الجنيه الإسترليني يواصل سلسلة خسائره أمام الدولار الأمريكي، والأنظار تتجه إلى مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي

• الجنيه الإسترليني يواصل تراجعه أمام الدولار الأمريكي إلى قرب 1.3227 يوم الجمعة.
• يقول بنك كندا الوطني (NBC) إن الدولار الأمريكي لا يزال مدعومًا باستمرار التضخم في الولايات المتحدة وتوقعات تشدّد الاحتياطي الفيدرالي.
• المستثمرون يترقبون بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي وبيانات التوظيف ومؤشر أسعار المستهلك في المملكة المتحدة.

يمدد الجنيه الإسترليني (GBP) سلسلة خسائره أمام الدولار الأمريكي (USD) لليوم الرابع من التداول على التوالي يوم الجمعة. ويتراجع زوج GBP/USD إلى قرب 1.3227 مع استمرار تفوق الدولار الأمريكي، وسط توقعات بأن يسرّع الاحتياطي الفيدرالي وتيرة دورة التشديد النقدي.

وقت كتابة هذا التقرير، يتمسك مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، بمستوى 103.24 الذي سجله يوم الخميس، وهو الأعلى في 19 شهرًا.

استمرار التضخم وتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي يعززان جاذبية الدولار ملاذًا آمنًا

يرى الاستراتيجيون في بنك كندا الوطني (NBC) أن الدولار «لا يزال مدعومًا باستمرار التضخم واحتمال إقدام الاحتياطي الفيدرالي على مزيد من التشديد». ويشيرون إلى أنه «بعد التوقف في أكتوبر، يعزز صدور تقرير قوي آخر لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) توقعاتنا بتشديد السياسة النقدية قبل نهاية العام»، مضيفين أن «تراجع شهية المخاطرة عالميًا قد يوفر دعمًا إضافيًا عبر الطلب على الملاذات الآمنة».

أظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أكتوبر، الصادر يوم الثلاثاء، أن التضخم العام والأساسي ارتفعا بوتيرة أسرع من المتوقع، مسجلين 0.4% و0.3% على التوالي على أساس شهري.

وقال عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر، قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي، إن «رفع الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية في ديسمبر قد يكون ضروريًا إذا سجل التضخم الأساسي لأسعار المستهلك في أكتوبر نحو 0.3% أو أكثر».

توجه والر المتشدد يعزز توقعات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي

تبنّى والر، عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، نبرة أكثر تشددًا بشكل ملحوظ، إذ سجل تقييمه على مؤشر FXS Speechtracker مستوى 9/10، أعلى بكثير من المتوسط التاريخي البالغ 7.3/10، ما يؤكد دعوته إلى تشديد السياسة النقدية بقوة أكبر من المعتاد. ويشير انفتاحه الصريح على رفع الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية في ديسمبر إذا سجل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي 0.3% أو أكثر، ودعمه لرفعها بمقدار ربع نقطة مئوية حتى في حال تحسن بيانات التضخم، إلى ميل واضح نحو مزيد من التشديد، في ظل وصف التضخم بأنه «مرتفع للغاية» والبيانات الأخيرة بأنها «سيئة». وتعزز المخاوف بشأن اتساع نطاق ارتفاع الأسعار، واستمرار ضغوط أسعار المنتجين والطاقة، والحاجة إلى رفع أسعار الفائدة الحقيقية، الرسالة القائلة إن السياسة الحالية لا تُعدّ تقييدية بما يكفي، مع إعطاء وزن محدود للتحركات الحادة في أسعار الأسهم.

ارتفع مؤشر FXS لتوجهات الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 3.17 نقطة إلى 145.50، ليستقر بوضوح في نطاق التشدد، بما يتسق مع التقييم المرتفع على مؤشر FXS Speechtracker. ويشير هذا التحرك إلى أن الأسواق ترى تشددًا ملموسًا في موقف الاحتياطي الفيدرالي، ما يُرجح أن يدعم الدولار ويبقي الأصول الحساسة لأسعار الفائدة تحت الضغط مع تسعير الأسواق احتمالًا أكبر لرفع الفائدة في ديسمبر.

في وقت لاحق من اليوم، سيركز المستثمرون على بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) لشهر أكتوبر، المقرر نشرها عند الساعة 13:30 بتوقيت غرينتش.

أما على صعيد العملة البريطانية، فيحوّل المستثمرون تركيزهم إلى بيانات سوق العمل في المملكة المتحدة للأشهر الثلاثة المنتهية في سبتمبر، وبيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر أكتوبر، المقرر صدورها الأسبوع المقبل.

التحليل الفني لزوج GBP/USD

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج GBP/USD عند 1.3226، محتفظًا بميل هبوطي على المدى القريب، إذ يظل السعر الفوري دون المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لـ20 فترة عند 1.3337، الذي يشكّل مقاومة مباشرة فوق السعر الحالي. ويبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 39.9 دون خط الحياد البالغ 50، ما يشير إلى استمرار هيمنة الضغوط الهبوطية رغم عدم بلوغ مستويات تشبع بيعي حاد.

على الجانب الصعودي، يمثّل المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يومًا عند 1.3337 أول مستوى مقاومة، وسيكون الإغلاق اليومي فوق هذا الحاجز ضروريًا لتخفيف النبرة الهبوطية الحالية وإتاحة تعافٍ أكثر استدامة. وحتى ذلك الحين، يواجه الزوج خطر مواصلة التراجع، مع ترجيح إقدام المتداولين على البيع عند الارتدادات الصعودية ما دام الزخم دون خط المنتصف.

(أُعدّ التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي. اعرف المزيد.)