تحرّكت العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones بشكل طفيف قبيل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية
- تتراجع العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones مع ترقب المستثمرين الحذرين لبيانات الوظائف غير الزراعية لشهر يوليو بحثًا عن مؤشرات توجه سياسة Fed.
- أثارت الشكوك بشأن إعادة فتح مضيق هرمز وتمديد السعودية عملياتها ضد الحوثيين اضطرابًا في استقرار الأسواق.
- تراجعت وول ستريت خلال الليل مع تجدد مخاوف التضخم بفعل ارتفاع أسعار النفط، إلى جانب القلق بشأن زيادات أسعار الفائدة المقبلة من Fed.
تراجعت العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones بشكل طفيف بنسبة 0.04% لتتداول قرب 53,990 خلال الساعات الأوروبية يوم الجمعة. وفي الوقت نفسه، ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.07% لتتداول قرب 7,740، كما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.29% لتتداول قرب 29,570.
تتداول العقود الآجلة للأسهم الأمريكية على تباين، إذ يتبنى المستثمرون موقفًا حذرًا قبيل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر يوليو. ويراقب المشاركون في السوق عن كثب مؤشرات صحة سوق العمل للحصول على إشارات أوضح بشأن قرارات السياسة النقدية المقبلة من Federal Reserve.
تزعزع استقرار الأسواق بفعل تنامي الشكوك بشأن إعادة فتح مضيق هرمز الاستراتيجي. وزاد من الضغوط الجيوسياسية ما أوردته صحيفة The Guardian من أن السعودية تعتزم تمديد العمليات العسكرية ضد الحوثيين المتحالفين مع إيران، دعمًا للحكومة اليمنية المعترف بها دوليًا، عقب الهجمات على منطقة نجران الجنوبية التابعة لها. وفي الوقت نفسه، يقيّم البرلمان الإيراني مسودة مقترح لحظر السفن الأمريكية والإسرائيلية، وفرض غرامة شحن بنسبة 20% على الدول المعادية، وتقييد الممر إلى حين رفع الحصار الأمريكي.
خلال الجلسة الأمريكية العادية يوم الخميس، تراجعت المؤشرات الرئيسية على نطاق واسع. وقاد Dow Jones الانخفاض، متراجعًا بنسبة 0.85%، بينما انخفض S&P 500 بنسبة 0.18% وتراجع Nasdaq Composite بنسبة 0.06%.
وجاء هذا التراجع في السوق مدفوعًا بشكل أساسي بانتعاش أسعار النفط، ما أعاد إشعال مخاوف التضخم وأثار القلق من أن Federal Reserve (Fed) قد يرفع أسعار الفائدة في أقرب وقت ممكن الشهر المقبل. وعلى الرغم من هذه المخاوف، فقد تراجعت توقعات السوق لرفع الفائدة فعليًا؛ إذ تعكس أداة CME FedWatch حاليًا احتمالًا بنسبة 54.5% لزيادة Fed لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر، انخفاضًا من 67.0% الأسبوع الماضي.
تناوب القطاعات يدفع الأسهم الدفاعية إلى الارتفاع بينما يضغط النفط على الأسهم الأوسع نطاقًا
وفقًا لاستراتيجيي Danske Bank، اتسمت الجلسة الأخيرة بدرجة أقل من خفض المخاطر المباشر وبدرجة أكبر بتحولات واضحة تحت السطح. ويشيرون إلى أنه بينما «ضغطت أسعار النفط المرتفعة على الأسهم الأوسع نطاقًا»، فإن «السمة المهيمنة ظلت تناوب القطاعات بدلًا من البيع المباشر». وفي هذه البيئة، تفوقت الأسهم الدفاعية في الأداء، «بقيادة قطاع الطاقة»، مع «تقدم أيضًا لقطاعي السلع الاستهلاكية الأساسية والرعاية الصحية»، ما يؤكد تفضيل المستثمرين للقطاعات الأكثر صمودًا وسط نبرة العزوف عن المخاطرة.
الأسئلة الشائعة حول Dow Jones
يُعد Dow Jones Industrial Average أحد أقدم مؤشرات أسواق الأسهم في العالم، ويتألف من 30 سهمًا من أكثر الأسهم تداولًا في الولايات المتحدة. ويُرجَّح المؤشر بحسب السعر بدلًا من الترجيح بحسب القيمة السوقية. ويُحتسب من خلال جمع أسعار الأسهم المكوِّنة له وقسمتها على معامل يبلغ حاليًا 0.152. وقد أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة Wall Street Journal. وفي السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات بسبب عدم تمثيله الواسع بما يكفي، لأنه يتتبع 30 شركة كبرى فقط، بخلاف مؤشرات أوسع مثل S&P 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تحرك Dow Jones Industrial Average (DJIA). ويُعد الأداء المجمع للشركات المكوِّنة له، كما يظهر في تقارير أرباح الشركات الفصلية، العامل الرئيسي. كما تسهم البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية والعالمية أيضًا، نظرًا لتأثيرها في معنويات المستثمرين. كذلك يؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده Federal Reserve (Fed)، في DJIA لأنه يؤثر في تكلفة الائتمان التي تعتمد عليها كثير من الشركات بدرجة كبيرة. لذلك، يمكن أن يكون التضخم أيضًا محركًا رئيسيًا، إلى جانب مقاييس أخرى تؤثر في قرارات Fed.
نظرية Dow هي أسلوب لتحديد الاتجاه الرئيسي لسوق الأسهم، طوره تشارلز داو. وتتمثل خطوة أساسية فيها في مقارنة اتجاه Dow Jones Industrial Average (DJIA) واتجاه Dow Jones Transportation Average (DJTA)، وعدم اتباع الاتجاهات إلا عندما يتحرك كلاهما في الاتجاه نفسه. ويُعد حجم التداول معيارًا تأكيديًا. وتستخدم النظرية عناصر تحليل القمم والقيعان. وتفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التجميع، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ ومشاركة الجمهور، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. تتمثل إحداها في استخدام صناديق المؤشرات المتداولة ETF التي تتيح للمستثمرين تداول DJIA كورقة مالية واحدة، بدلًا من الاضطرار إلى شراء أسهم جميع الشركات الثلاثين المكوِّنة له. ومن الأمثلة البارزة على ذلك SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). كما تُمكّن العقود الآجلة لـ DJIA المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر، وتوفر عقود الخيارات الحق، دون الالتزام، في شراء المؤشر أو بيعه بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. كذلك تتيح الصناديق المشتركة للمستثمرين شراء حصة في محفظة متنوعة من أسهم DJIA، ما يوفر انكشافًا على المؤشر ككل.
