الدولار الأسترالي يستقر وسط رهانات على رفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي أسعار الفائدة وضعف بيانات مؤشر مديري المشتريات

الدولار الأسترالي يحافظ على تماسكه رغم كشف بيانات مؤشر مديري المشتريات لشهر أكتوبر عن أول انكماش للقطاع الخاص منذ مايو.
احتمالات رفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) أسعار الفائدة تقفز إلى 45% عقب تحذيرات أندرو هاوزر من تدهور آفاق التضخم.
قد تظل مكاسب زوج AUD/USD محدودة مع تعافي عوائد سندات الخزانة الأمريكية ودعمها للدولار الأمريكي.

يحافظ زوج AUD/USD على مستوياته بعد تسجيل خسائر طفيفة في اليوم السابق، ليتداول قرب 0.7020 خلال التعاملات الأوروبية المبكرة يوم الجمعة. ويظل الزوج مستقرًا مع تماسك الدولار الأسترالي (AUD) عقب صدور البيانات الأولية لمؤشر مديري المشتريات (PMI) الصادر عن S&P Global. وانخفض مؤشر مديري المشتريات المركب الصادر عن S&P Global إلى 47.7 في أكتوبر من 51.3 في سبتمبر، مسجلًا أدنى قراءة منذ مارس وأول انكماش في نشاط القطاع الخاص منذ مايو.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

في المقابل، ارتفع مؤشر مديري المشتريات لقطاع التصنيع ارتفاعًا طفيفًا إلى 49.7 في أكتوبر، مقارنة مع 49.6 في سبتمبر، وهو أدنى مستوى في 21 شهرًا، ليسجل انكماشًا للشهر الثاني على التوالي. كما تراجع مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات إلى 47.8 في أكتوبر من 51.9 في سبتمبر، مسجلًا أول انكماش منذ مايو وأدنى قراءة منذ مارس، رغم استمرار توسع الأعمال الجديدة على الرغم من التباطؤ الواضح في نموها.

عزّز المتداولون رهاناتهم على رفع بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أسعار الفائدة عقب تصريحات أندرو هاوزر، عضو مجلس السياسة النقدية بالبنك. وحذّر هاوزر يوم الأربعاء من أن آفاق التضخم للأشهر المقبلة أصبحت «أسوأ بكثير». ووفقًا لصحيفة الغارديان، قفز احتمال رفع أسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية في نوفمبر من 30% قبل تصريحات هاوزر إلى 45%. وإذا نُفّذ هذا الرفع، فسيكون الخامس خلال العام، ليرتفع المستوى المستهدف لسعر الفائدة النقدي الرسمي (OCR) من 4.6% إلى 4.85%، وهو أعلى مستوى منذ الأزمة المالية العالمية.

لكن فرص صعود زوج AUD/USD قد تظل محدودة مع تعافي الدولار الأمريكي (USD). فقد ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات مجددًا إلى قرب 4.98% يوم الجمعة، بعدما تراجع بأكثر من 10 نقاط أساس في اليوم السابق إلى أدنى مستوى في شهر. وكانت السندات الأمريكية قد تعرضت سابقًا لضغوط صعودية بفعل تدفقات الملاذ الآمن، التي أثارتها موجة بيع متفاقمة في أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي. كما دفعت المخاوف المتزايدة بشأن استدامة الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي، وهو محرك رئيسي لنمو الاقتصاد الأمريكي، الأسواق المالية إلى تقليص توقعاتها لمزيد من الزيادات في أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.

أسئلة شائعة حول الدولار الأسترالي

ما أبرز العوامل المحركة للدولار الأسترالي؟

يُعد مستوى أسعار الفائدة الذي يحدده بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أحد أهم العوامل المؤثرة في الدولار الأسترالي (AUD). وبما أن أستراليا بلد غني بالموارد، فإن سعر خام الحديد، أكبر صادراتها، يُعد أيضًا محركًا رئيسيًا للعملة. وتشمل العوامل المؤثرة كذلك حالة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لأستراليا، إلى جانب التضخم في أستراليا ومعدل نمو اقتصادها وميزانها التجاري. كما تؤدي معنويات السوق دورًا مهمًا، سواء كان المستثمرون يقبلون على الأصول الأعلى مخاطرة أو يلجؤون إلى الملاذات الآمنة، إذ يدعم الإقبال على المخاطرة الدولار الأسترالي.

كيف تؤثر قرارات بنك الاحتياطي الأسترالي في الدولار الأسترالي؟

يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) في الدولار الأسترالي (AUD) من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي تقرض بها البنوك الأسترالية بعضها بعضًا. وينعكس ذلك على مستوى أسعار الفائدة في الاقتصاد ككل. ويتمثل الهدف الرئيسي للبنك في الحفاظ على استقرار معدل التضخم ضمن نطاق 2-3%، عبر رفع أسعار الفائدة أو خفضها. وتدعم أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الرئيسية الأخرى الدولار الأسترالي، بينما تؤثر فيه أسعار الفائدة المنخفضة نسبيًا بصورة معاكسة. ويمكن للبنك أيضًا استخدام التيسير الكمي والتشديد الكمي للتأثير في الأوضاع الائتمانية، إذ يضغط الأول على الدولار الأسترالي، بينما يدعمه الثاني.

كيف تؤثر حالة الاقتصاد الصيني في الدولار الأسترالي؟

الصين هي أكبر شريك تجاري لأستراليا، ولذلك تؤثر حالة اقتصادها بدرجة كبيرة في قيمة الدولار الأسترالي (AUD). فعندما يكون أداء الاقتصاد الصيني جيدًا، تشتري الصين مزيدًا من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، ما يزيد الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. ويحدث العكس عندما ينمو الاقتصاد الصيني بوتيرة أبطأ من المتوقع. لذا، غالبًا ما تؤثر المفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصينية تأثيرًا مباشرًا في الدولار الأسترالي وأزواجه.

كيف يؤثر سعر خام الحديد في الدولار الأسترالي؟

خام الحديد هو أكبر صادرات أستراليا، بقيمة تبلغ 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتُعد الصين وجهته الرئيسية. لذلك، يمكن أن يكون سعر خام الحديد عاملًا محركًا للدولار الأسترالي. وبوجه عام، إذا ارتفع سعر خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي أيضًا مع زيادة الطلب الإجمالي على العملة. ويحدث العكس إذا انخفض سعر خام الحديد. كما أن ارتفاع أسعار خام الحديد يزيد عادةً من احتمالات تسجيل أستراليا فائضًا في الميزان التجاري، وهو ما يدعم الدولار الأسترالي أيضًا.

كيف يؤثر الميزان التجاري في الدولار الأسترالي؟

يُعد الميزان التجاري، وهو الفرق بين إيرادات الدولة من صادراتها وما تدفعه مقابل وارداتها، عاملًا آخر يمكن أن يؤثر في قيمة الدولار الأسترالي. فإذا أنتجت أستراليا صادرات تحظى بطلب قوي، ترتفع قيمة عملتها بفعل فائض الطلب الناتج عن سعي المشترين الأجانب لشراء صادراتها، مقارنة بما تنفقه على شراء الواردات. وبالتالي، يدعم صافي الفائض التجاري الدولار الأسترالي، بينما يحدث العكس إذا سجّل الميزان التجاري عجزًا.

المقال التالي