اليورو يتراجع قليلاً مع تجدد الطلب على الدولار الأمريكي؛ ويظل فوق 1.1200 قبيل تصريحات وارش من الاحتياطي الفيدرالي

• يواجه زوج EUR/USD صعوبة في البناء على مكاسبه القوية في اليوم السابق وسط تجدد الطلب على الدولار الأمريكي.
• تدعم رهانات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي واستقرار عوائد السندات الأمريكية والمخاطر الجيوسياسية الدولار بوصفه ملاذًا آمنًا.
• تحدّ المخاوف بشأن أزمة الديون الفرنسية أيضًا من مكاسب اليورو، بينما يترقب المتداولون خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش.

يتراجع زوج EUR/USD قليلًا خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة، مبتعدًا أكثر عن أعلى مستوى له هذا الأسبوع قرب منطقة 1.1240، الذي لامسه في اليوم السابق. ومع ذلك، لا تشهد الأسعار الفورية ضغوط بيع متواصلة، وتتماسك فوق مستوى 1.1200، إذ يترقب المتداولون خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي كيفن وارش قبل اتخاذ مراكز جديدة تراهن على اتجاه السوق.

ستخضع تصريحات وارش خلال الاجتماعات السنوية لصندوق النقد الدولي ومجموعة البنك الدولي في بانكوك لتدقيق بحثًا عن مزيد من الإشارات بشأن المسار المستقبلي لسياسة الاحتياطي الفيدرالي. وستؤثر هذه التوقعات بدورها في تحركات سعر الدولار الأمريكي (USD)، وسط ترسخ التوقعات برفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل هذا العام، وستمنح زوج EUR/USD زخمًا ملموسًا.

عززت القراءات المرتفعة لتقريري مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الولايات المتحدة، الصادرين هذا الأسبوع، الرهانات على أن البنك المركزي الأمريكي سيرفع تكاليف الاقتراض مجددًا في ديسمبر. علاوة على ذلك، يبدو أن عوائد السندات الأمريكية استقرت الآن بعد هبوطها الليلة الماضية، وهو ما جدد، إلى جانب حالة عدم اليقين الجيوسياسي، الطلب على الدولار الأمريكي بوصفه ملاذًا آمنًا، وضغط على زوج EUR/USD.

UOB يتمسك بتوقع تثبيت الاحتياطي الفيدرالي للفائدة في أكتوبر قبل استئناف رفعها وصولًا إلى 2027

يقرّ الاقتصاديون في مجموعة UOB بأن الأسواق «رفعت احتمال زيادة أسعار الفائدة في أكتوبر»، لكنهم ما زالوا يتوقعون أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في الاجتماع المقبل للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC). ويرون أن القرار في أكتوبر سيخضع على الأرجح لقيود «بسبب قرب موعد انتخابات التجديد النصفي» و«ارتفاع المخاطر المرتبطة بالأحداث»، ويتمثل سيناريوهم الأساسي في أن «الاحتياطي الفيدرالي سيواصل تثبيت الفائدة في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في أكتوبر».

بعد أكتوبر، يتوقع UOB استئناف دورة رفع الفائدة، مرجحًا «زيادة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر 2026 وأخرى في الربع الأول من 2027»، أو وفق صياغته البديلة، «رفعًا للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في ديسمبر 2026، وزيادة أخرى في الربع الأول من 2027». وبعد ذلك، يتوقع البنك أن «يبقي الاحتياطي الفيدرالي الفائدة دون تغيير خلال ما تبقى من عام 2027» وأن «يواصل تثبيت السياسة النقدية خلال ما تبقى من عام 2027».

في أحدث تطورات أزمة الشرق الأوسط، نفذت جماعة الحوثي المدعومة من إيران هجومًا صاروخيًا أوقع قتلى واستهدف القصر الرئاسي في عدن، العاصمة المؤقتة للحكومة اليمنية. ويأتي ذلك في ظل تصاعد التوترات بين الحوثيين والسعودية، وهو ما يعزز، إلى جانب المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران بشأن مضيق هرمز، احتمالات مواصلة الدولار الأمريكي ارتفاعه.

في المقابل، قد تظل العملة الموحدة تواجه صعوبة في جذب إقبال شرائي ملموس، وسط المخاوف بشأن تنامي الدين العام الفرنسي وأزمة عجز الموازنة. ويشير ذلك بدوره إلى أن المسار الأرجح لزوج EUR/USD هو الهبوط، ويستدعي الحذر قبل اتخاذ مراكز تراهن على امتداد التعافي المحدود من أدنى مستوى في 17 شهرًا، الذي لامسه يوم الأربعاء.

الرسم البياني لزوج EUR/USD على إطار 4 ساعات

التحليل الفني

يحافظ زوج EUR/USD على ميل هبوطي في الأجل القريب دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 فترة على الرسم البياني لإطار 4 ساعات. كذلك، تظل الأسعار الفورية دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6%، ما يشير إلى أن الارتدادات الصعودية ستظل محدودة على الأرجح. وعلى الجانب الهبوطي، يقع الدعم الرئيسي عند المستوى المرجعي للدورة الأخيرة قرب 1.1114، وقد يفتح كسره المجال أمام هبوط أعمق خلال الجلسات المقبلة.

وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة المباشرة عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% عند 1.1254، يليه مباشرة المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 1.1264، فيما تتمركز حواجز إضافية عند مستوى تصحيح 38.2% عند 1.1341 ومستوى تصحيح 50.0% عند 1.1411، ما يعزز الصورة الهبوطية العامة ما دامت هذه المقاومات قائمة.

(أُعدّ التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)