تتراجع العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones مع تقييم الأسواق لارتفاع عوائد السندات الأمريكية

تظل عقود مؤشرات الأسهم الأمريكية الآجلة متباينة، في وقت سعى فيه المستثمرون إلى محفزات جديدة مع مراقبة ارتفاع أسعار النفط وقفزة عوائد السندات.
سجلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية أعلى مستوياتها في عدة عقود، إذ بلغت عوائد السندات لأجل 10 سنوات و30 سنة 5.33% و5.67% على التوالي.
أدت مؤشرات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأكثر اعتدالًا إلى خفض توقعات رفع Fed لأسعار الفائدة في أكتوبر إلى 39%، ما حوّل التركيز إلى تقرير الوظائف المقرر يوم الجمعة.

تتراجع عقود Dow Jones الآجلة بنسبة 0.42% لتتداول قرب 51,060 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الخميس. وفي الوقت نفسه، ترتفع عقود S&P 500 الآجلة بنسبة 0.09% لتتداول حول 7,720، بينما تصعد عقود Nasdaq 100 الآجلة بنسبة 0.51% لتتداول قرب 30,850.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

سجلت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية نتائج متباينة مع بحث المستثمرين عن محفزات جديدة في بداية شهر تداول جديد، بينما واصلت الأسواق التعامل مع ارتفاع أسعار النفط وصعود عوائد سندات الخزانة. وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوياتها في 24 عامًا وسط تزايد المخاوف بشأن استمرار التضخم المدفوع بالطاقة، وهو ما قد يدفع إلى تشديد السياسة النقدية. وارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 5.33%، بينما بلغ عائد السندات لأجل 30 سنة 5.67%. وزاد من هذه المخاطر التضخمية بقاء أسعار النفط عند مستويات مرتفعة، في ظل إحراز الولايات المتحدة وإيران تقدمًا محدودًا في المفاوضات، رغم ظهور مؤشرات على تعافي تدفقات الإمدادات من الشرق الأوسط.

وخلال جلسة التداول الأمريكية الاعتيادية يوم الأربعاء، تراجع كل من Dow وS&P 500 بنسبة 0.86% و0.25% على التوالي، بينما تمكن Nasdaq Composite من تحقيق مكاسب بنسبة 0.24%. وشكلت أسهم القطاعين المالي والصناعي ضغطًا على السوق الأوسع، مع استمرار العوائد المرتفعة في التأثير سلبًا على المعنويات.

وعلى الرغم من هذه الرياح المعاكسة، قدمت مؤشرات التضخم الأخيرة بعض الارتياح. فقد ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي (PCE) لشهر أغسطس بنسبة 0.3% على أساس شهري مقابل توقعات عند 0.4%، بينما نما المؤشر الأساسي لنفقات الاستهلاك الشخصي بنسبة 0.2%، أي دون التقديرات المتفق عليها عند 0.3%. وعلى أساس سنوي، تباطأ تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي إلى 3.4%، ليأتي أقل بكثير من المستوى المتوقع عند 3.7%.

ويتحول اهتمام السوق الآن إلى تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية المقرر يوم الجمعة، حيث تشير التقديرات المتفق عليها إلى إضافة 90,000 وظيفة في سبتمبر مع استقرار معدل البطالة عند 4.1%. بالإضافة إلى ذلك، يراقب المستثمرون تقارير الأرباح المرتقبة من Nike وMcCormick وAcuity Brands.

الأسئلة الشائعة حول Dow Jones

ما هو Dow Jones؟

يُعد Dow Jones Industrial Average أحد أقدم مؤشرات أسواق الأسهم في العالم، ويتألف من 30 سهمًا من أكثر الأسهم تداولًا في الولايات المتحدة. ويُرجَّح المؤشر بحسب السعر وليس بحسب القيمة السوقية. ويتم احتسابه من خلال جمع أسعار الأسهم المكونة له وقسمتها على معامل يبلغ حاليًا 0.152. وقد أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة Wall Street Journal. وفي السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات بسبب عدم تمثيله الواسع بما يكفي، لأنه يتتبع 30 شركة كبرى فقط، بخلاف المؤشرات الأوسع مثل S&P 500.

ما العوامل التي تؤثر في Dow Jones Industrial Average؟

هناك العديد من العوامل المختلفة التي تحرك Dow Jones Industrial Average (DJIA). ويُعد الأداء المجمع للشركات المكونة له، كما يظهر في تقارير أرباح الشركات الفصلية، العامل الرئيسي. كما تسهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا، نظرًا لتأثيرها في معنويات المستثمرين. كذلك يؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده Federal Reserve (Fed)، في DJIA لأنه يؤثر في تكلفة الائتمان التي تعتمد عليها العديد من الشركات بشكل كبير. لذلك، يمكن أن يكون التضخم أيضًا عاملًا رئيسيًا، إلى جانب مؤشرات أخرى تؤثر في قرارات Fed.

ما هي نظرية داو؟

نظرية داو هي أسلوب لتحديد الاتجاه الرئيسي لسوق الأسهم، طوره تشارلز داو. وتتمثل خطوة أساسية فيها في مقارنة اتجاه Dow Jones Industrial Average (DJIA) واتجاه Dow Jones Transportation Average (DJTA)، وعدم اتباع الاتجاهات إلا عندما يتحرك كلاهما في الاتجاه نفسه. ويُعد حجم التداول معيارًا تأكيديًا. وتستخدم النظرية عناصر تحليل القمم والقيعان. وتفترض نظرية داو وجود ثلاث مراحل للاتجاه: التجميع، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ ومشاركة الجمهور، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية من السوق.

كيف يمكنني تداول DJIA؟

هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. تتمثل إحداها في استخدام صناديق المؤشرات المتداولة ETFs التي تتيح للمستثمرين تداول DJIA كورقة مالية واحدة، بدلًا من الاضطرار إلى شراء أسهم جميع الشركات الثلاثين المكونة له. ومن أبرز الأمثلة على ذلك SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). كما تُمكّن العقود الآجلة لـ DJIA المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر، وتوفر عقود الخيارات الحق، دون الالتزام، في شراء المؤشر أو بيعه بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. كذلك تتيح الصناديق المشتركة للمستثمرين شراء حصة في محفظة متنوعة من أسهم DJIA، مما يوفر تعرضًا للمؤشر ككل.

المقال التالي