الدولار الكندي يكتسب قوة بدعم من ارتفاع أسعار النفط

• يواصل زوج USD/CAD تراجعه إلى قرب 1.4025 في مستهل الجلسة الأوروبية يوم الخميس.
• يتوقع اقتصاديون أن يرفع بنك كندا أسعار الفائدة الأسبوع المقبل.
• أشارت إيران إلى ضآلة فرص إحراز تقدم في المحادثات مع الولايات المتحدة.

يتراجع زوج USD/CAD إلى نحو 1.4025 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الخميس. وسجل الزوج أدنى مستوى له منذ 21 سبتمبر، إذ تدعم أسعار النفط الخام المرتفعة الدولار الكندي (CAD) المرتبط بالسلع الأولية في مواجهة الدولار الأمريكي (USD). ومن المقرر صدور البيانات الأسبوعية لطلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة في وقت لاحق يوم الخميس. أما يوم الجمعة، فستتصدر بيانات مبيعات التجزئة الكندية وتقارير مؤشر مديري المشتريات (PMI) الأمريكي قائمة الإصدارات المرتقبة.

أبقى بنك كندا (BoC) سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير لنحو عام، لكن بعض الاقتصاديين يتوقعون أن تبدأ أسعار الفائدة بالارتفاع مجددًا في اجتماع السياسة النقدية المقبل الأسبوع القادم، في أول زيادة منذ أكثر من ثلاث سنوات.

تشير بيانات سوق المبادلات إلى احتمال بنسبة 80% بأن يرفع البنك المركزي الكندي سعر الفائدة المرجعي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.50% في 28 أكتوبر، وفقًا لرويترز.

وفي غضون ذلك، قفزت أسعار النفط الخام مع تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران. وقال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي إن فرص إحراز تقدم في المحادثات مع واشنطن ضئيلة، مضيفًا أن طهران مستعدة تمامًا للدفاع عن نفسها، بحسب صحيفة فايننشال تايمز.

وصرّح الرئيس الإيراني مسعود بزشكيان بأن الولايات المتحدة لا يمكنها توقع انخراط طهران في حوار بينما تواصل حصارها وتهديدها. وتجدر الإشارة إلى أن كندا من كبار مصدري النفط، وأن ارتفاع أسعار النفط الخام ينعكس عمومًا بصورة إيجابية على الدولار الكندي.

زوج USD/CAD تحت الضغط مع تسليط صندوق النقد الدولي الضوء على اتساع فجوة النمو في أمريكا الشمالية

يشير استراتيجيو سوسيتيه جنرال إلى أن أحدث توقعات صندوق النقد الدولي تؤكد تزايد التباين في آفاق اقتصادات أمريكا الشمالية، إذ يتوقع الصندوق الآن نمو الاقتصاد الأمريكي بنسبة «2.5% هذا العام (مع بقائه عند 2.1% في 2027)»، في مسار يتناقض مع توقعات أضعف بشكل ملحوظ لكندا. ويلفتون إلى أن «فجوة النمو في أمريكا الشمالية تتسع»، موضحين أنه بينما «يعرض الرسم البياني على اليمين توقعات النمو النسبية لعام 2027 وفق إجماع بلومبرغ، ... فإن تقييم صندوق النقد الدولي (نمو بنسبة 1.2% في كندا العام المقبل مقابل 2.1% في الولايات المتحدة) أقل ملاءمة لكندا حتى من تلك التوقعات». وفي هذا السياق، يلفت سوسيتيه جنرال الانتباه إلى خلفية السياسات والأسواق، مشيرًا إلى أن «الرسم البياني على اليسار يعرض فارق أسعار الفائدة لأجل عامين مقابل زوج USD/CAD»، بما يؤكد أهمية التوقعات النسبية لأسعار الفائدة في تحديد أداء الدولار الكندي.

وارش يسلط الضوء على طفرة الاستثمار ومخاطر الذكاء الاصطناعي مع إبقاء خيارات الاحتياطي الفيدرالي مفتوحة

اتسمت تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش بنبرة حذرة نسبيًا، إذ سجل مؤشر FXS Speechtracker درجة 5.6/10، أقل قليلًا من متوسطه التاريخي البالغ 6.1/10، ما يشير إلى قدر أقل قليلًا من الحسم مقارنة بالنمط المعتاد. ويعكس إقراره بأنه «تأثر بالأزمة المالية العالمية أكثر مما ينبغي»، إلى جانب تركيزه على النمو الهيكلي وطفرة الاستثمار والاجتماعات المقبلة التي «ستتضح فيها الصورة»، موقفًا واعيًا بالمخاطر يوازن بين التفاؤل بشأن الاستثمار والذكاء الاصطناعي والانتباه إلى مخاطر التراجع والاستقرار المالي. كما أن رفض وارش الالتزام مسبقًا بقراري أكتوبر وديسمبر، وتركيزه على التأثير غير المؤكد للذكاء الاصطناعي في التوظيف على المدى القريب، يعززان نهجًا يعتمد على البيانات، بما يخفف من أي إشارة واضحة إلى التشدد النقدي داعمة للدولار.

لم يتغير مؤشر FXS لتوجهات الاحتياطي الفيدرالي، إذ بلغت زيادته 0.00 نقطة ليستقر عند مستوى مرتفع يبلغ 127.51، ما يشير إلى أن الإشارة الأوسع نطاقًا للسياسة النقدية لا تزال راسخة في منطقة التشدد، رغم القراءة الأكثر اعتدالًا قليلًا لمؤشر FXS Speechtracker. وتشير هذه القراءة المستقرة فوق مستوى 100 إلى أن الأسواق لا تزال تسعّر التزام الاحتياطي الفيدرالي باستقرار الأسعار وانتباهه للمخاطر الصعودية الناجمة عن الاستثمار والذكاء الاصطناعي، حتى مع بقاء توجيهاته للمدى القريب غير حاسمة عن قصد.

التحليل الفني: النبرة السلبية لزوج USD/CAD لا تزال قائمة دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

على الجانب الصعودي، تبرز المقاومة الفورية في منطقة 1.4040-1.4045، التي تمثل الحد السفلي لنطاقات بولينجر والمتوسط المتحرك لـ100 يوم. ومن شأن أي عمليات شراء إضافية تدفع الزوج فوق هذه المنطقة أن تخفف الضغوط الهبوطية الفورية وتفتح الطريق نحو الخط الأوسط لنطاقات بولينجر عند نحو 1.4190، ثم الحد العلوي قرب 1.4330. 

على الجانب الهبوطي، يبرز الدعم الرئيسي عند المستوى النفسي 1.4000، يليه أعلى مستوى مسجل في 31 أغسطس عند 1.3912. وعند مزيد من التراجع، يتمثل مستوى الدعم التالي الجدير بالمراقبة في قاع 8 سبتمبر عند 1.3760. 

(كُتب التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي. اعرف المزيد.)