اليورو يسجل أدنى مستوى جديد له هذا العام مع إبقاء البيانات الأمريكية القوية احتمالات تشديد Fed مطروحة بقوة

يواصل EUR/USD تراجعه إلى أدنى مستوى جديد لهذا العام دون 1.1300.
تدعم عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة والبيانات الاقتصادية المتماسكة الدولار الأمريكي.
يترقب المتداولون بيانات التضخم في منطقة اليورو وبيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية يوم الجمعة.

واصل EUR/USD تراجعه يوم الخميس، ليهبط إلى أدنى مستوى له منذ مايو 2025 ويسجل أدنى مستوى جديدًا لهذا العام، في ظل استمرار الدعم القوي للدولار الأمريكي بفعل ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتماسك البيانات الاقتصادية الأمريكية. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول الزوج قرب 1.1253، منخفضًا بنسبة 0.67% خلال اليوم.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

استقر مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 101.80 بعد أن سجل أعلى مستوى سنوي جديد عند 101.99. ويتم تداول العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قرب 5.30%، بالقرب من الذروة البالغة 5.34% التي بلغها في وقت سابق من اليوم، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2002.

تراجع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي الصادر عن ISM بشكل طفيف إلى 54.5 في سبتمبر من 54.6، ليأتي دون التوقعات البالغة 55.0، لكنه ظل مريحًا فوق مستوى 50.0 الفاصل بين التوسع والانكماش. ومع ذلك، قفز مؤشر الأسعار المدفوعة إلى 77.9 من 71.1، متجاوزًا بكثير التوقعات عند 72.3.

كما لا يزال سوق العمل الأمريكي متماسكًا. فقد انخفضت طلبات إعانة البطالة الأولية إلى 197 ألفًا في الأسبوع المنتهي في 26 سبتمبر، دون التوقعات البالغة 200 ألف والقراءة السابقة عند 198 ألفًا. وتراجع المتوسط المتحرك لأربعة أسابيع إلى 200 ألف من 202.5 ألف. وتأتي هذه البيانات عقب تقرير ADP الصادر يوم الأربعاء، الذي أظهر أن التوظيف في القطاع الخاص ارتفع بمقدار 90 ألفًا في سبتمبر، متجاوزًا التوقعات البالغة 70 ألفًا ومرتفعًا بقوة من 36 ألفًا في أغسطس.

تشير أحدث الأرقام إلى أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال قويًا بما يكفي للإبقاء على موقف نقدي متشدد من جانب الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، تُظهر أداة CME FedWatch أن المتداولين يرون احتمالًا بنحو 36% فقط لأن يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة في اجتماعه خلال أكتوبر، بعد أن أظهر مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي بعض الاعتدال.

ارتفع تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية بنسبة 0.2% على أساس شهري في أغسطس، دون التوقعات البالغة 0.3%، في حين ظل المعدل السنوي دون تغيير عند 3.0%، وجاء أقل من التوقعات البالغة 3.3%. ومع ذلك، لا يزال التضخم أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، بينما تبقي أسعار الطاقة المرتفعة المخاطر مائلة إلى الاتجاه الصعودي في ظل استمرار جمود المفاوضات الأمريكية الإيرانية.

يواصل صناع السياسات في الاحتياطي الفيدرالي الإشارة إلى القلق بشأن التضخم. وقال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيف شميد يوم الخميس: «لا يزال أمام المسؤولين عمل يتعين القيام به بشأن التضخم»، مضيفًا أن «أسعار الطاقة تمثل أحد أكبر التحديات أمام السياسة النقدية اليوم». وقالت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز: «النمو الاقتصادي قريب من الاتجاه العام، إن لم يكن أعلى من ذلك؛ وسوق العمل قريب من التوظيف الكامل، لكن التضخم مرتفع للغاية».

على الجانب الأوروبي، يقدم تحسن نشاط التصنيع في منطقة اليورو دعمًا محدودًا لليورو (EUR). فقد ارتفع مؤشر HCOB النهائي لمديري المشتريات التصنيعي إلى 52.9 في سبتمبر من 52.7، ليصل إلى أعلى مستوى له منذ مايو 2022.

وعلى صعيد السياسة النقدية، رفع البنك المركزي الأوروبي (ECB) أسعار الفائدة مرتين هذا العام، بينما تسعر الأسواق مزيدًا من التشديد في ظل بقاء التضخم مرتفعًا. وأظهرت البيانات الأولية الصادرة يوم الأربعاء أن التضخم في عدة اقتصادات رئيسية بمنطقة اليورو تسارع بأكثر من المتوقع في سبتمبر. ومع ذلك، أقر صناع السياسات أيضًا بوجود مخاطر هبوطية على النمو، ما قد يدفع البنك المركزي الأوروبي إلى توخي الحذر بشأن رفع أسعار الفائدة بوتيرة قوية. ويتحول اهتمام المتداولين الآن إلى تقرير التضخم الأولي في منطقة اليورو يوم الجمعة وبيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية.

سعر اليورو هذا الأسبوع

يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في اليورو (EUR) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. وكان اليورو الأقوى مقابل الدولار الأسترالي.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		1.09%	0.25%	0.33%	0.75%	1.27%	1.02%	0.34%
EUR	-1.09%		-0.90%	-0.71%	-0.37%	0.17%	-0.09%	-0.77%
GBP	-0.25%	0.90%		0.00%	0.50%	1.03%	0.77%	0.09%
JPY	-0.33%	0.71%	0.00%		0.31%	0.86%	0.60%	-0.10%
CAD	-0.75%	0.37%	-0.50%	-0.31%		0.56%	0.25%	-0.40%
AUD	-1.27%	-0.17%	-1.03%	-0.86%	-0.56%		-0.25%	-0.94%
NZD	-1.02%	0.09%	-0.77%	-0.60%	-0.25%	0.25%		-0.68%
CHF	-0.34%	0.77%	-0.09%	0.10%	0.40%	0.94%	0.68%

تُظهر الخريطة الحرارية نسب التغير المئوية للعملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. ويتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الدولار الأمريكي، فإن نسبة التغير المعروضة في المربع ستمثل EUR (الأساس)/USD (التسعير).

المقال التالي