يتراجع اليورو إلى ما دون 1.1400 مع تعزيز توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل Fed لقوة الدولار الأمريكي

• يتراجع EUR/USD إلى نحو 1.1380 خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء. 
• تدعم احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية الدولار الأمريكي. 
• وقال ماكلوف من ECB إن البنك المركزي سيضطر إلى التحرك مجددًا إذا ظهرت آثار تضخمية من الجولة الثانية. 

يفقد زوج EUR/USD زخمه ليتراجع إلى قرب 1.1380 خلال ساعات التداول الآسيوية المبكرة يوم الخميس. ويواصل الزوج الرئيسي هبوطه مع تعزيز الإشارات المتشددة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) للدولار الأمريكي (USD) مقابل اليورو (EUR). وسيراقب المتداولون تقرير مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية في الولايات المتحدة وتصريحات مسؤولي Fed في وقت لاحق من اليوم. 

ووفقًا للقراءة الأولية لمؤشر مديري المشتريات (PMI) الصادر عن S&P Global  في الولايات المتحدة، ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 52.0 في سبتمبر من 51.7 في أغسطس. وجاءت هذه القراءة أقوى من التوقعات البالغة 51.4. 

في الوقت نفسه، تراجع مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات إلى 51.7 في سبتمبر، مقابل 52.5 سابقًا، ودون إجماع السوق البالغ 52.0. كما انخفض المؤشر المركب لمديري المشتريات إلى 51.7 في سبتمبر، مقارنة بـ 52.5 في الجلسة السابقة. 

وقال مايكل بار، عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، يوم الأربعاء إن «من المرجح أن تكون هناك حاجة إلى مزيد من التعديلات في السياسة» للسيطرة على التضخم. كما أيد كل من رئيس Fed توم باركين ورئيسة Fed في بوسطن سوزان كولينز الزيادة الأخيرة في أسعار الفائدة، مشيرين إلى استمرار الضغوط التضخمية. وقد تدعم التصريحات المتشددة من مسؤولي Fed العملة الأمريكية وتشكل عاملًا ضاغطًا على EUR/USD على المدى القريب. 

وتسعّر الأسواق الآن احتمالًا يقارب 69.7% بأن يرفع Fed أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في أكتوبر، ارتفاعًا من 48.7% قبل أسبوع، وفقًا لأداة CME FedWatch. 

وقال صانع السياسات في البنك المركزي الأوروبي (ECB) غابرييل ماكلوف إن البنك المركزي قد يرفع أسعار الفائدة مرة أخرى إذا بدأت أسعار الطاقة المرتفعة في الانتقال إلى الأسعار في قطاعات أخرى، لكن لا توجد حتى الآن أي مؤشرات على مثل هذه الآثار التضخمية من الجولة الثانية. 

وتسعّر الأسواق حاليًا احتمالًا بنحو 45% لرفع آخر بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر، مع تسعير كامل لرفع إضافي في أسعار الفائدة فقط بحلول ديسمبر في أقرب تقدير، وفقًا لرويترز. وهذا يترك مجالًا واسعًا للبيانات القادمة لتحريك التوقعات.

Societe Generale تتمسك بقوة الدولار على المدى الطويل رغم هدوء التقلبات

أكد الاستراتيجيون في Societe Generale مجددًا أن إطارهم «King Dollar Will Return» لا يزال قائمًا، مشددين على أن «الفكرة الأساسية وراء هذه الرؤية كانت أنه في المنافسة بين الأساسيات القوية للدولار وتفضيل الولايات المتحدة لعملة أضعف، فإن الأساسيات ستنتصر في نهاية المطاف». ويقرون بأن ظروف السوق قد تغيرت، معترفين بأن «ربما لا يزال ذلك صحيحًا، رغم أن التقلبات تبدو في الوقت الحالي هي الخاسر». ومع ذلك، توضح Societe Generale أن «هذا لا يغير التحول في نظرتنا طويلة الأجل»، إذ يواصل البنك توقع عودة أساسيات الدولار لفرض نفسها بمرور الوقت.

بار من Fed يشير إلى مزيد من الزيادات مع تصاعد مخاطر التضخم، ما يدعم صعود الدولار

قدم بار من Fed رسالة متشددة بوضوح، إذ جاءت درجة FXS Speechtracker عند 8/10 أعلى من المتوسط التاريخي البالغ 7/10، ما يشير إلى ميل أقوى نحو التشديد مقارنة بخط الأساس المعتمد. ويؤكد التشديد على أن «من المرجح الحاجة إلى مزيد من رفع أسعار الفائدة» وأن المخاطر التي تهدد تحقيق تضخم عند 2% قد ارتفعت، في حين تراجعت مخاطر سوق العمل، على وجود استعداد للمضي في مزيد من تشديد السياسة في ظل نمو قوي وسوق عمل متين، وهي تركيبة تدعم الدولار عادة. كما أن الإقرار بأن Fed كان «خارج التموضع» ويحتاج إلى إعادة معايرة السياسة في «الاتجاه الصحيح» يعزز الفكرة القائلة إن الموقف الحالي قد يظل أكثر تيسيرًا من اللازم لتحقيق عودة سريعة إلى الهدف، ما يضيف إلى النبرة المتشددة.

وارتفع مؤشر FXS Fed Sentiment بمقدار 0.42 نقطة إلى 148.81، ليستقر بقوة في المنطقة المتشددة ويتماشى مع درجة FXS Speechtracker الأعلى من خط الأساس. ويشير مستوى المؤشر المرتفع بهذا القدر فوق 100 إلى أن الخلفية الأوسع لاتصالات Fed لا تزال تميل بشكل حاسم نحو مزيد من التشديد، وهو وضع من شأنه أن يواصل دعم عوائد الدولار، وبالتالي الطلب على الدولار في أسواق FX.

التحليل الفني: يحتفظ EUR/USD بنظرة سلبية وسط وصول RSI إلى منطقة التشبع البيعي

على الرسم البياني اليومي، يواصل EUR/USD تراجعه دون جميع المتوسطات المتحركة الرئيسية ونطاقات التقلب، ما يبقي الانحياز قصير الأجل هبوطيًا بوضوح. ويستقر السعر دون المتوسط المتحرك لـ100 يوم (MA) ودون المتوسط المتحرك البسيط الأوسط لنطاقات بولينجر، بينما يقع غلاف بولينجر بالكامل الآن فوق السعر الفوري، ما يبرز استمرار الضغوط الهبوطية. ويقع مؤشر القوة النسبية (14) عند 25.4 في منطقة التشبع البيعي، وهو ما يلمح إلى امتداد الزخم الهبوطي، لكنه لم يؤدِ بعد إلى تعافٍ ملموس.

وعلى الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الفورية قرب الحد السفلي لنطاق بولينجر عند 1.1380، وهو مستوى تقلب قريب سيحتاج الزوج إلى استعادته لتخفيف الضغط الحالي. وفوق ذلك، تتشكل منطقة مقاومة أكثر أهمية من المتوسط المتحرك لـ100 يوم عند 1.1535 والنطاق الأوسط لبولينجر عند 1.1545، مع وجود الحد العلوي لنطاق بولينجر أعلى قرب 1.1710 بوصفه الهدف الصعودي التالي إذا تطور ارتداد تصحيحي أقوى. ومع عدم وجود مستويات دعم أساسية واضحة دون السعر الحالي في هذه البيانات، يظل الزوج عرضة لمزيد من التراجعات إلى أن يتمكن المشترون من استعادة منطقة 1.1380–1.1550 على الأقل.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)