يتوقف الذهب مؤقتًا بعد تعافٍ استمر يومين مع ترقب صدور بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية NFP

يتحرك الذهب (XAU/USD) بهدوء يوم الجمعة بعد يومين متتاليين من المكاسب، إذ يبدو أن المتداولين مترددون في فتح مراكز جديدة قبيل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي (NFP) عند الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش. وكان المعدن قد ارتفع لفترة وجيزة فوق 4,500 دولار يوم الخميس، مسجلاً صعوداً بنحو 2% بدعم من تراجع الدولار الأمريكي (USD)، وانخفاض متواضع في عوائد سندات الخزانة، وتصريحات أقل تشدداً من محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD قرب 4,472 دولاراً.

في الوقت نفسه، استقر الدولار الأمريكي أيضاً بعد أن فقد نحو 0.55% يوم الخميس وتراجع دون مستوى 99.00 إلى أدنى مستوى له في أكثر من أسبوع. ويتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 99.11.

ومن المتوقع أن يضيف الاقتصاد الأمريكي 56 ألف وظيفة في أغسطس بعد فقدان 23 ألف وظيفة في يوليو، في حين يُتوقع أن يستقر معدل البطالة عند 4.1%. كما ستراقب الأسواق عن كثب نمو الأجور وأي مراجعات لرقم الوظائف لشهر يوليو، بعد أن جرى خفض مكاسب التوظيف في مايو ويونيو بمقدار إجمالي بلغ 103 آلاف في التقرير السابق.

وقال محافظ الاحتياطي الفيدرالي والر يوم الخميس إنه "يرى أخيراً بعض المؤشرات على تراجع التضخم"، مضيفاً أن "مستوى الفائدة الحالي قد يعيدنا إلى تضخم عند 2%". كما قال إن "قرار الفائدة في سبتمبر يعتمد على تضخم أغسطس"، وإنه "إذا جاءت بيانات تضخم أغسطس مرتفعة، فسأفكر في رفع الفائدة".

وقد دفعت تصريحاته المتداولين إلى تقليص رهاناتهم على رفع الفائدة في اجتماع 15-16 سبتمبر المقبل. ووفقاً لأداة CME FedWatch، فإن احتمالات رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) تقف الآن عند نحو 50%، انخفاضاً من حوالي 63% قبل حديث والر.

وقد يؤدي تقرير وظائف غير زراعية أقوى من المتوقع إلى إحياء رهانات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي ودعم الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة، ما يشكل ضغطاً على المعدن الذي لا يدر عائداً. وعلى العكس، فإن قراءة ضعيفة أخرى للوظائف قد تعزز مبررات إبقاء الاحتياطي الفيدرالي على الفائدة دون تغيير، بما يساعد الذهب على استعادة مستوى 4,500 دولار.

ولا يزال محللو OCBC يتبنون نظرة "إيجابية" تجاه الذهب، لكنهم يحذرون من أن المسار على المدى القريب سيظل "شديد الحساسية لإعادة تسعير توقعات الاحتياطي الفيدرالي". ويشيرون إلى أن "بيانات الوظائف الليلة قد تدفع التحرك التالي في العوائد والدولار الأمريكي"، بينما "من المفترض أن تكون بيانات CPI وPPI الأسبوع المقبل أكثر حسماً في تحديد ما إذا كان اتجاه تراجع التضخم الأخير كافياً لإبقاء الاحتياطي الفيدرالي في وضع الانتظار". كما يلاحظ خبراء OCBC أن "التوترات الجيوسياسية لا تزال تقدم دعماً هامشياً"، لكنهم يحذرون من أن "ارتفاع أسعار النفط يمثل خطراً ذا وجهين إذا انعكس مجدداً على توقعات التضخم والعوائد".

التحليل الفني: المشترون يترقبون المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم

يحافظ XAU/USD على تداوله فوق المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 يوم عند نحو 4,354 دولاراً، بينما لا يزال مكبوحاً دون المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم قرب 4,534 دولاراً، ما يُبقي النبرة العامة محايدة ومائلة إلى التماسك.

وقد استعاد السعر مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند نحو 4,448 دولاراً، محولاً إياه إلى دعم فوري، لكنه لم يختبر بعد مستوى تصحيح 23.6% عند 4,544 دولاراً في الأعلى.

ويشير مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي قرب مستوى 55 إلى زخم إيجابي طفيف، لكن مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) لا يزال دون الصفر، ما يلمح إلى أن محاولات التعافي لا تزال تواجه عروض بيع قرب متوسط 200 يوم.

وعلى الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الأولي عند مستوى فيبوناتشي 38.2% قرب 4,448 دولاراً، يليه تصحيح 50.0% عند 4,371 دولاراً ثم المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم قرب 4,354 دولاراً. وأي تراجع أعمق من شأنه أن يكشف مستوى تصحيح 61.8% عند 4,293 دولاراً والمستويات الأدنى من فيبوناتشي عند 4,183 و4,042 دولاراً.

أما على الجانب الصعودي، فيحتاج المشترون إلى اختراق المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم قرب 4,534 دولاراً، مع عمل تصحيح 23.6% عند 4,544 دولاراً كمستوى مقاومة تالٍ. ومن شأن اختراق مستدام فوق هذه المستويات أن يفتح الطريق نحو منطقة القمة المتأرجحة السابقة قرب 4,700 دولار.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)