توقعات سعر EUR/USD: يتراجع دون 1.1250، والنظرة الفنية السلبية تسود دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

يتراجع زوج EUR/USD إلى نحو 1.1225 في مستهل الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء.
تعتزم السلطات الفرنسية الاستعانة بالجيش للمساعدة في حفظ النظام خلال الاحتجاجات المقررة في عطلة نهاية الأسبوع المقبلة.
تظل النظرة السلبية للزوج سائدة دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم، مع زخم هبوطي لمؤشر القوة النسبية.
يظهر مستوى الدعم الأول عند 1.1185؛ فيما تقع المقاومة المباشرة التي ينبغي مراقبتها عند 1.1252.

يتداول زوج EUR/USD على انخفاض قرب 1.1225 خلال الساعات الأولى من التداولات الأوروبية يوم الأربعاء. وتضغط الاضطرابات في فرنسا والمخاوف بشأن أوضاع المالية العامة على اليورو (EUR) مقابل الدولار الأمريكي (USD). ويترقب المتداولون خطابات صانعي السياسة في البنك المركزي الأوروبي (ECB) في وقت لاحق من اليوم، ومن بينهم رئيسته كريستين لاغارد، وفيليب لين، ويواكيم ناغل، وبييرو تشيبولوني.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

ستعزز فرنسا قوات الشرطة بوحدات من الجيش وتنفذ عملية أمنية واسعة استعدادًا لمزيد من الاحتجاجات المقررة يوم السبت، بعدما أقرت الحكومة بإخفاقات في استجابتها لأعمال العنف التي شهدتها عطلة نهاية الأسبوع الماضية، وفقًا لرويترز. وقال رئيس الوزراء الفرنسي سيباستيان لوكورنو أيضًا إن إجراءات جديدة لحظر التجول ستُفرض «حيثما يتطلب الوضع ذلك».

وقال Tommy von Brömsen، استراتيجي سوق الصرف لدى Handelsbanken: «لن تنحسر المخاوف بشأن فرنسا في أي وقت قريب». وأضاف: «ستستمر النظرة السلبية إلى فرنسا لفترة أطول، ولا يزال هناك مجال لاحتساب مزيد كبير من ضعف اليورو في الأسعار».

لم يقدم رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي أي إشارة مسبقة إلى ما إذا كان يرى حاجة إلى مزيد من رفع أسعار الفائدة أو إلى موعد ذلك.

وقال وارش خلال الاجتماع السنوي لصندوق النقد الدولي في بانكوك: «لا أستبق نتائج الاجتماعات». وأضاف: «لا أؤمن بالإعلان الآن عما قد أفعله في الاجتماعات التي سنعقدها خلال ما تبقى من هذا العام».

توقعات بتحرك اليورو عرضيًا مع إبقاء UOB على نطاق محدد لزوج EUR/USD

يرى الاستراتيجيون في مجموعة UOB أن زوج EUR/USD لا يزال يتحرك ضمن نمط عرضي على المدى القريب. وبالعودة إلى آخر تحديث لهم يوم الجمعة الماضي، عندما كان السعر الفوري عند 1.1215، يؤكدون مجددًا أن اليورو «دخل على الأرجح مرحلة تداول ضمن نطاق، ومن المرجح في الوقت الراهن أن يتداول بين 1.1160 و1.1280». وتواصل UOB «التمسك بالرأي نفسه في الوقت الحالي»، بما يؤكد ترجيحها استمرار التحرك العرضي بدلًا من تبني توقع لاتجاه محدد في هذه المرحلة.

وارش يشير إلى طفرة استثمارية وتركيز على الذكاء الاصطناعي ويتجنب الالتزام مسبقًا بمسار السياسة

وجّه رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش رسالة إيجابية نسبيًا لكنها حذرة، وسجل تقييم FXS Speechtracker مستوى 5.6/10، وهو أقل قليلًا من المتوسط التاريخي البالغ 6.1/10 ويتسق مع نبرة متوازنة. ويؤكد إقراره بأنه «لا يزال متأثرًا بشدة بآثار الأزمة المالية العالمية» استمرار ميله إلى إدارة المخاطر والحفاظ على الاستقرار المالي، حتى مع تسليطه الضوء على النمو الهيكلي وطفرة استثمارية تدفعها «سياسات جيدة»، ورفضه استباق القرارات المقبلة للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC). كما أن التركيز على الذكاء الاصطناعي بوصفه عاملًا مؤثرًا في جانب الطلب على المدى القريب وأداة لتحسين الثقة في البيانات، إلى جانب خطط لعقد جلسة استماع ميدانية بشأن الذكاء الاصطناعي وتشكيل فرق عمل جديدة في الاحتياطي الفيدرالي، يشير إلى نهج استشرافي قد يعيد في نهاية المطاف تشكيل التوقعات بشأن الدولار إذا تغيرت ديناميكيات الإنتاجية والتضخم.

استقر مؤشر FXS لتوجهات الاحتياطي الفيدرالي، بتغير قدره 0.00 نقطة، عند مستوى لا يزال مرتفعًا يبلغ 127.51، ما يشير إلى أن الخطاب أبقى التصور السائد عن موقف السياسة النقدية راسخًا في نطاق التشدد، رغم الصياغة غير الملزمة بشأن الاجتماعات المقبلة. ويشير استقرار مؤشر FXS لتوجهات الاحتياطي الفيدرالي، بالتزامن مع انخفاض طفيف في تقييم FXS Speechtracker، إلى أن الأسواق لا ترى تحولًا فوريًا في آلية استجابة الاحتياطي الفيدرالي للمتغيرات الاقتصادية. كما يعزز حذر وارش المتأثر بالأزمات وتركيزه على مخاطر الاستقرار المالي توقعات اتباع مسار يقظ يعتمد على البيانات، بدلًا من تحول واضح نحو التيسير.

التحليل الفني: زوج EUR/USD يحافظ على نبرة هبوطية دون مستويات المقاومة الرئيسية

على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج EUR/USD على ميل هبوطي في المدى القريب، إذ يبقى السعر الفوري دون المتوسط المتحرك البسيط لـ20 يومًا ضمن نطاقات بولينجر والمتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA). ويستقر السعر أيضًا دون الحد العلوي لنطاقات بولينجر، ما يعزز تصور بقاء السوق ضمن هيكل هبوطي أوسع. ويقع مؤشر القوة النسبية (14) عند 39.6 في المنطقة السلبية، لكنه لا يزال أعلى من مستويات التشبع البيعي، ما يشير إلى استمرار ضغوط البيع بدلًا من استنفادها.

على الجانب الهبوطي، يشكل قاع 19 أكتوبر عند 1.1185 مستوى الدعم الأول للزوج، يليه الحد السفلي لنطاقات بولينجر عند 1.1115. ومن المرجح أن يفتح الكسر الواضح دون هذا المستوى الطريق نحو المستوى النفسي 1.1000، ثم قاع 12 مايو 2025 عند 1.0951.

أما على الجانب الصعودي، فتقع المقاومة الأولى عند المتوسط المتحرك البسيط لـ20 يومًا ضمن نطاقات بولينجر، قرب 1.1252، قبل الحد العلوي لنطاقات بولينجر قرب 1.1390. وقد يمهد استمرار الشراء فوق المستوى المذكور الطريق نحو المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 1.1460.

(كُتب التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي. اعرف المزيد.)

أسئلة شائعة حول اليورو

ما هو اليورو؟

اليورو هو عملة الدول العشرين الأعضاء في الاتحاد الأوروبي التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولًا في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، استحوذ على 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي تجاوز 2.2 تريليون دولار. ويُعد EUR/USD أكثر أزواج العملات تداولًا في العالم، إذ يستحوذ على ما يُقدر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه EUR/JPY بنسبة 4%، ثم EUR/GBP بنسبة 3%، وEUR/AUD بنسبة 2%.

ما هو البنك المركزي الأوروبي وكيف يؤثر في اليورو؟

البنك المركزي الأوروبي (ECB)، ومقره فرانكفورت في ألمانيا، هو البنك المركزي لمنطقة اليورو. ويتولى تحديد أسعار الفائدة وإدارة السياسة النقدية. وتتمثل مهمته الأساسية في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. وتتمثل أداته الرئيسية في رفع أسعار الفائدة أو خفضها. وعادةً ما يدعم ارتفاع أسعار الفائدة نسبيًا، أو توقع ارتفاعها، اليورو، والعكس صحيح. ويتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية خلال اجتماعات تُعقد ثماني مرات سنويًا. ويتخذ هذه القرارات محافظو البنوك المركزية الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، من بينهم رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد.

كيف تؤثر بيانات التضخم في قيمة اليورو؟

تُعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يقيسها المؤشر المنسق لأسعار المستهلكين (HICP)، مقياسًا اقتصاديًا مهمًا لليورو. وإذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، ولا سيما إذا تجاوز هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%، فإن ذلك يُلزم البنك برفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. وعادةً ما يستفيد اليورو من ارتفاع أسعار الفائدة نسبيًا مقارنة بنظيراتها، إذ يجعل ذلك المنطقة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لتوظيف أموالهم فيها.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية في قيمة اليورو؟

تقيس البيانات المنشورة مدى متانة الاقتصاد، ويمكن أن تؤثر في اليورو. فمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشري مديري المشتريات لقطاعي التصنيع والخدمات، وبيانات التوظيف، واستطلاعات ثقة المستهلكين، يمكن أن تؤثر جميعها في اتجاه العملة الموحدة. ويدعم الاقتصاد القوي اليورو؛ فهو لا يجذب مزيدًا من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي أيضًا على رفع أسعار الفائدة، ما يعزز اليورو مباشرة. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع اليورو. وتكتسب البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو، وهي ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا، أهمية خاصة، إذ تمثل هذه الدول 75% من اقتصاد المنطقة.

كيف يؤثر الميزان التجاري في اليورو؟

تُعد بيانات الميزان التجاري من الإصدارات المهمة الأخرى لليورو. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين إيرادات الدولة من صادراتها وإنفاقها على الواردات خلال فترة معينة. وإذا أنتجت دولة سلعًا تصديرية تحظى بطلب مرتفع، فإن قيمة عملتها سترتفع بفعل الطلب الإضافي من المشترين الأجانب الراغبين في شراء هذه السلع. لذلك، يدعم فائض الميزان التجاري العملة، بينما يضعفها العجز التجاري.

المقال التالي