توقعات سعر EUR/USD: يظل المشترون مسيطرين فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم
- يحافظ EUR/USD على تداوله فوق المتوسطات المتحركة اليومية الرئيسية، مما يبقي النظرة الفنية بناءة.
- يتراجع الزخم قليلاً مع هبوط مؤشر القوة النسبية RSI إلى منتصف الستينيات وتلاشي المدرج التكراري لمؤشر MACD.
- يوفر المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 1.1633 دعماً فورياً دون المستويات الحالية.
لم يشهد EUR/USD تغيراً يُذكر يوم الخميس، إذ استقر تحرك السعر ضمن نطاق تماسك بعد أن صعد الزوج إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر عند 1.1711 في وقت سابق من هذا الأسبوع. ولا تزال الخلفية الأساسية والفنية على المدى القريب تميل لصالح اليورو، رغم أن مؤشرات الزخم تُظهر بوادر أولية على التراجع مع محاولة الزوج بناء قاعدة فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم (SMA).
وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول EUR/USD قرب 1.1651. ويُعد خطاب رئيس Federal Reserve (Fed) كيفن وورش في ندوة جاكسون هول يوم الجمعة حدث المخاطر الرئيسي، وقد يحدد التحرك التالي للدولار الأمريكي، وبالتالي اتجاه EUR/USD.
توقعات تشديد ECB تدعم اليورو
يشير الاستراتيجيون في Brown Brothers Harriman إلى أن "EUR/USD يفتقر إلى اتجاه واضح حول 1.1650، مع تقديم المتوسط المتحرك لـ200 يوم عند 1.1632 دعماً رئيسياً"، ما يسلط الضوء على سوق يشهد تماسكاً بدلاً من اتجاه واضح. ويشيرون إلى أن "منحنى المبادلات قد سعّر بالكامل تقريباً رفعاً بمقدار 25 نقطة أساس من ECB للفائدة إلى 2.50% في الاجتماع المقبل يوم 10 سبتمبر، وإجمالي 60 نقطة أساس من التشديد خلال الاثني عشر شهراً المقبلة"، وهو مسار للسياسة يصفونه بأنه "معقول وداعم لليورو". ومن وجهة نظرهم، فإن خلفية "تضخم منطقة اليورو أعلى من المستوى المستهدف، والمؤشرات الرائدة تشير إلى نشاط اقتصادي أقوى" تعزز مبررات المزيد من التشديد من ECB وتدعم العملة الموحدة عند المستويات الحالية.
التحليل الفني
من منظور فني، حافظ EUR/USD على اتجاه صاعد ثابت منذ بداية الشهر، مشكلاً سلسلة من القمم الأعلى والقيعان الأعلى، مع استعادة المتوسطات المتحركة البسيطة الرئيسية لـ50 يوماً و100 يوم و200 يوم، والمتجمعة بين نحو 1.1480 و1.1630.
لا تزال مؤشرات الزخم داعمة، رغم أن قوة الصعود تُظهر بعض علامات التراجع. فقد تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى نحو 65 بعد دخوله لفترة وجيزة منطقة تشبع الشراء، بينما لا يزال مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة الإيجابية حتى مع تلاشي المدرج التكراري الأخضر. وفي الوقت نفسه، يشير متوسط مؤشر الاتجاه (ADX) فوق 40 إلى اتجاه أساسي قوي بدلاً من مجرد ارتداد تصحيحي.
على الجانب الصاعد، تُرى المقاومة الفورية عند المستوى النفسي 1.1700، يليها مستوى 1.1800. وعلى الجانب الهابط، يوفر المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم قرب 1.1633 دعماً أولياً، يليه المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم قرب 1.1574 ثم المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يوماً قرب 1.1484. وقد يكشف تراجع أعمق عن منطقة 1.1350.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول ECB
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. ويحدد ECB أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية للمنطقة. وتتمثل الولاية الأساسية لـECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، ما يعني إبقاء التضخم عند نحو 2%. وأداته الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أسعار الفائدة أو خفضها. وعادةً ما تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً إلى يورو أقوى، والعكس صحيح. ويتخذ مجلس محافظي ECB قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تُعقد ثماني مرات سنوياً. وتُتخذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، من بينهم رئيسة ECB كريستين لاغارد.
في الحالات القصوى، يمكن للبنك المركزي الأوروبي تفعيل أداة سياسة تُسمى التيسير الكمي (QE). وQE هو العملية التي يطبع من خلالها ECB اليورو ويستخدمه لشراء الأصول - عادةً السندات الحكومية أو سندات الشركات - من البنوك والمؤسسات المالية الأخرى. وعادةً ما يؤدي QE إلى يورو أضعف. ويُعد QE الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يحقق مجرد خفض أسعار الفائدة هدف استقرار الأسعار. وقد استخدمه ECB خلال الأزمة المالية الكبرى في 2009-11، وفي 2015 عندما ظل التضخم منخفضاً بشكل عنيد، وكذلك خلال جائحة كوفيد.
التشديد الكمي (QT) هو عكس QE. ويُطبَّق بعد QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جارياً ويبدأ التضخم في الارتفاع. ففي حين أن البنك المركزي الأوروبي (ECB) يشتري في إطار QE السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإنه في إطار QT يتوقف عن شراء المزيد من السندات، ويتوقف عن إعادة استثمار أصل السندات المستحقة التي يحتفظ بها بالفعل. وعادةً ما يكون ذلك إيجابياً (أو صعودياً) لليورو.
