اليورو يرتفع قليلًا مع ضغط آمال التوصل إلى حل دبلوماسي مع إيران على الدولار الأمريكي؛ ومخاوف الديون الفرنسية تحدّ من المكاسب

يجذب زوج EUR/USD بعض المشترين يوم الاثنين مع تراجع الدولار الأمريكي بفعل الآمال في إحراز تقدم دبلوماسي بشأن إيران.
تدعم التوقعات بشأن توجه البنك المركزي الأوروبي نحو التشديد النقدي اليورو أيضًا، لكن الارتفاع يفتقر إلى الزخم اللازم للاستمرار.
يترقب المتداولون الآن القراءات النهائية لمؤشرات مديري المشتريات في منطقة اليورو بحثًا عن بعض الزخم، قبيل صدور مؤشر مديري المشتريات الأمريكي الصادر عن معهد إدارة التوريدات.

يرتفع زوج EUR/USD قليلًا خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين، لكنه يفتقر إلى زخم صعودي مقنع، ويتداول حاليًا فوق مستوى 1.1150 بقليل وسط مجموعة من العوامل المتباينة.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

تستمد العملة الموحدة بعض الدعم من التوقعات بشأن توجه البنك المركزي الأوروبي (ECB) نحو التشديد النقدي، والتي تشير إلى أن رفع أسعار الفائدة في ديسمبر لا يزال خيارًا مطروحًا بقوة، في ظل تصاعد مخاطر التضخم نتيجة ارتفاع تكاليف الطاقة. كما تضغط الآمال في إحراز تقدم دبلوماسي في الشرق الأوسط على الدولار الأمريكي (USD)، الذي يُعد ملاذًا آمنًا، وتوفر دعمًا لزوج EUR/USD. فقد أفادت تقارير بأن المفاوضين الإيرانيين أجروا يوم الأحد محادثات لليوم الثالث على التوالي مع وسطاء قطريين، لدفع الجهود نحو اتفاق ينهي الحرب الأمريكية الإسرائيلية على إيران. وفي تطورات أخرى، اقترحت إيران خطة تمتد ليومين (48 ساعة) لإعادة فتح مضيق هرمز، شريطة استيفاء الولايات المتحدة مجموعة من الشروط.

في غضون ذلك، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن المحادثات مع طهران كانت مثمرة، لكنه لم يستبعد اتخاذ مزيد من الإجراءات العسكرية بعد انتخابات التجديد النصفي في 3 نوفمبر. كذلك، أمر المرشد الأعلى الإيراني مجتبى خامنئي كبار قادته العسكريين بالاستعداد لمواجهة متجددة مع الولايات المتحدة وإسرائيل، وتوسيع خيارات طهران للرد. وإلى جانب ذلك، تُبقي الهجمات الأوكرانية الجديدة على مصافي النفط الروسية علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة. ومن شأن هذا العامل، إلى جانب توقعات رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة، أن يدعم الدولار ويحد من أي ارتفاع ملموس لزوج EUR/USD.

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، تُسعّر الأسواق حاليًا احتمالًا بنحو 75% لرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض مجددًا في ديسمبر. وتعززت هذه الرهانات بفعل بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية الصادرة يوم الخميس، والتي أشارت إلى استمرار متانة الاقتصاد واستمرار الضغوط السعرية. علاوة على ذلك، قد تسهم المخاوف المتزايدة بشأن تفاقم مستويات الدين في فرنسا والجمود السياسي قبل انتخابات العام المقبل في الحد من صعود زوج EUR/USD. ويترقب المتداولون الآن القراءات النهائية لمؤشرات مديري المشتريات للقطاع الصناعي بحثًا عن بعض الزخم، قبيل صدور مؤشر مديري المشتريات الصناعي الأمريكي الصادر عن معهد إدارة التوريدات، لكن تركيز السوق سينصب على تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي (NFP) يوم الجمعة.

الرسم البياني اليومي لزوج EUR/USD

التحليل الفني

يحافظ زوج EUR/USD على نبرة هبوطية في الأجل القريب، إذ يستقر بوضوح دون المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا (SMA) عند 1.1379، ودون منطقة تلاقي المقاومات الكثيفة فوق السعر الحالي، والتي تضم مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% عند 1.1247 ومستوى تصحيح 38.2% عند 1.1336. وفوق هذه المستويات، تظهر مقاومة أخرى عند مستوى تصحيح 50.0% عند 1.1408، مع مناطق عرض إضافية عند 1.1480 (61.8%) و1.1582 (78.6%)، وقمة الدورة قرب 1.1712. وعلى الجانب الهبوطي، يبرز الدعم المهم التالي عند المستوى الهيكلي المحوري قرب 1.1104، حيث قد يحاول المشترون إبطاء موجة الهبوط الحالية إذا اختُبر هذا المستوى.

(كُتب التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

أسئلة شائعة حول اليورو

ما هو اليورو؟

اليورو هو العملة المستخدمة في دول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولًا في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، استحوذ على 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي تجاوز 2.2 تريليون دولار. ويُعد EUR/USD أكثر أزواج العملات تداولًا في العالم، إذ يستحوذ على ما يُقدّر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه EUR/JPY بنسبة 4%، ثم EUR/GBP بنسبة 3%، وEUR/AUD بنسبة 2%.

ما هو البنك المركزي الأوروبي وكيف يؤثر في اليورو؟

البنك المركزي الأوروبي (ECB)، ومقره فرانكفورت في ألمانيا، هو البنك المركزي لمنطقة اليورو. وهو يحدد أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. وتتمثل مهمته الأساسية في الحفاظ على استقرار الأسعار، ما يعني إما كبح التضخم أو تحفيز النمو. وأداته الرئيسية هي رفع أسعار الفائدة أو خفضها. وعادةً ما تدعم أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا، أو توقعات ارتفاعها، اليورو، والعكس صحيح. ويتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تُعقد ثماني مرات سنويًا. ويتولى اتخاذ هذه القرارات رؤساء البنوك المركزية الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمون، من بينهم رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد.

كيف تؤثر بيانات التضخم في قيمة اليورو؟

تُعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يقيسها المؤشر المنسق لأسعار المستهلكين (HICP)، مؤشرًا اقتصاديًا مهمًا لليورو. فإذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، لا سيما إذا تجاوز مستهدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%، فإن ذلك يُلزم البنك برفع أسعار الفائدة لإعادة التضخم إلى نطاق السيطرة. وعادةً ما تدعم أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بنظيراتها اليورو، لأنها تجعل المنطقة وجهة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لتوظيف أموالهم.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية في قيمة اليورو؟

تقيس البيانات الصادرة سلامة الاقتصاد، ويمكن أن تؤثر في اليورو. فمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات لقطاعَي الصناعة والخدمات، وبيانات التوظيف، واستطلاعات ثقة المستهلكين، كلها قد تؤثر في اتجاه العملة الموحدة. ويصب الاقتصاد القوي في مصلحة اليورو؛ فهو لا يجذب مزيدًا من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي أيضًا على رفع أسعار الفائدة، ما يعزز اليورو مباشرةً. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع اليورو. وتكتسب البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو، وهي ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا، أهمية خاصة، لأنها تمثل 75% من اقتصاد المنطقة.

كيف يؤثر الميزان التجاري في اليورو؟

تُعد بيانات الميزان التجاري من الإصدارات المهمة الأخرى لليورو. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تجنيه دولة من صادراتها وما تنفقه على وارداتها خلال فترة محددة. وإذا كانت الدولة تنتج سلعًا تصديرية تحظى بطلب مرتفع، فإن قيمة عملتها ترتفع بفعل الطلب الإضافي وحده الناتج عن سعي المشترين الأجانب إلى شراء هذه السلع. ولذلك، يعزز فائض الميزان التجاري العملة، بينما يؤدي العجز إلى العكس.

المقال التالي