يرتفع الذهب إلى أعلى مستوى له في شهر واحد مع تراجع مخاوف التضخم بفعل الآمال بإعادة فتح مضيق هرمز
- يرتفع الذهب إلى أعلى مستوى له في شهر مع تزايد الآمال بإعادة فتح مضيق هرمز، ما يدفع أسعار النفط إلى الانخفاض.
- تخفف تكاليف الطاقة المنخفضة من مخاوف التضخم، رغم أن التوقعات المتشددة بشأن Fed قد تحد من المزيد من المكاسب.
- يختبر XAU/USD المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا عند 4,160 دولارًا بعد استعادة المتوسط المتحرك البسيط لـ21 يومًا.
ارتفع الذهب (XAU/USD) إلى أعلى مستوى له في شهر يوم الأربعاء، مع تجدد التفاؤل بشأن إعادة فتح مضيق هرمز، ما أدى إلى انخفاض أسعار النفط. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD قرب 4,155 دولارًا، مرتفعًا بنحو 1.90% خلال اليوم.
قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن واشنطن أجرت "مناقشات جيدة جدًا" مع إيران خلال مفاوضات استمرت طوال يوم الثلاثاء. وأضاف ترامب أن المضيق "سيكون مفتوحًا قريبًا جدًا".
أفاد موقع Axios بأن الولايات المتحدة وإيران وعُمان تقترب من التوصل إلى اتفاق مؤقت قد يُعلن عنه في وقت مبكر من يوم الأربعاء. ومن شأن الاتفاق المقترح أن يرسخ ترتيبًا مؤقتًا لمدة 60 يومًا بين إيران وعُمان لاستعادة حركة الشحن.
وأشار محللو ING إلى أن "انخفاض أسعار الطاقة خفف بعض مخاوف التضخم، ما يوفر خلفية أكثر دعمًا للسبائك"، حتى مع استمرار المستثمرين في تقييم آفاق السياسة النقدية. ولفتوا إلى أن "الأسواق تواصل تقييم آفاق السياسة النقدية الأمريكية عقب اجتماع Federal Reserve الأسبوع الماضي"، ما يترك الذهب "عالقًا بين تحسن المعنويات الجيوسياسية واستمرار حالة عدم اليقين بشأن أسعار الفائدة الأمريكية".
هل يمكن للذهب أن يواصل الارتفاع من هنا؟
على الرغم من تحسن معنويات السوق، يُظهر الدولار الأمريكي (USD) ضعفًا محدودًا فقط، إذ ينتظر المتداولون مؤشرات ملموسة على استئناف الشحن عبر المضيق. ويتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بشكل مستقر قرب 99.85.
تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية من قممها الأخيرة لكنها لا تزال مرتفعة، إذ تدعم مخاوف التضخم الأوسع نطاقًا التوقعات بأن Federal Reserve (Fed) سيُبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. وقد يحد كل ذلك من مكاسب الذهب.
وقد تكون هناك حاجة إلى مزيد من التراجع في أسعار النفط، وهو ما قد يضعف التوقعات المتشددة بشأن Fed، لكي يتمكن المعدن الأصفر من تمديد موجة صعوده.
ويتطلع المتداولون الآن إلى بيانات سوق العمل الأمريكية، بما في ذلك تقرير ADP للتغير في التوظيف في وقت لاحق من يوم الأربعاء وتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة، للحصول على مؤشرات جديدة بشأن الخطوة التالية لـFed.
التحليل الفني: المشترون يتحدون المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا
على الرسم البياني اليومي، عاد XAU/USD للارتفاع فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ21 يومًا عند 4,064 دولارًا، ما يشير إلى نبرة بناءة على المدى القريب، لكنه لا يزال محصورًا أسفل المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا عند 4,160 دولارًا، مما يُبقي النظرة الأوسع محايدة بدلًا من أن تكون صعودية بشكل واضح.
ويتحسن الزخم، مع وجود مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 55 ومؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة الإيجابية، ما يشير إلى أن المشترين يحاولون استعادة السيطرة مع استمرار مواجهة مقاومة الاتجاه على المدى القريب.
وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا عند 4,160 دولارًا، تليها الحاجز الأفقي عند 4,200 دولار. ومن شأن الإغلاق اليومي فوق هذه المنطقة أن يفتح الطريق نحو المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم قرب 4,398 دولارًا. أما على الجانب الهبوطي، فيوفر المتوسط المتحرك البسيط لـ21 يومًا عند 4,064 دولارًا دعمًا أوليًا، قبل المستوى النفسي والقاع البياني عند 4,000 دولار، حيث إن الكسر إلى الأسفل سيشير إلى مرحلة تصحيحية أعمق.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الوظائف غير الزراعية
تُعد الوظائف غير الزراعية (NFP) جزءًا من تقرير الوظائف الشهري الصادر عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي. ويقيس مكون الوظائف غير الزراعية على وجه التحديد التغير في عدد الأشخاص العاملين في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق، باستثناء قطاع الزراعة.
يمكن لرقم الوظائف غير الزراعية أن يؤثر في قرارات Federal Reserve من خلال تقديم مقياس لمدى نجاحه في تحقيق تفويضه المتمثل في تعزيز التوظيف الكامل والتضخم عند 2%. ويعني رقم NFP المرتفع نسبيًا أن عددًا أكبر من الأشخاص يعملون ويكسبون مزيدًا من المال، وبالتالي من المرجح أن ينفقوا أكثر. أما النتيجة المنخفضة نسبيًا للوظائف غير الزراعية، فمن ناحية أخرى، فقد تعني أن الناس يواجهون صعوبة في العثور على عمل. وعادةً ما يرفع Fed أسعار الفائدة لمكافحة التضخم المرتفع الناتج عن انخفاض البطالة، ويخفضها لتحفيز سوق عمل راكد.
تتمتع الوظائف غير الزراعية عمومًا بعلاقة ارتباط إيجابية مع الدولار الأمريكي. وهذا يعني أنه عندما تأتي أرقام الوظائف أعلى من المتوقع، يميل USD إلى الارتفاع، والعكس صحيح عندما تكون أقل من المتوقع. وتؤثر NFP في الدولار الأمريكي من خلال تأثيرها في التضخم وتوقعات السياسة النقدية وأسعار الفائدة. وعادةً ما يعني ارتفاع NFP أن Federal Reserve سيكون أكثر تشددًا في سياسته النقدية، مما يدعم USD.
ترتبط الوظائف غير الزراعية عمومًا بعلاقة سلبية مع سعر الذهب. وهذا يعني أن صدور رقم الوظائف أعلى من المتوقع سيكون له تأثير ضاغط على سعر الذهب، والعكس صحيح. وعادةً ما يكون لارتفاع NFP تأثير إيجابي في قيمة USD، ومثل معظم السلع الرئيسية يُسعَّر الذهب بالدولار الأمريكي. لذلك، إذا ارتفعت قيمة USD، فسيستلزم الأمر عددًا أقل من الدولارات لشراء أونصة من الذهب. كما أن ارتفاع أسعار الفائدة، الذي تدعمه عادةً قراءات NFP الأعلى، يقلل أيضًا من جاذبية الذهب كاستثمار مقارنة بالاحتفاظ بالنقد، حيث سيحقق المال على الأقل عائدًا من الفائدة.
الوظائف غير الزراعية ليست سوى مكون واحد ضمن تقرير وظائف أكبر، وقد تطغى عليها المكونات الأخرى. وفي بعض الأحيان، عندما تأتي NFP أعلى من التوقعات، لكن متوسط الأجور الأسبوعية يكون أقل من المتوقع، تتجاهل السوق الأثر التضخمي المحتمل للرقم الرئيسي وتفسر تراجع الأجور على أنه عامل انكماشي. كما يمكن لمعدّل المشاركة ومتوسط ساعات العمل الأسبوعية أن يؤثرا في رد فعل السوق، ولكن ذلك لا يحدث إلا نادرًا، كما في أحداث مثل "الاستقالة الكبرى" أو الأزمة المالية العالمية.
