اليورو يكتسب زخماً فوق مستوى 1.1500 مع ضغط بيانات التضخم المتراجعة على الدولار الأمريكي
- يحقق EUR/USD مكاسب ليرتفع إلى نحو 1.1535 في الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الجمعة.
- جاء مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي دون تغيير على أساس شهري في يوليو.
- يتوقع المتداولون رفعًا في أسعار الفائدة من ECB في سبتمبر.
يحقق زوج EUR/USD مكاسب ليقترب من 1.1535 خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الجمعة. ويتراجع الدولار الأمريكي (USD) أمام اليورو (EUR) عقب صدور تقرير تضخم أمريكي جاء أضعف من المتوقع. وستتجه الأنظار في وقت لاحق من يوم الجمعة إلى بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر يوليو.
استقرت تكاليف الجملة للسلع والخدمات في الولايات المتحدة في يوليو، وفقًا لمكتب إحصاءات العمل يوم الخميس. وجاءت هذه القراءة بعد تراجع مُعدّل بنسبة 0.1% في يونيو، كما تباطأت بأكثر من المتوقع البالغ 0.2%. وأضاف هذا التقرير إلى الأدلة على أن الضغوط التضخمية تتراجع تدريجيًا بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الصادرة يوم الأربعاء، مما ضغط على الدولار الأمريكي.
وباستثناء الغذاء والطاقة، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي (PPI) بنسبة 0.2%، وهو أقل من توقعات السوق التي أشارت إلى زيادة قدرها 0.3%. وعلى أساس سنوي، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي بنسبة 4.7% على أساس سنوي في يوليو، بينما صعد المؤشر الأساسي بنسبة 4.2% على أساس سنوي خلال الفترة نفسها.
تُسعّر الأسواق الآن احتمالًا بنسبة 34.8% لرفع أسعار الفائدة الأمريكية في اجتماع سبتمبر، انخفاضًا من 40% مباشرة بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين، وفقًا لأداة CME FedWatch.
وعلى الجانب الآخر من الأطلسي، من المتوقع أن يرفع البنك المركزي الأوروبي (ECB) أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة النقدية لشهر سبتمبر. وكانت رئيسة ECB كريستين لاغارد قد حذرت الشهر الماضي من أن تجدد الأعمال العدائية في الشرق الأوسط وما نتج عنها من ارتداد في أسعار النفط يشكلان خطرًا صعوديًا على توقعات التضخم في منطقة اليورو.
الدولار عالق بين تراجع رهانات رفع الفائدة من Fed ودعم الملاذ الآمن المرتبط بهرمز
يسلط الاستراتيجيون في Rabobank الضوء على القوى المتضاربة التي تشكل حاليًا توقعات الدولار الأمريكي. ويجادلون بأنه "إذا استمر تقليص التكهنات بشأن رفع Fed لأسعار الفائدة، بما يتماشى مع رؤية RaboResearch، فإن الدولار الأمريكي سيكون عرضة لضغوط هبوطية محتملة". ومع ذلك، يشددون أيضًا على أن "حالة عدم اليقين بشأن إعادة فتح مضيق هرمز لا تزال عاملًا داعمًا للدولار الأمريكي"، مشيرين إلى أنه في بداية الحرب الإيرانية "كان السوق متمركزًا على المكشوف في الدولار الأمريكي"، ما يجعل الدولار حساسًا بشكل خاص للتحولات في المخاطر الجيوسياسية والطلب على الملاذات الآمنة.
التحليل الفني: يحافظ EUR/USD على نظرة سلبية على المدى القريب
على الرسم البياني اليومي، يحافظ EUR/USD على نبرة هبوطية معتدلة إذ يتداول دون المتوسط المتحرك لـ100 يوم والحد العلوي لنطاقات بولينجر. ولا يزال السعر مدعومًا بالحد الأوسط لنطاقات بولينجر وبالمتوسط المتحرك البسيط لـ20 يومًا، في حين يُظهر مؤشر القوة النسبية (14) عند 58.3 زخمًا آخذًا في التحسن لكنه لم يصل إلى منطقة التشبع الشرائي، ما يشير إلى ارتداد تصحيحي لا يزال مقيدًا بمستويات الاتجاه العلوية.
وعلى الجانب الصعودي، تُرى المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك لـ100 يوم عند 1.1565، يليها الحد العلوي لنطاقات بولينجر عند 1.1620، وسيكون الاختراق فوق هذا المستوى ضروريًا لتخفيف الانحياز الهبوطي الحالي. أما على الجانب الهبوطي، فيظهر الدعم الفوري عند الحد الأوسط لنطاقات بولينجر قرب 1.1480، مع وجود أرضية أعمق تتماشى مع الحد السفلي لنطاقات بولينجر حول 1.1340، حيث قد يتوقف ضغط البيع إذا وسّع البائعون سيطرتهم.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو عملة 20 دولة من دول الاتحاد الأوروبي التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولًا في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، استحوذ على 31% من جميع معاملات النقد الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد على 2.2 تريليون دولار يوميًا. ويُعد EUR/USD زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، إذ يمثل ما يُقدَّر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%) وEUR/GBP (3%) وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت بألمانيا هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. ويحدد ECB أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. وتتمثل المهمة الأساسية لـ ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. وأداته الرئيسية هي رفع أسعار الفائدة أو خفضها. وعادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا - أو توقع ارتفاعها - اليورو، والعكس صحيح. ويتخذ مجلس محافظي ECB قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تُعقد ثماني مرات سنويًا. وتُتخذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، من بينهم رئيسة ECB كريستين لاغارد.
تُعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي تُقاس بالمؤشر المنسق لأسعار المستهلك (HICP)، مؤشرًا اقتصاديًا مهمًا لليورو. وإذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا تجاوز هدف ECB البالغ 2%، فإن ذلك يُلزم ECB برفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. وعادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بنظيراتها اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم فيها.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر في اليورو. فالمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات لقطاعي التصنيع والخدمات، والتوظيف، واستطلاعات ثقة المستهلك، يمكن أن تؤثر جميعها في اتجاه العملة الموحدة. فالاقتصاد القوي يُعد إيجابيًا لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع أيضًا ECB على رفع أسعار الفائدة، مما يعزز اليورو بشكل مباشر. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع اليورو. وتكتسب البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) أهمية خاصة، لأنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.
يُعد الميزان التجاري إصدارًا مهمًا آخر من البيانات بالنسبة لليورو. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على وارداتها خلال فترة زمنية معينة. وإذا كانت الدولة تنتج صادرات يزداد عليها الطلب، فإن عملتها سترتفع قيمتها ببساطة بسبب الطلب الإضافي الناتج عن سعي المشترين الأجانب إلى شراء هذه السلع. لذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة، والعكس صحيح في حالة الميزان السلبي.
