استقرت العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones دون تغيير يُذكر بينما يترقب المتداولون بيانات التضخم PCE الأمريكية ونتائج أرباح Nvidia
- تواجه العقود الآجلة للأسهم الأمريكية صعوبة في تحقيق تقدم، مع بقاء المستثمرين مترددين قبيل صدور تقرير تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي ونتائج أرباح Nvidia بعد إغلاق السوق.
- تراقب الأسواق عن كثب خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي Kevin Warsh المرتقب يوم الجمعة بحثًا عن إشارات محتملة إلى خفض أسعار الفائدة في سبتمبر.
- أدى مضاعفة عمليات إعادة شراء سندات الخزانة الأمريكية إلى الضغط على الدولار، ما وفر دعمًا اقتصاديًا كليًا واسع النطاق للأصول عالية المخاطر.
استقرت مكاسب العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones قرب 53,650 خلال التداولات الأوروبية يوم الأربعاء. وفي الوقت نفسه، تراجعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.11% لتتداول قرب 7,680، بينما هبطت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.23% لتتداول حول 29,210.
لا تزال العقود الآجلة للأسهم الأمريكية تتحرك بحذر، إذ يلتزم المستثمرون الحيطة قبيل صدور بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكية يوم الأربعاء، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي (Fed). كما ازداد حذر السوق قبيل تقرير أرباح Nvidia بعد إغلاق السوق، والذي يُتوقع أن يقدم رؤى مهمة حول استمرار قوة الطلب على الذكاء الاصطناعي. وإلى جانب هذه المحفزات، يركز المتداولون على الخطاب المرتقب لرئيس الاحتياطي الفيدرالي Kevin Warsh في ندوة Jackson Hole هذا الجمعة، بحثًا عن توجيهات تتعلق بالسياسة النقدية بشأن تعديلات محتملة في أسعار الفائدة خلال سبتمبر.
ويأتي هذا التداول الحذر في العقود الآجلة بعد جلسة اعتيادية إيجابية يوم الثلاثاء، حيث دعمت مشتريات أسهم التكنولوجيا المؤشرات الرئيسية. فقد ارتفع مؤشر Nasdaq Composite بنسبة 0.66%، بينما سجل كل من Dow Jones Industrial Average ومؤشر S&P 500 مكاسب بنحو 0.3%، مدفوعين في المقام الأول بالشركات المرتبطة ببنية الذكاء الاصطناعي التحتية.
كما وجد المزاج العام عبر الأصول عالية المخاطر دعمًا في التحولات الاقتصادية الكلية، إذ أدى قرار وزارة الخزانة الأمريكية مضاعفة عمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل إلى الضغط على الدولار الأمريكي، في حين ساعد تراجع أسعار النفط الخام في تهدئة المخاوف التضخمية الكامنة.
الأسهم الدورية تواصل مكاسبها مع ضغط قطاع الطاقة بفعل هبوط النفط
وصف محللون استراتيجيون في Danske Bank جلسة الأسهم بأنها بناءة على نطاق واسع، مشيرين إلى أن "الأسهم ارتفعت عبر المناطق ومعظم القطاعات أمس، رغم أنها لم تكن جلسة ستُسجل في كتب التاريخ." وأبرزوا أنه، بعيدًا عن التحركات الرئيسية، "كان العامل المهيمن هو تراجع النفط بنسبة 3%، ما دفع قطاع الطاقة إلى الانخفاض." وفي الوقت نفسه، "استمرت الدورة نحو الأسهم الدورية، مع ارتفاعها مجددًا بينما تخلفت الأسهم الدفاعية، بما في ذلك تراجع آخر في قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية"، ما يؤكد استمرار تفضيل المستثمرين للقطاعات الحساسة للنمو على حساب القطاعات الدفاعية التقليدية.
الأسئلة الشائعة حول Dow Jones
يُعد Dow Jones Industrial Average أحد أقدم مؤشرات أسواق الأسهم في العالم، ويتألف من 30 سهمًا من أكثر الأسهم تداولًا في الولايات المتحدة. ويُرجَّح المؤشر بحسب السعر وليس بحسب القيمة السوقية. ويُحتسب من خلال جمع أسعار الأسهم المكونة له وقسمتها على معامل يبلغ حاليًا 0.152. وقد أسس المؤشر Charles Dow، الذي أسس أيضًا صحيفة Wall Street Journal. وفي السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات بسبب عدم تمثيله الواسع بما يكفي، لأنه يتتبع 30 شركة كبرى فقط، على عكس مؤشرات أوسع مثل S&P 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تحرك Dow Jones Industrial Average (DJIA). ويُعد الأداء الإجمالي للشركات المكونة له، كما يظهر في تقارير أرباح الشركات الفصلية، العامل الرئيسي. كما تسهم البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية والعالمية أيضًا، نظرًا لتأثيرها في معنويات المستثمرين. كذلك يؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، في DJIA لأنه يؤثر في تكلفة الائتمان التي تعتمد عليها كثير من الشركات بشكل كبير. لذلك، يمكن أن يكون التضخم أيضًا محركًا رئيسيًا، إلى جانب مؤشرات أخرى تؤثر في قرارات الاحتياطي الفيدرالي.
نظرية Dow هي أسلوب لتحديد الاتجاه الرئيسي لسوق الأسهم، طوره Charles Dow. وتتمثل خطوة أساسية فيها في مقارنة اتجاه Dow Jones Industrial Average (DJIA) وDow Jones Transportation Average (DJTA)، وعدم اتباع الاتجاهات إلا عندما يتحرك كلاهما في الاتجاه نفسه. ويُعد حجم التداول معيارًا تأكيديًا. وتستخدم النظرية عناصر تحليل القمم والقيعان. وتفترض نظرية Dow ثلاث مراحل للاتجاه: التجميع، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ ومشاركة الجمهور، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. إحداها استخدام صناديق المؤشرات المتداولة ETF التي تتيح للمستثمرين تداول DJIA كأداة مالية واحدة، بدلًا من الاضطرار إلى شراء أسهم جميع الشركات الثلاثين المكونة له. ومن الأمثلة البارزة على ذلك SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). كما تُمكّن العقود الآجلة لـ DJIA المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر، وتوفر عقود الخيارات الحق، دون الالتزام، في شراء المؤشر أو بيعه بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. كذلك تتيح الصناديق المشتركة للمستثمرين شراء حصة في محفظة متنوعة من أسهم DJIA، مما يوفر انكشافًا على المؤشر ككل.
