يبدو أن مشتري الذهب مترددون، إذ إن تشدد Fed والتوترات في الشرق الأوسط يحدّان من تراجع الدولار الأمريكي
- يجذب الذهب بعض المشترين لليوم الثاني على التوالي، رغم افتقاره إلى زخم صعودي قوي.
- يساهم تراجع عوائد السندات الأمريكية في إبقاء الدولار الأمريكي تحت الضغط ويدعم السلعة.
- يحدّ تشدد Fed ومخاوف الشرق الأوسط من خسائر الدولار الأمريكي، مما يكبح مكاسب المعدن النفيس.
يواجه الذهب (XAU/USD) صعوبة في البناء على الارتفاع الطفيف الذي سجله خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة، ويظل دون أعلى مستوى أسبوعي لامسه في اليوم السابق وسط إشارات متباينة. وتتراجع عوائد السندات الأمريكية أكثر من قممها المسجلة منذ عدة سنوات، إذ ساعد الانخفاض الأخير في أسعار النفط الخام على تهدئة المخاوف الفورية من تسارع التضخم بشكل مفرط. وهذا بدوره يُبقي مشتري الدولار الأمريكي (USD) في موقف دفاعي ويدعم المعدن النفيس. ومع ذلك، فإن النظرة المتشددة للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) تشكل عامل دعم للدولار، ما يثني المتداولين عن وضع رهانات صعودية قوية على المعدن الأصفر غير المدرّ للعائد.
وصوّت البنك المركزي الأمريكي بالإجماع على رفع أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ عام 2023 في ختام اجتماع سبتمبر يوم الأربعاء. وإضافة إلى ذلك، أظهر ما يُعرف بمخطط النقاط أن مسؤولي Fed يتوقعون زيادة أخرى في أسعار الفائدة هذا العام. وخلال المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع، شدد رئيس Fed كيفن وورش على أهمية استقرار أسعار المستهلكين من أجل نمو الاقتصاد الأمريكي، وقال إن التضخم ظل مرتفعًا للغاية لفترة طويلة جدًا. علاوة على ذلك، لا تزال التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط تدعم أسعار النفط الخام، مما يغذي المخاوف بشأن التضخم المدفوع بالطاقة ويعزز احتمالات المزيد من التشديد من جانب Fed.
UOB يشير إلى تجدد صعود الدولار مع اتساع فجوة أسعار الفائدة الأمريكية بفعل دورة رفع Fed
يسلط محللو UOB Group الضوء على أن عودة الاحتياطي الفيدرالي إلى دورة رفع متجددة تعيد تشكيل آفاق الدولار. ويشيرون إلى أنه "مع توقعنا الآن لزيادتين إضافيتين في أسعار الفائدة من Fed، فمن المرجح أن ينعكس تضييق فروق أسعار الفائدة الأمريكية مقارنة بنظرائها في مجموعة العشرة – والذي كان يضغط على مؤشر DXY منذ أواخر 2024 – وأن يدعم DXY مستقبلًا". وفي هذا السياق، يرى UOB الآن أن موقفه الحذر سابقًا تجاه الدولار يواجه تحديًا متزايدًا. ويقول البنك: "وبناءً على ذلك، نرى الآن مخاطر صعودية على توقعاتنا للدولار الأمريكي مقابل كل من عملات مجموعة العشرة والعملات الآسيوية".
ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لـ CME Group، يرى المتداولون احتمالًا بنسبة 54% لرفع آخر من Fed في اجتماع أكتوبر، بينما تبلغ احتمالية اتخاذ خطوة في ديسمبر نحو 88%. وهذا، إلى جانب حالة عدم اليقين الجيوسياسي، يشكل عامل دعم للدولار الأمريكي كملاذ آمن، مما يحد من ارتفاع سعر الذهب. وفي أحدث التطورات، قال الحرس الثوري الإسلامي الإيراني (IRGC) إنه استهدف ناقلة ترفع علم توغو حاولت عبورًا غير قانوني عبر مضيق هرمز. وإضافة إلى ذلك، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه يقترب من اتخاذ قرار كبير بشأن ما إذا كان سيستأنف هجمات واسعة النطاق على إيران. وهذا بدوره يصب في مصلحة مشتري الدولار الأمريكي.
لذلك، سيكون من الحكمة انتظار ظهور عمليات شراء قوية مؤكِّدة قبل التمركز تحسبًا لامتداد تعافي المعدن النفيس من أدنى مستوى له في ستة أسابيع، والذي لامسه يوم الأربعاء. ويتطلع المتداولون الآن إلى بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية من الدرجة الثانية يوم الجمعة، وهي الإنتاج الصناعي ومعدل استغلال الطاقة الإنتاجية. وبالإضافة إلى ذلك، ستؤثر خطابات أعضاء FOMC المؤثرين في حركة الدولار الأمريكي وتوفر بعض الزخم لسعر الذهب لاحقًا خلال جلسة أمريكا الشمالية. كما سيراقب المتداولون أي تطورات إضافية تتعلق بأزمة الشرق الأوسط لاقتناص فرص قصيرة الأجل حول زوج XAU/USD قبيل عطلة نهاية الأسبوع.
الرسم البياني اليومي لزوج XAU/USD
التحليل الفني
يفشل زوج XAU/USD في تجاوز المتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم (EMA) عند 4,368 دولارًا، ما يُبقي التحيز قصير الأجل مائلًا إلى الهبوط رغم بقائه فوق دعم فيبوناتشي الرئيسي. وتحوم السلعة فوق مستوى تصحيح 50.0% عند 4,320 دولارًا بقليل، والذي يعمل كأرضية هشة بعد التراجع الأخير. وفي الوقت نفسه، يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 49.52 بالقرب من المنطقة المحايدة، بينما يظل مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) عند -19.60 في المنطقة السلبية، ما يشير إلى أن الضغوط الهبوطية لا تزال قائمة.
وهذا بدوره يشير إلى أن سعر الذهب قد يواجه مقاومة أولية عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند 4,408 دولارات، يليه المتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم عند 4,368 دولارًا، مع ظهور حواجز أقوى عند مستوى تصحيح 23.6% عند 4,516 دولارًا وعند قمة التأرجح 4,692 دولارًا. وعلى الجانب الهبوطي، يتوافق الدعم الفوري عند مستوى تصحيح 50.0% عند 4,320 دولارًا، قبل مستويات فيبوناتشي الأعمق عند 4,232 دولارًا و4,107 دولارات، مع تحديد منطقة 3,947 دولارًا كأرضية هيكلية أبعد في حال امتداد عمليات البيع.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه نسبة التغير المئوية للدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وكان الدولار الأمريكي الأقوى مقابل الدولار النيوزيلندي.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.03% | -0.00% | 0.12% | -0.02% | -0.11% | 0.22% | 0.02% | |
| EUR | 0.03% | 0.03% | 0.16% | -0.02% | -0.10% | 0.28% | 0.05% | |
| GBP | 0.00% | -0.03% | 0.15% | -0.02% | -0.11% | 0.28% | 0.03% | |
| JPY | -0.12% | -0.16% | -0.15% | -0.14% | -0.25% | 0.12% | -0.11% | |
| CAD | 0.02% | 0.02% | 0.02% | 0.14% | -0.10% | 0.27% | 0.04% | |
| AUD | 0.11% | 0.10% | 0.11% | 0.25% | 0.10% | 0.37% | 0.14% | |
| NZD | -0.22% | -0.28% | -0.28% | -0.12% | -0.27% | -0.37% | -0.22% | |
| CHF | -0.02% | -0.05% | -0.03% | 0.11% | -0.04% | -0.14% | 0.22% |
تُظهر الخريطة الحرارية نسب التغير المئوية للعملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. ويتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن نسبة التغير المعروضة في المربع ستمثل USD (العملة الأساسية)/JPY (عملة التسعير).
