الذهب يقفز فوق 4,100 دولار مع هبوط حاد لمؤشر NASDAQ 100 وتراجع الرهانات على رفع الفائدة في ديسمبر

• الذهب يرتفع 1% متجاوزًا 4,100 دولار مع تراجع NASDAQ 100 بحدة بنسبة 5.9%.
• عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات تنخفض ست نقاط أساس إلى 4.829%.
• احتمالات رفع الاحتياطي الفيدرالي للفائدة في ديسمبر تهبط إلى 66% من 82% قبيل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية.

يرتفع الذهب (XAU/USD) بنحو 1% يوم الخميس مع تراجع طفيف للدولار الأمريكي، وسط بيانات أمريكية قوية وتصريحات تميل إلى التشديد النقدي من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. ويتداول XAU/USD فوق 4,100 دولار بعد ارتداده من أدنى مستوياته اليومية عند 4,057 دولارًا.

الذهب يصعد وسط موجة بيع عنيفة لأسهم التكنولوجيا وتراجع عوائد سندات الخزانة

تراجعت شهية المخاطرة مع هبوط NASDAQ100 بنحو 5.9% في موجة خسائر حادة، إذ حوّل المستثمرون استثماراتهم من أسهم التكنولوجيا إلى الأسهم الدفاعية. وانخفض المؤشران الأمريكيان الآخران، داو جونز وS&P 500، بنسبة 2.9% و3.8% على التوالي، في أعقاب الفوز الكاسح للديمقراطيين في انتخابات التجديد النصفي الأمريكية.

ويستقر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات، دون تغير يُذكر عند 101.46، بعد تعافيه من أدنى مستوى يومي عند 101.19.

جاءت بيانات سوق العمل الأمريكية قوية، ما قد يمهّد لنتائج مماثلة في تقرير الوظائف غير الزراعية المقرر صدوره يوم الجمعة. وانخفضت طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 31 أكتوبر من 195 ألفًا إلى 189 ألفًا، دون التوقعات البالغة 196 ألفًا. وفي وقت سابق، أفادت شركة Challenger, Grey and Christmas بأن عدد الوظائف المعلن عن إلغائها في أكتوبر ارتفع بنسبة 2% فقط، من 43,281 إلى 43,994، مشيرةً إلى أن الزيادة في التضخم طفيفة، فيما أعلنت الشركات خططًا لتوظيف أكثر من 444,692 عاملًا الشهر الماضي، بزيادة 57% مقارنة بأرقام عام 2025.

وتوالت تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. وقالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هاماك، إنها تفضّل نهجًا تدريجيًا لرفع أسعار الفائدة، وإنه لا يزال أمام الاحتياطي الفيدرالي مزيد من العمل. وفي الوقت نفسه، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، توماس باركين، إن التضخم «الواسع النطاق» لا يزال مرتفعًا للغاية، مؤيدًا دعوة هاماك إلى اتباع نهج تدريجي.

وفي الأثناء، تتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وسط انخفاض توقعات التضخم مع تراجع أسعار النفط عن مستوياتها المرتفعة المسجلة قبل الانتخابات. ويبلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 4.829%، بانخفاض ست نقاط أساس.

ونتيجة لذلك، يواصل المتداولون تقليص رهاناتهم على تشديد السياسة النقدية، إذ يرون احتمالًا بنسبة 66% لرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر، انخفاضًا من 82% قبل يوم، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

ويركّز متداولو الذهب على بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر أكتوبر، مع توقعات بارتفاع عدد الوظائف المضافة إلى 65 ألفًا، من 29 ألفًا في الشهر السابق. ومن المتوقع أيضًا أن يبقى معدل البطالة دون تغيير عند 2.9%.

التوقعات الفنية لـ XAU/USD: الذهب يواصل مكاسبه فوق 4,100 دولار

وقت كتابة هذا التقرير، يخترق الذهب خط اتجاه يشكّل مقاومة رئيسية، بعدما تجاوز المستوى النفسي البالغ 4,100 دولار. ويميل الزخم إلى الصعود مع تحوّل مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى الإيجابية، ما قد يمهّد لمزيد من الارتفاع.

ومع ذلك، يظل XAU/USD مائلًا إلى الهبوط من منظور هيكل السوق. لكن إذا تمكّن المشترون من استعادة منطقة التقاء المتوسطين المتحركين البسيطين (SMAs) لأجل 100 يوم و50 يومًا، عند 4,203 دولارات و4,205 دولارات على التوالي، فقد يفتح ذلك الباب لاختبار مستوى 4,300 دولار. وتجاوز هذا المستوى يمهّد الطريق نحو المتوسط المتحرك البسيط لأجل 200 يوم عند 4,468 دولارًا.

ولاستمرار الاتجاه الهابط، يتعين أن ينخفض الذهب دون 4,100 دولار. وإذا امتدت الخسائر إلى ما دون 4,000 دولار، فستكون المحطة التالية أدنى مستوى يومي مسجل في 4 نوفمبر عند 3,919 دولارًا. ودون ذلك، يتمثل خط الدفاع التالي للمشترين في أدنى مستوى منذ بداية العام، المسجل في 30 أكتوبر عند 3,879 دولارًا، ثم القمة اليومية المسجلة في 22 أبريل 2025 عند 3,500 دولار، والتي تحوّلت إلى دعم.