لا يزال EUR/USD تحت الضغط وسط بيانات متباينة من منطقة اليورو وموقف متشدد من الاحتياطي الفيدرالي

• يحوم زوج EUR/USD فوق أدنى مستوياته في 19 شهرًا عند 1.1045 مباشرة، ويتجه إلى استكمال موجة بيع استمرت ثلاثة أسابيع.
• نما اقتصاد منطقة اليورو بأكثر من المتوقع في الربع الثالث، لكن وتيرة خلق الوظائف ظلت ضعيفة وجاءت بيانات الميزان التجاري مخيبة للآمال.
• يقفز الدولار الأمريكي على نطاق واسع مع تكثيف المستثمرين رهاناتهم على رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر.

يواصل اليورو (EUR) خسائره يوم الجمعة، إذ لم تنجح البيانات الاقتصادية الكلية المتباينة لمنطقة اليورو في موازنة قوة الدولار الأمريكي (USD) الواسعة النطاق، مع قفزة في عوائد سندات الخزانة الأمريكية وسط تكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة بقوة الشهر المقبل. ويظل زوج EUR/USD ضعيفًا، على بُعد نقاط قليلة فوق أدنى مستوياته في 19 شهرًا عند 1.1045، متجهًا إلى تسجيل خسائر للأسبوع الثالث على التوالي.

تسارع نمو اقتصاد منطقة اليورو إلى 0.6% في الربع الثالث، وفقًا للتقديرات الأولية للناتج المحلي الإجمالي (GDP) الصادرة في وقت سابق يوم الجمعة، بينما حافظ النمو السنوي على وتيرة مستقرة بلغت 1.3%، دون تغيير عن الربع السابق.

لكن الزيادة في التوظيف التي جاءت دون التوقعات، إلى جانب بيانات الميزان التجاري الضعيفة، حدّت من تفاؤل المستثمرين. وأظهرت البيانات الأولية للتغير في التوظيف خلال الربع الثالث زيادة بنسبة 0.1%، مقابل توقعات بتحسنها إلى 0.2%، بعد زيادة مماثلة بلغت 0.1% في الربع الثاني.

وأخيرًا، أظهر الميزان التجاري لشهر سبتمبر عجزًا قدره 10.3 مليار يورو، وهو تحسن مقارنة بالعجز البالغ 16.6 مليار يورو المسجل في أغسطس، لكنه يتجاوز بأكثر من الضعف العجز الذي توقعته السوق عند 4.5 مليار يورو.

الدولار يقفز مع ارتفاع عوائد السندات قصيرة الأجل بفعل توقعات رفع الفيدرالي للفائدة

في غضون ذلك، يواصل الدولار الأمريكي تلقي الدعم من الطلب عليه، مدفوعًا بتعافٍ حاد في العوائد المقوّمة بالدولار الأمريكي، مع فتح صانعي السياسة في الاحتياطي الفيدرالي الباب أمام رفع استثنائي كبير لأسعار الفائدة في اجتماع ديسمبر.

ويرى محللو ING أن «هذا الأسبوع شهد صعودًا قويًا للدولار مدفوعًا بعوامل الاقتصاد الكلي»، وأن هذه الحركة ارتبطت ارتباطًا وثيقًا بإعادة تسعير حادة لمسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب.

ووفقًا لخبراء ING، «ارتفعت عوائد السندات الأمريكية قصيرة الأجل بنحو 40 نقطة أساس منذ صباح الثلاثاء، حين طرح كريستوفر والر، المسؤول في الاحتياطي الفيدرالي، فكرة الحاجة إلى رفع الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر». ويؤكد الخبراء أيضًا أن «السوق تبنت منذ ذلك الحين الرأي القائل إن رفع الفائدة مرتين متتاليتين في ديسمبر ويناير يبدو مرجحًا»، موضحين بذلك مدى سرعة تحول توقعات الفائدة لصالح الدولار.

وعلى جدول البيانات الأمريكية، ستتركز الأنظار يوم الجمعة على صدور مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر أكتوبر، الذي يُتوقع أن يعزز الأدلة على شدة الضغوط السعرية في الاقتصاد الأمريكي، ويوفر مزيدًا من المبررات للاحتياطي الفيدرالي لرفع تكاليف الاقتراض. ومن المتوقع أن يتسارع معدل التضخم العام إلى 6.6% على أساس سنوي، من 6.3% في سبتمبر، بينما يُتوقع أن يظل معدل التضخم الأساسي عند 5% على أساس سنوي، دون تغيير عن الشهر السابق.