توقعات Bitcoin والذهب: يتراجع BTC مع ضغط تدفقات الخروج من ETF، بينما يتخلى XAU عن مكاسبه الأخيرة

• يتراجع Bitcoin دون 83,000 دولار مع استمرار ضغوط جانب البيع وسط تدفقات خارجة بقيمة 681 مليون دولار من صناديق ETF الأسبوع الماضي.
• يحافظ الذهب على تصحيح ضمن الاتجاه الأوسع دون 4,200 دولار، إذ تشير مجموعة من المتوسطات المتحركة الهابطة إلى ضعف آفاق التعافي.
• يحوّل المشاركون في السوق تركيزهم إلى تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي وقرار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر.

تشهد أسعار العملات المشفرة تراجعًا واسع النطاق يوم الاثنين، مع تداول Bitcoin (BTC) على انخفاض دون 83,000 دولار. وقد دفع تصحيح الأسبوع الماضي BTC نحو 80,000 دولار، لكن المشترين عادوا إلى السوق وزادوا انكشافهم على المخاطر، ما رفع الأسعار قرب 84,000 دولار. وأدى استمرار المقاومة عند منطقة العرض بين 87,000 و88,000 دولار إلى إرهاق المشترين، فيما ساهم جني الأرباح واستمرار حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي في الحركة التصحيحية الحالية.

وقال تحليل QCP Market Colour: «يتمتع أكتوبر بسمعة كونه شهرًا قويًا للعملات المشفرة، مع كون العام الماضي الاستثناء الأبرز، كما تشير تسعيرات الخيارات إلى أن السوق قد يكون بصدد التمركز لعودة هذا النمط»، مضيفًا: «لكن السوق الفوري لم يستوعب ذلك بالكامل بعد؛ إذ يواصل BTC الفشل في اختراق 87,000 دولار، ومع ذلك حافظ على نطاقه، مع دعم قرب 80,000 دولار يبقي الوضع متماسكًا».

أما الذهب (XAU/USD)، فلا يزال في اتجاه هابط أوسع، ويتداول دون 4,200 دولار وقت كتابة هذا التقرير. وبالعودة إلى الوراء، بلغ المعدن ذروته عند 4,697 دولارًا في أغسطس، لكنه فقد الزخم منذ ذلك الحين، ما يعكس تنامي مخاوف المستثمرين بشأن احتمال رفع الفائدة مرة واحدة على الأقل قبل نهاية العام، إلى جانب قوة الدولار الأمريكي (US)، وجني الأرباح، واستمرار التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.

حالة من عدم اليقين تسيطر على الأسواق قبيل صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي

من المتوقع أن يصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر سبتمبر يوم الأربعاء. ويقيس هذا المؤشر المهم للتضخم التغيرات في أسعار السلع والخدمات. ويستخدم الاحتياطي الفيدرالي (Fed) تقرير CPI ومؤشرات اقتصادية أخرى لتحديد السياسة النقدية، بهدف خفض التضخم إلى مستهدفه طويل الأجل البالغ 2%.

وبحسب Bloomberg، يتوقع الاقتصاديون على نطاق واسع ارتفاع التضخم الرئيسي مدفوعًا بزيادة أسعار النفط والطاقة المرتبطة بالضغوط الجيوسياسية المستمرة. علاوة على ذلك، تسعّر الأسواق احتمالًا يقارب 81% بأن تُبقي اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) أسعار الفائدة دون تغيير في أكتوبر. ومع ذلك، لا يزال الاقتصاديون يرون احتمالًا أكبر لرفع آخر واحد على الأقل للفائدة قبل نهاية العام.

وأضاف محللو QCP: «قد يأتي المحفز التالي يوم الأربعاء مع صدور CPI. فالمفاجأة الصعودية قد ترفع التوقعات برفع الفائدة في أكتوبر، في حين أن قراءة متوافقة مع التوقعات أو أضعف منها ستعزز مبررات إبقاء الاحتياطي الفيدرالي على موقفه الحالي»، مضيفين: «كما أن مؤشر أسعار المنتجين (PPI) يوم الخميس يوفر قراءة إضافية للتضخم، قبل خطاب Warsh يوم الجمعة في الاجتماعات السنوية لصندوق النقد الدولي والبنك الدولي، حيث إن أي تكرار لرسالته المتشددة في Jackson Hole قد يضغط على شهية المخاطرة».

عودة التدفقات الخارجة من صناديق Bitcoin ETF

شهدت الأصول الرقمية الرئيسية، بما في ذلك Bitcoin وEthereum (ETH)، تدفقات خارجة مستمرة من صناديق ETF الفورية الأسبوع الماضي، ما يبرز مخاوف المستثمرين بشأن حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي، واستمرار التوترات الجيوسياسية، وتزايد ضغوط جانب البيع المدفوعة إلى حد كبير بجني الأرباح وإرهاق المشترين.

وسجلت صناديق Bitcoin ETF الفورية تدفقات خارجة بقيمة 681 مليون دولار الأسبوع الماضي، فيما تباطأت التدفقات الداخلة التراكمية إلى 57 مليار دولار. ويبلغ متوسط إجمالي الأصول تحت الإدارة 106 مليارات دولار، وفقًا لبيانات SoSoValue.

التحليل الفني: Bitcoin يصحح مع استمرار ضغوط جانب البيع

يتم تداول Bitcoin عند 82,967 دولارًا مع تأثير الرياح المعاكسة على حركة السعر. وعلى الرغم من التراجع من أعلى مستوى خلال اليوم عند 84,110 دولارًا، فإن أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية لا تزال تحافظ على هيكل صعودي بنّاء، مع بقاء السعر أعلى بكثير من متوسطاته المتحركة الأسية (EMAs) الرئيسية ودعم SuperTrend السائد.

ويقع المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا قرب 80,167 دولارًا أسفل السعر الفوري مباشرة، ويُسند، إلى جانب خط SuperTrend قرب 79,663 دولارًا، هيكل الاتجاه الصاعد، في حين يعزز المتوسطان المتحركان الأسيان لـ100 يوم و200 يوم عند 76,391 و75,494 دولارًا على التوالي، الخلفية الإيجابية الأوسع.

أما الزخم فيبدو أكثر تباينًا، إذ يتراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) نحو منتصف مستوى الخمسينيات، بينما عاد مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) إلى المنطقة السلبية بشكل طفيف، ما يلمّح إلى تراجع الضغوط الصعودية بدلًا من تأكيد تشكل قمة.

يقع الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا قرب 80,167 دولارًا، مع تشكيل خط SuperTrend عند 79,663 دولارًا منطقة دعم تالية إذا دفع البائعون نحو تراجع أعمق. وأدنى من ذلك، يشير المتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم عند 76,391 دولارًا والمتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم عند 75,494 دولارًا إلى مناطق طلب أكثر أهمية يُتوقع أن تجذب اهتمام المشترين عند الانخفاض ما دام الاتجاه الصاعد الأوسع قائمًا. وسيتطلب الأمر كسرًا حاسمًا دون هذه المجموعة لإضعاف النظرة الفنية الصعودية الحالية بشكل ملموس.

التحليل الفني للذهب: بائعو XAU ما زالوا يسيطرون

يتم تداول XAU عند 4,175 دولارًا، محافظًا على نبرة هبوطية إذ لا يزال مكبوحًا دون نطاق كثيف من مقاومة المتوسطات المتحركة وخط الاتجاه. ويقع السعر بشكل هامشي دون خط الاتجاه الهابط المكسور عند 4,176 دولارًا، بينما تتموضع المتوسطات المتحركة الأسية لـ50 يومًا عند 4,272 دولارًا، و200 يوم عند 4,303 دولارات، و100 يوم عند 4,317 دولارًا فوقه جميعًا، ما يشير إلى أن الارتفاعات مرجح أن تواجه عمليات بيع.

ويقع أيضًا مؤشر Parabolic SAR عند 4,263 دولارًا فوق السعر الفوري، ما يعزز سقف المقاومة من الأعلى. وفي الوقت نفسه، يميل مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 44 إلى السلبية بشكل طفيف لكنه ليس في منطقة تشبع بيعي، كما أن المدرج التكراري لمؤشر MACD يضيق باتجاه الصفر، ما يلمّح إلى تلاشي الزخم الهبوطي بدلًا من انعكاس واضح.

تقع المقاومة الأولية عند مستوى كسر خط الاتجاه البالغ 4,176 دولارًا، تليها قراءة Parabolic SAR عند 4,263 دولارًا ثم المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا عند 4,272 دولارًا. وفوق هذه المجموعة من المقاومات، يحدد المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم عند 4,303 دولارات والمتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم عند 4,317 دولارًا منطقة عرض أوسع سيحتاج المعدن إلى استعادتها لتخفيف الانحياز الهبوطي السائد.

ومع عدم وجود دعم هيكلي قريب على الرسم البياني اليومي، فإن أي تراجع عند هذه الحواجز سيجعل XAU عرضة لمزيد من الامتداد الهبوطي نحو منطقة الطلب النفسية عند 4,000 دولار، ما لم يترجم تحسن الزخم في MACD وRSI إلى اهتمام شرائي مستدام وقوي بما يكفي لتجاوز المقاومة المتكتلة أعلاه.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)