تراجعت العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones مع تبني المتداولين نهج الحذر وسط ارتفاع أسعار النفط
- تنخفض العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones وسط حذر في الأسواق عقب مزاعم إيرانية باستهداف ناقلة نفط عملاقة.
- تتباين العقود الآجلة للأسهم الأمريكية مع تقييم الأسواق لسياسة Fed، فيما يتوقع Goldman Sachs الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير في سبتمبر.
- وول ستريت تتجه لاختتام أغسطس بقوة بدعم من مكاسب أسهم التكنولوجيا، بينما يترقب المستثمرون تقرير الوظائف ونتائج أرباح كبرى الشركات.
تتراجع العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones بنسبة 0.15% إلى قرب 53,500 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الاثنين. وفي الوقت نفسه، تنخفض العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.12% لتتداول قرب 7,710، بينما ترتفع العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.05% لتتداول حول 29,500.
تسود حالة من الحذر في معنويات السوق مع ارتفاع أسعار النفط عقب تصريحات الحرس الثوري الإسلامي الإيراني (IRGC) التي زعمت أن ناقلة نفط عملاقة خارجة عن السيطرة اشتعلت فيها النيران في مضيق هرمز بعد اصطدامها بلغمين بحريين على طول الممر الجنوبي للممر المائي. وأعلن مسؤولو IRGC أن السفينة كانت تحاول عبور المضيق بشكل غير قانوني، ووجهوا تحذيرًا شديد اللهجة، وأعادوا التأكيد على أن جميع حركة الملاحة البحرية يجب أن تلتزم بشكل صارم باللوائح الإيرانية عند الإبحار في المنطقة.
تظل العقود الآجلة للأسهم الأمريكية متباينة بينما يقيّم المتداولون آفاق سياسة الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وكرر كبير الاقتصاديين في Goldman Sachs، يان هاتزيوس، توقعه بأن Fed سيُبقي أسعار الفائدة دون تغيير في سبتمبر. وأشار الاقتصادي هاتزيوس إلى أنه رغم أن رئيس Fed كيفن وورش أدلى بتصريحات تميل إلى التشدد خلال ندوة جاكسون هول، فمن غير المرجح أن تؤدي تلك التصريحات إلى رفع فوري لأسعار الفائدة ما لم تُظهر تقارير CPI وPPI لشهر أغسطس ارتفاعًا غير متوقع في التضخم، وهو سيناريو يعتبره Goldman Sachs غير مرجح.
وحافظ رئيس Fed وورش على موقف حذر تجاه السياسة النقدية، مشددًا على أن أمام صناع السياسات النقدية مزيدًا من العمل لضمان انحسار ضغوط تكاليف المعيشة على الأمريكيين. وأكد أن Fed يحتاج إلى أدلة واضحة على أن التضخم الأساسي يتحرك سريعًا نحو مستهدفه قبل إعلان الانتصار، ما يُبقي الباب مفتوحًا أمام احتمال تشديد السياسة إذا لم تُظهر بيانات التضخم المقبلة تباطؤًا كما هو متوقع.
Rabobank يحذر من أن أنظمة التضخم قد تتغير بشكل مفاجئ
يحذر محللون في Rabobank من أن بيئة التضخم الحالية قد تكون أكثر هشاشة مما تبدو عليه، مشددين على أن "مثل هذه الأنظمة نادرًا ما تتغير تدريجيًا؛ بل تميل إلى التحول بشكل مفاجئ". ويضيف البنك أن أي انتقال إلى نظام جديد للتضخم أو السياسة "سيتطلب شيئًا كبيرًا"، ما يبرز خطر أن تؤدي صدمة كبرى إلى تغيير التوقعات بسرعة بدلًا من أن تتيح للأسواق وصناع السياسات التكيف ببطء مع مرور الوقت.
وبدعم من الزخم القوي في أسهم التكنولوجيا، تبدو وول ستريت على مسار إنهاء أغسطس على نغمة إيجابية. ويوجه المستثمرون اهتمامهم إلى تقرير الوظائف لشهر أغسطس، المقرر صدوره في وقت لاحق من الأسبوع، بحثًا عن دلائل حاسمة بشأن الصحة العامة للاقتصاد الأمريكي. وعلى صعيد الشركات، سيراقب المشاركون في السوق عن كثب إعلانات الأرباح الرئيسية من عمالقة التكنولوجيا، بما في ذلك Broadcom وDell Technologies.
الأسئلة الشائعة حول Dow Jones
يُعد Dow Jones Industrial Average أحد أقدم مؤشرات أسواق الأسهم في العالم، ويتألف من 30 سهمًا من أكثر الأسهم تداولًا في الولايات المتحدة. ويُرجَّح المؤشر بحسب السعر وليس بحسب القيمة السوقية. ويتم احتسابه من خلال جمع أسعار الأسهم المكونة له ثم قسمتها على معامل يبلغ حاليًا 0.152. وقد أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة Wall Street Journal. وفي السنوات اللاحقة، تعرض المؤشر لانتقادات بسبب عدم تمثيله الواسع بما يكفي للسوق، لأنه يتتبع 30 شركة كبرى فقط، بخلاف مؤشرات أوسع مثل S&P 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تحرك Dow Jones Industrial Average (DJIA). ويُعد الأداء المجمع للشركات المكونة له، كما يظهر في تقارير أرباح الشركات الفصلية، العامل الرئيسي. كما تسهم البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية والعالمية أيضًا، نظرًا لتأثيرها في معنويات المستثمرين. ويؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، كذلك في DJIA لأنه يؤثر في تكلفة الائتمان التي تعتمد عليها كثير من الشركات بدرجة كبيرة. لذلك، يمكن أن يكون التضخم أيضًا محركًا رئيسيًا، إلى جانب مؤشرات أخرى تؤثر في قرارات Fed.
نظرية داو هي أسلوب لتحديد الاتجاه الرئيسي لسوق الأسهم طوره تشارلز داو. وتتمثل خطوة أساسية فيها في مقارنة اتجاه Dow Jones Industrial Average (DJIA) واتجاه Dow Jones Transportation Average (DJTA)، وعدم اتباع الاتجاهات إلا عندما يتحرك كلاهما في الاتجاه نفسه. ويُعد حجم التداول معيارًا تأكيديًا. وتستخدم النظرية عناصر تحليل القمم والقيعان. وتفترض نظرية داو وجود ثلاث مراحل للاتجاه: التجميع، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ ومشاركة الجمهور، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية من السوق.
هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. إحداها استخدام صناديق المؤشرات المتداولة ETFs التي تتيح للمستثمرين تداول DJIA كأداة واحدة، بدلًا من الاضطرار إلى شراء أسهم جميع الشركات الثلاثين المكونة له. ومن أبرز الأمثلة على ذلك SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). كما تُمكّن العقود الآجلة لـ DJIA المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر، بينما تمنح عقود الخيارات الحق، دون الالتزام، في شراء المؤشر أو بيعه بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. وتتيح الصناديق المشتركة للمستثمرين شراء حصة في محفظة متنوعة من أسهم DJIA، ما يوفر تعرضًا للمؤشر ككل.
