توقعات سعر EUR/USD: يتراجع إلى قرب 1.1150، مع استمرار الميل الهبوطي دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

يتراجع زوج EUR/USD إلى نحو 1.1165 في مستهل الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء.
يحافظ الزوج على نظرة سلبية دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم، مع زخم هبوطي لمؤشر القوة النسبية.
يقع مستوى الدعم الأولي عند 1.1140؛ فيما يتمثل أول حاجز صعودي تجب مراقبته في مستوى 1.1215.

يتداول زوج EUR/USD على انخفاض قرب 1.1165 في مستهل الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء. ويواصل اليورو (EUR) تراجعه مقابل الدولار الأمريكي (USD)، بعدما جددت المخاوف بشأن الأوضاع المالية العامة في فرنسا الضغوط المالية في أنحاء منطقة اليورو. وسيراقب المتداولون عن كثب قرارات أسعار الفائدة الصادرة عن الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

من المتوقع أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة المرجعي دون تغيير يوم الأربعاء. وأظهرت أداة CME FedWatch أن المتداولين يسعّرون احتمالًا يقارب 89.5% لإبقاء صانعي السياسات أسعار الفائدة ثابتة ضمن النطاق المستهدف الحالي البالغ 3.75% إلى 4.0%.

وقال Kit Juckes، كبير استراتيجيي العملات العالمية لدى سوسيتيه جنرال: «لم تتغير المشكلة الأساسية التي يواجهها اليورو، وقد ضاقت فروق العوائد». وأضاف: «لا يزال اليورو عرضة للضغوط في الوقت الراهن، لأن آفاق النمو ليست جيدة وأسعار الطاقة لا تزال مرتفعة».

وفقًا لاستطلاع أجرته رويترز، من المرجح أن يُبقي البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة على الودائع دون تغيير عند 2.50% في اجتماع السياسة النقدية لشهر أكتوبر يوم الخميس، لكنه سيرفعه بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، إذ يبلغ التضخم نحو ضعفي مستهدفه البالغ 2%.

الدولار الأمريكي يتماسك مع تسطّح منحنى العائد وتراجع برنت عن قممه الأخيرة

يسلط محللو كومرتس بنك الضوء على أجواء أكثر حذرًا في أسواق الفائدة والسلع، مشيرين إلى أن «منحنى عائد سندات الخزانة الأمريكية شهد تسطّحًا طفيفًا، مع ارتفاع عوائد الآجال القصيرة [بينما] انخفضت عوائد الآجال الطويلة قليلًا». وفي الوقت نفسه، أشاروا إلى أن «أسعار خام برنت تراجعت عن أعلى مستوى لها في نحو ستة أشهر، إذ وفّرت التحركات الدبلوماسية بشأن الصراع الأمريكي الإيراني بعض الارتياح لأسواق الطاقة»، بينما «تماسك الدولار الأمريكي قليلًا».

وارش يسلط الضوء على طفرة الاستثمار ومخاطر الذكاء الاصطناعي ويتجنب الالتزام المسبق بمسار السياسة النقدية

سجّل خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش 5.6/10 على أداة FXS Speechtracker، وهو مستوى أدنى قليلًا من المتوسط التاريخي البالغ 6.1/10، ما يشير إلى نبرة أقل تأثيرًا بعض الشيء مقارنة بخط الأساس المعتمد، رغم ثبات الرسائل عمومًا. ويؤكد إقراره بأن الأزمة المالية العالمية تركت فيه «ندوبًا أعمق من اللازم» ميلًا إلى الحذر، حتى مع تسليطه الضوء على النمو الهيكلي وطفرة الاستثمار المدفوعة بـ«سياسات جيدة»، ورفضه القاطع استباق قرارات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المقبلة. ويشير تركيز وارش على الذكاء الاصطناعي بوصفه قوة مؤثرة في جانب الطلب على المدى القريب وأداة لتعزيز الثقة في البيانات، إلى جانب اهتمامه بالمخاطر السلبية المتطرفة، إلى موقف متوازن بين التفاؤل بالابتكار واليقظة تجاه الاستقرار المالي.

بقي مؤشر FXS لتوجهات الاحتياطي الفيدرالي دون تغيير، مسجلًا تحركًا قدره 0.00 نقطة ليستقر عند 127.51، ما يُبقي النبرة العامة للسياسة النقدية راسخة في نطاق التشدد، رغم القراءة الأقل تشددًا قليلًا لأداة FXS Speechtracker. ويشير استقرار المؤشر عند هذا المستوى المرتفع إلى أن الأسواق ترى حذر وارش وتركيزه على استقرار الأسعار وقوة الاستثمار منسجمين مع ميل إلى الإبقاء على السياسة النقدية أو تشديدها، بدلًا من التحول إلى موقف أكثر تيسيرًا وأقل دعمًا للدولار.

التحليل الفني: زوج EUR/USD يحافظ على نظرة هبوطية في المدى القريب

على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج EUR/USD على ميل هبوطي في المدى القريب، إذ يستقر السعر الفوري دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 يوم ودون الخط الأوسط لنطاقات بولينجر. وينزلق الزوج ضمن النصف السفلي من نطاق التقلب، ولا يتجاوز السعر الحد السفلي إلا بفارق طفيف، بينما يحوم مؤشر القوة النسبية لفترة 14 عند 33.6، أعلى بقليل من منطقة التشبع البيعي، ما يشير إلى استمرار الضغوط الهبوطية، وإن كانت تقترب من مستويات مفرطة.

على الجانب الهبوطي، يوفر الحد السفلي لنطاقات بولينجر عند 1.1140 مستوى دعم مباشرًا. وأي استمرار لعمليات البيع دون هذا المستوى سيفتح المجال أمام اختبار المستوى النفسي 1.1100، يليه قاع 12 مايو 2025 عند 1.0951.

على الجانب الصعودي، يقع مستوى المقاومة الأولي عند الخط الأوسط لنطاقات بولينجر قرب 1.1215، يليه الحد العلوي لنطاقات بولينجر قرب 1.1295. وقد يمهد الاختراق الحاسم لهذا المستوى الطريق نحو المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 1.1445، الذي يشكل سقفًا أبعد لحركة السعر ويعزز البنية الهبوطية الأوسع.

(كُتب التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

أسئلة شائعة حول اليورو

ما هو اليورو؟

اليورو هو عملة الدول العشرين الأعضاء في الاتحاد الأوروبي التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولًا في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، استحوذ على 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد على 2.2 تريليون دولار. ويُعد EUR/USD زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، إذ يستحوذ على نحو 30% من إجمالي المعاملات، يليه EUR/JPY بنسبة 4%، ثم EUR/GBP بنسبة 3%، وEUR/AUD بنسبة 2%.

ما هو البنك المركزي الأوروبي وكيف يؤثر في اليورو؟

البنك المركزي الأوروبي (ECB)، ومقره فرانكفورت في ألمانيا، هو البنك المركزي لمنطقة اليورو. وهو يحدد أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. وتتمثل مهمته الأساسية في الحفاظ على استقرار الأسعار، ما يعني إما ضبط التضخم أو تحفيز النمو. وأداته الرئيسية هي رفع أسعار الفائدة أو خفضها. وعادةً ما تدعم أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا، أو توقعات ارتفاعها، اليورو، والعكس صحيح. ويتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تُعقد ثماني مرات سنويًا. ويشارك في اتخاذ القرارات رؤساء البنوك المركزية الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، من بينهم رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد.

كيف تؤثر بيانات التضخم في قيمة اليورو؟

تُعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يقيسها المؤشر المنسق لأسعار المستهلك (HICP)، مقياسًا اقتصاديًا مهمًا لليورو. وإذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، ولا سيما إذا تجاوز مستهدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%، فإن ذلك يُلزم البنك برفع أسعار الفائدة لإعادة التضخم إلى نطاق السيطرة. وعادةً ما تدعم أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بمثيلاتها اليورو، لأنها تجعل المنطقة وجهة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لتوظيف أموالهم.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية في قيمة اليورو؟

تقيس البيانات المنشورة مدى متانة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر في اليورو. فمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات لقطاعي التصنيع والخدمات، وبيانات التوظيف، واستطلاعات ثقة المستهلك، يمكن أن تؤثر جميعها في اتجاه العملة الموحدة. ويصب الاقتصاد القوي في مصلحة اليورو؛ فهو لا يجذب مزيدًا من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، ما يعزز اليورو مباشرة. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. وتكتسب البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو، وهي ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا، أهمية خاصة، إذ تمثل مجتمعةً 75% من اقتصاد المنطقة.

كيف يؤثر الميزان التجاري في اليورو؟

يُعد الميزان التجاري من البيانات المهمة الأخرى المؤثرة في اليورو. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين إيرادات الدولة من صادراتها وإنفاقها على الواردات خلال فترة معينة. وإذا كانت الدولة تنتج سلعًا تصديرية تحظى بطلب قوي، فإن قيمة عملتها ترتفع نتيجة الطلب الإضافي الناشئ عن سعي المشترين الأجانب لشراء هذه السلع. ولذلك، يعزز فائض الميزان التجاري العملة، بينما يحدث العكس عند تسجيل عجز.

المقال التالي