الأنظار تتجه إلى البنك المركزي الأوروبي مع عودة اليورو إلى أدنى مستوياته في أكتوبر

زوج EUR/USD يوقف سلسلة تراجع استمرت خمس جلسات عند قاع 14 أكتوبر ويرتفع منه.
الاحتياطي الفيدرالي يثبت الفائدة بأغلبية 10 أصوات مقابل صوتين، وعضو مجلس المحافظين كوك تسجل أول اعتراض لها، مؤيدة رفع الفائدة.
تصدر بيانات الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو للربع الثالث يوم الجمعة، مع توقعات بتباطؤ النمو إلى 0.2%.

يصدر البنك المركزي الأوروبي (ECB) قراره يوم الخميس، بينما يتداول زوج EUR/USD أعلى بقليل من قاع لامسه مرتين، في 14 أكتوبر ثم مجددًا يوم الأربعاء. وجاءت ملامسة هذا المستوى يوم الأربعاء، أعلى بقليل من 1.1100، بعد خمس جلسات متتالية من الخسائر. ومنذ ذلك الحين، تعافى الزوج إلى نحو 1.1150، ويتجه إلى تسجيل أول مكسب له في ست جلسات.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير بأغلبية 10 أصوات مقابل صوتين، إذ صوتت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند هاماك وعضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي كوك لصالح رفع الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية. وكان هذا أول اعتراض لكوك منذ انضمامها في عام 2022. ورفع البيان تقييمه لوتيرة نمو الاقتصاد الأمريكي من متينة إلى قوية. ورفع المتداولون احتمالات زيادة الاحتياطي الفيدرالي للفائدة في ديسمبر إلى نحو 81% من 75%، وهو ما يؤثر في الجانب الأمريكي من فارق أسعار الفائدة بين عملتي زوج EUR/USD.

قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش إنه لا يؤمن بالتوجيه المستقبلي إلا في أوقات الأزمات، وإن أسعار الفائدة التي تحددها السوق، والتي يتحرك الدولار على أساسها، اتجهت إلى الانخفاض. وسجل زوج EUR/USD أعلى مستوى له خلال الجلسة أثناء مؤتمره الصحفي. وجاء التصويتان المؤيدان لرفع الفائدة وتحسين تقييم النمو الأمريكي في اليوم الوحيد الذي يسجل فيه زوج EUR/USD ارتفاعًا خلال ست جلسات.

على الأجندة الاقتصادية

يحدد قرار البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس عند الساعة 13:15 بتوقيت غرينتش الجانب الخاص باليورو من فارق أسعار الفائدة بين عملتي الزوج، وسط توقعات ببقاء سعر الفائدة على الودائع عند 2.5%. وتجيب رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاغارد عن الأسئلة عند الساعة 13:45 بتوقيت غرينتش، بينما يُتوقع أن يسجل نمو منطقة اليورو في الربع الثالث 0.2% مقابل 0.6% سابقًا، وفق البيانات المقرر صدورها يوم الجمعة عند الساعة 10:00 بتوقيت غرينتش.

تصدر بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي (GDP) للربع الثالث يوم الخميس عند الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش، قبيل إعلان البنك المركزي الأوروبي مباشرة، مع توقعات بنمو بمعدل سنوي يبلغ 3.2% مقابل 2.2% سابقًا. وتشير التوقعات إلى تسارع النمو في الجانب الأمريكي من الزوج وتباطئه في جانب اليورو خلال الربع نفسه.

على الرسوم البيانية

يتداول زوج EUR/USD منذ أوائل أكتوبر داخل نطاق يقع حده العلوي أعلى بقليل من 1.1250، في أحدث مراحل تراجعه من قمة أغسطس التي كانت أعلى بقليل من 1.1700. ولم يتداول الزوج فوق متوسطه المتحرك الأسي (EMA) لـ50 يومًا منذ منتصف سبتمبر، ويقع هذا المتوسط حاليًا أدنى بقليل من 1.1350، بينما يقع المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم أدنى بقليل من 1.1500.

الرسم البياني اليومي لزوج EUR/USD

أسئلة شائعة حول اليورو

ما هو اليورو؟

اليورو هو العملة المستخدمة في 20 دولة من دول الاتحاد الأوروبي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولًا في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، استحوذ على 31% من إجمالي معاملات سوق الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي تجاوز 2.2 تريليون دولار. ويُعد EUR/USD أكثر أزواج العملات تداولًا في العالم، إذ يستحوذ على نحو 30% من إجمالي المعاملات، يليه EUR/JPY بنسبة 4%، ثم EUR/GBP بنسبة 3%، وEUR/AUD بنسبة 2%.

ما هو البنك المركزي الأوروبي وكيف يؤثر في اليورو؟

البنك المركزي الأوروبي (ECB)، ومقره فرانكفورت في ألمانيا، هو البنك المركزي لمنطقة اليورو. ويحدد أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. وتتمثل مهمته الأساسية في الحفاظ على استقرار الأسعار، ما يعني إما كبح التضخم أو تحفيز النمو. وأداته الرئيسية هي رفع أسعار الفائدة أو خفضها. وعادةً ما يستفيد اليورو من ارتفاع أسعار الفائدة نسبيًا، أو من توقعات ارتفاعها، والعكس صحيح. ويتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تُعقد ثماني مرات سنويًا. ويتولى اتخاذ القرارات رؤساء البنوك المركزية الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، من بينهم رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد.

كيف تؤثر بيانات التضخم في قيمة اليورو؟

تُعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يقيسها المؤشر المنسق لأسعار المستهلكين (HICP)، مؤشرًا اقتصاديًا مهمًا لليورو. وإذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، لا سيما إذا تجاوز هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%، فإن ذلك يُلزم البنك برفع أسعار الفائدة لإعادته إلى نطاق السيطرة. وعادةً ما يستفيد اليورو من ارتفاع أسعار الفائدة مقارنة بنظيراتها، لأن ذلك يجعل المنطقة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم فيها.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية في قيمة اليورو؟

تقيس البيانات الصادرة سلامة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر في اليورو. فمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات لقطاعي التصنيع والخدمات، والتوظيف، واستطلاعات ثقة المستهلكين، يمكن أن تؤثر جميعها في اتجاه العملة الموحدة. ويدعم الاقتصاد القوي اليورو، فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي أيضًا على رفع أسعار الفائدة، ما يعزز اليورو مباشرة. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع اليورو. وتكتسب البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو، وهي ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا، أهمية خاصة، لأنها تمثل 75% من اقتصاد المنطقة.

كيف يؤثر الميزان التجاري في اليورو؟

يُعد الميزان التجاري من البيانات المهمة الأخرى لليورو. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين إيرادات الدولة من صادراتها وإنفاقها على الواردات خلال فترة معينة. وإذا كانت الدولة تنتج سلعًا تصديرية تحظى بطلب قوي، فإن قيمة عملتها ترتفع بفعل الطلب الإضافي من المشترين الأجانب الراغبين في شراء هذه السلع وحده. ولذلك، يعزز فائض الميزان التجاري العملة، بينما يحدث العكس في حالة العجز.

المقال التالي