800.

(كُتب التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)