يواجه مشترو الذهب حاجز المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم مع ضغط عوائد السندات الأمريكية

• يتوقف الذهب دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم مع ضغط عوائد سندات الخزانة.
• احتمالات رفع الفائدة من Fed تقترب من اليقين، مما يبقي الذهب غير المدرّ للعائد تحت الضغط.
• قد تؤدي خسارة مستوى 4,275 دولارًا إلى إعادة فتح زخم هبوطي أوسع نطاقًا.

يحافظ سعر الذهب (XAU/USD) على تماسكه يوم الثلاثاء، مع تقييد المكاسب بفعل مقاومة قوية عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) عند 4,328 دولارًا، في حين ضغطت قوة الدولار الأمريكي على نطاق واسع وارتفاع عوائد السندات الأمريكية على المعدن غير المدرّ للعائد. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج XAU/USD عند 4,295 دولارًا، منخفضًا بنسبة 0.06%.

XAU/USD يتوقف دون مقاومة رئيسية مع اقتراب رفع الفائدة من Fed إلى درجة شبه مؤكدة

أدى هجوم الحوثيين على خط أنابيب النفط السعودي شرق-غرب إلى دفع أسعار الطاقة للارتفاع، وقد يتسبب في توقف إنتاج نحو 7 ملايين برميل يوميًا لمدة لا تقل عن ثلاثة إلى خمسة أسابيع. ودفع خوف المستثمرين من جولة أخرى من التضخم عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى تجاوز عتبة 5% إلى مستويات لم تُسجل منذ نحو 19 عامًا، قبل أن يستقر عند 5.00% بالضبط.

دفعت بيانات التضخم الصادرة الأسبوع الماضي والتطورات الجيوسياسية الأسواق إلى تسعير شبه كامل لرفع بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) إلى نطاق 3.75%-4%، مع بلوغ الاحتمالات 95%، مما يجعل الذهب أقل جاذبية بسبب طبيعته غير المدرّة للعائد.

وبالنسبة لاجتماع أكتوبر، تبلغ احتمالات رفع الفائدة 97%، ولشهر ديسمبر 99%، وفقًا لـ Prime Terminal.

ونظرًا لاحتمال بدء دورة تشديد في الولايات المتحدة، فقد يستأنف الذهب اتجاهه الهبوطي رغم وجود قاع قصير الأجل قرب المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا عند 4,275 دولارًا.

ويقف مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات، عند 99.66، مرتفعًا بنسبة 0.19%.

وفي وقت سابق، ارتفع متوسط التغير في التوظيف لدى ADP لأربعة أسابيع بمقدار 16.25 ألفًا فوق قراءة الأسبوع الماضي، التي جرى تعديلها بالرفع إلى 12.25 ألفًا.

ويبدأ زخم قرارات البنوك المركزية بقرار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء. بعد ذلك، من المتوقع أن يُبقي بنك إنجلترا سعر الفائدة البنكي عند 3.7%، مع ترجيح انقسام التصويت 6-3 للمرة الثالثة. ويوم الجمعة، من المرجح أن يرفع بنك اليابان الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 1.25%.

وهذا سبب آخر يجعل أسعار الذهب تحت ضغط هبوطي. فعلى الرغم من أنه أصل قوي للتحوط من التضخم، فإن ارتفاع عوائد السندات العالمية يضعف جاذبيته.

توقعات سعر XAU/USD: الذهب مهيأ لمزيد من التحرك العرضي حول 4,300 دولار

تُظهر حركة السعر أن الذهب عالق بين المتوسطين المتحركين البسيطين لـ100 يوم و50 يومًا، حيث يعمل الأول كمقاومة رئيسية أولى، بينما يمثل الثاني خط الدفاع الأول للمشترين. أما مؤشر القوة النسبية (RSI)، فعلى الرغم من ميله السلبي، فإنه لا يقدم إشارة واضحة بشأن الطرف الذي يكسب المعركة على المدى القصير. ويشير ذلك إلى احتمال استمرار التداول العرضي.

ولتحقيق اختراق صعودي، يجب أن يتجاوز الذهب المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4,328 دولارًا. وبعد تجاوز المستوى النفسي 4,350 دولارًا، سيكون 4,400 دولار هو الهدف التالي، قبل أن يستهدف المتداولون حاجز 4,500 دولار. وإذا تم اختراق تلك المستويات، فسيصبح المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم منطقة العرض التالية عند 4,539 دولارًا، قبل 4,600 دولار.

وعلى الجانب الآخر، إذا انخفض XAU دون المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا عند 4,275 دولارًا، فسيُفتح الطريق لاختبار قمة 6 يوليو عند 4,202 دولارًا، تليها قاع التأرجح المسجل في 29 يوليو عند 3,996 دولارًا دون المستوى النفسي 4,000 دولار.