توقعات أسعار الذهب: XAU/USD يختبر 4,300 دولار وسط آمال بتشديد السياسة النقدية من قبل Fed والتوترات الجيوسياسية
- يسجل XAU/USD أدنى مستوياته الجديدة في أسبوعين دون 4,300 دولار، ويتراجع بنسبة 3.25% منذ بداية الأسبوع حتى الآن.
- يواصل الدولار الأمريكي تعافيه، مدعومًا بتوقعات رفع الفائدة من جانب Fed وتصاعد التوترات الجيوسياسية.
- تُظهر مؤشرات الزخم أن الذهب يتعرض لضغوط هبوطية متزايدة.
يحافظ الذهب (XAU/USD) على اتجاهه الهبوطي يوم الأربعاء، إذ إن ارتفاع التوترات الجيوسياسية وتزايد الرهانات على رفع Federal Reserve (Fed) لأسعار الفائدة في سبتمبر يعززان الدعم المضاربي للدولار الأمريكي. ويختبر المعدن النفيس، وقت كتابة هذا التقرير، منطقة الدعم حول 4,300 دولار، منخفضًا بنسبة 3.25% منذ بداية الأسبوع حتى الآن.
ويعاني الذهب منذ أن عزز رئيس Fed الأمريكي كيفن وورش توقعات رفع أسعار الفائدة في سبتمبر خلال قمة جاكسون هول لمحافظي البنوك المركزية يوم الجمعة. وقد تبنى وورش نبرة متشددة على نحو غير متوقع، مؤكدًا أن الأسعار ينبغي أن تكون الشاغل الرئيسي للبنك المركزي في الوقت الراهن، وأن أمامهم «عملًا يتعين إنجازه» لإعادة أسعار الفائدة إلى الهدف البالغ 2%.
إلى جانب ذلك، أدى استئناف الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران إلى زيادة العزوف عن المخاطرة، ما وفر دعمًا إضافيًا للدولار الأمريكي باعتباره ملاذًا آمنًا. وأطلق الجيش الأمريكي موجة جديدة من الضربات على مواقع الحرس الثوري الإيراني في أنحاء إيران، وردّت عليها هجمات استهدفت قواعد أمريكية في البحرين والعراق والأردن.
التحليل الفني: الذهب يتعرض لضغوط هبوطية متزايدة
يتم تداول XAU/USD عند 4,310 دولارات، محافظًا على نبرة هبوطية فورية دون المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم (SMA)، مع إظهار مؤشرات الزخم تزايد الزخم السلبي. وقد كسر مؤشر القوة النسبية (RSI) اليومي دون المستوى المحوري 50، في حين يقبع مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة السلبية بعمق عند -30.53، ما يشير مجتمِعًا إلى زخم هبوطي قوي.
ومن شأن كسر واضح دون منطقة 4,300 دولار المذكورة (قيعان 14 و18 و19 أغسطس) أن يمهد الطريق نحو قاع 6 أغسطس قرب 4,225 دولارًا، قبل قيعان أواخر يوليو في منطقة 4,000 دولار.
أما على الجانب الصعودي، فمن المرجح أن تعمل منطقة الدعم السابقة حول 4,450 دولارًا (قاع 20 أغسطس) كمقاومة الآن. وفوق ذلك، سيشكل المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم المذكور، عند منطقة 4,530 دولارًا، تحديًا للمشترين قبل قمم الأسبوع الماضي قرب 4,700 دولار.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، إذ استُخدم على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. وحاليًا، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع باعتباره أصلًا من أصول الملاذ الآمن، ما يعني أنه يُعد استثمارًا جيدًا في أوقات الاضطراب. كما يُنظر إلى الذهب على نطاق واسع باعتباره وسيلة تحوط ضد التضخم وضد تراجع قيمة العملات، لأنه لا يعتمد على أي جهة إصدار أو حكومة بعينها.
تُعد البنوك المركزية أكبر حائزي الذهب. وفي سعيها إلى دعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتعزيز القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. ويمكن أن تشكل الاحتياطيات المرتفعة من الذهب مصدر ثقة في الملاءة المالية للدولة. ووفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي، أضافت البنوك المركزية 1,136 طنًا من الذهب بقيمة تقارب 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022. ويُعد ذلك أعلى شراء سنوي منذ بدء تسجيل البيانات. كما تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الرئيسية الاحتياطية والملاذات الآمنة. فعندما يتراجع الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، ما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. كما يرتبط الذهب أيضًا بعلاقة عكسية مع الأصول عالية المخاطر. وعادة ما يؤدي ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين تميل موجات البيع في الأسواق الأكثر مخاطرة إلى دعم المعدن النفيس.
يمكن أن يتحرك السعر نتيجة مجموعة واسعة من العوامل. فعدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق يمكن أن يدفعا سعر الذهب إلى الارتفاع سريعًا بسبب مكانته كملاذ آمن. وباعتباره أصلًا لا يدر عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة الأموال يضغط عادة على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية أداء الدولار الأمريكي (USD)، إذ إن الأصل مُسعّر بالدولار (XAU/USD). فالدولار القوي يميل إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، بينما من المرجح أن يدفع الدولار الأضعف أسعار الذهب إلى الارتفاع.
