عاجل: الذهب يهوي دون 3,900 دولار والأنظار تتجه إلى أدنى مستوى منذ بداية العام

الذهب يكسر مستوى 3,900 دولار هبوطًا، مسجلًا أدنى مستوياته في أربعة أشهر.
قوة النمو الأمريكي وارتفاع التضخم الأساسي لنفقات الاستهلاك الشخصي يضغطان على الذهب.
احتمالات رفع الاحتياطي الفيدرالي للفائدة في ديسمبر تتراجع إلى 70% من 84% بعد قرار الأربعاء.

هوت أسعار الذهب دون مستوى 3,900 دولار يوم الجمعة، مسجلة أدنى مستوى جديد منذ بداية العام، رغم تقليص المستثمرين توقعاتهم بأن يشدد الاحتياطي الفيدرالي سياسته النقدية. ويتراجع XAU/USD بنحو 3% وقت كتابة هذا التقرير.

أظهرت البيانات الأمريكية هذا الأسبوع متانة الاقتصاد، ما يدعم الدولار الأمريكي. فقد سجل الاقتصاد نموًا قويًا، وأظهرت بيانات التوظيف قوة سوق العمل. وتشكل هذه العوامل، إلى جانب قراءة مرتفعة للغاية لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، ضغوطًا على الذهب، رغم تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

يضغط ارتفاع الدولار الأمريكي على المعدن الأصفر المقوّم بالدولار. كما يعزز ارتفاع أسعار النفط الناجم عن تصاعد الصراع في الشرق الأوسط جاذبية العملة الأمريكية.

ومع ذلك، أثار قرار الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء وغياب التوجيهات المستقبلية من رئيسه كيفن وارش شكوك المستثمرين بشأن رفع سعر الفائدة في ديسمبر.

وتشير تسعيرات Prime Terminal إلى احتمال بنسبة 70%، انخفاضًا من 84% بعد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي.

الرسم البياني للذهب على إطار 5 دقائق

أسئلة شائعة حول الذهب

لماذا يستثمر الناس في الذهب؟

أدى الذهب دورًا محوريًا في تاريخ البشرية، إذ استُخدم على نطاق واسع مخزنًا للقيمة ووسيلة للتبادل. واليوم، إلى جانب بريقه واستخدامه في صناعة المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع بوصفه ملاذًا آمنًا، ما يعني أنه يُعد استثمارًا جيدًا في أوقات الاضطراب. ويُنظر إليه أيضًا على نطاق واسع بوصفه أداة للتحوط من التضخم وتراجع قيمة العملات، لأنه لا يعتمد على أي جهة إصدار أو حكومة بعينها.

من يشتري أكبر كميات من الذهب؟

البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. وسعيًا إلى دعم عملاتها في أوقات الاضطراب، تميل إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتعزيز الثقة بقوة الاقتصاد والعملة. ويمكن لاحتياطيات الذهب الكبيرة أن تعزز الثقة بقدرة الدولة على الوفاء بالتزاماتها المالية. وقد أضافت البنوك المركزية 1,136 طنًا من الذهب بقيمة نحو 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. وهذا أكبر حجم مشتريات سنوي منذ بدء تسجيل البيانات. وتزيد البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة، مثل الصين والهند وتركيا، احتياطياتها من الذهب بوتيرة سريعة.

ما علاقة الذهب بالأصول الأخرى؟

يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الرئيسية المستخدمة في الاحتياطيات وكملاذات آمنة. وعندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، ما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في أوقات الاضطراب. ويرتبط الذهب أيضًا بعلاقة عكسية مع الأصول عالية المخاطر. فارتفاع سوق الأسهم يميل إلى إضعاف سعر الذهب، بينما تميل موجات البيع في الأسواق الأعلى مخاطرة إلى دعم المعدن النفيس.

على ماذا يعتمد سعر الذهب؟

يمكن أن يتحرك السعر بفعل مجموعة واسعة من العوامل. فقد يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع سعر الذهب سريعًا بفضل مكانته ملاذًا آمنًا. ولأنه أصل لا يدر عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، بينما عادةً ما يضغط ارتفاع تكلفة الاقتراض على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم تحركاته على أداء الدولار الأمريكي (USD)، إذ يُسعّر الذهب بالدولار (XAU/USD). ويميل الدولار القوي إلى الحد من ارتفاع سعر الذهب، بينما يُرجح أن يدفع ضعف الدولار أسعار الذهب إلى الصعود.

المقال التالي