يواجه الذهب صعوبة في جذب المشترين وسط قوة الدولار الأمريكي؛ وتتجه الأنظار إلى بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية للحصول على مؤشرات بشأن أسعار الفائدة لدى Fed

• يبقى الذهب محصورًا ضمن نطاق تداول، إذ يفضّل المتداولون انتظار صدور تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية NFP.
• ويحافظ الدولار الأمريكي على تماسكه قرب أعلى مستوى له في عام ونصف، ما يشكّل عاملًا ضاغطًا على السلعة.
• وتُبقي مخاوف التضخم المدفوع بارتفاع أسعار النفط عوائد السندات الأمريكية قرب أعلى مستوياتها في عدة سنوات، مما يحدّ أكثر من مكاسب المعدن النفيس.

يجذب الذهب (XAU/USD) بعض البائعين خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة، رغم أن التراجع يظل محدودًا مع تفضيل المتداولين انتظار بيانات التوظيف الأمريكية الحاسمة قبل فتح رهانات اتجاهية جديدة. ومن المتوقع أن يُظهر تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية NFP، المعروف على نطاق واسع، أن الاقتصاد أضاف 90 ألف وظيفة فقط في سبتمبر، مقارنة بقراءة الشهر السابق البالغة 162 ألفًا. وفي الوقت نفسه، يُتوقع أن يستقر معدل البطالة عند 4.1%. علاوة على ذلك، ستتم متابعة التضخم السنوي في الأجور، كما يُقاس بالتغير في متوسط الأجر في الساعة، للحصول على مزيد من المؤشرات بشأن المسار المستقبلي لسياسة الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في ظل تراجع رهانات رفع الفائدة في أكتوبر. وهذا بدوره سيؤثر في الدولار الأمريكي (USD) ويوفر زخمًا ملموسًا للمعدن النفيس غير المدرّ للعائد.

وأشار عدد من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC المؤثرين مؤخرًا إلى أنهم لا يرون حاجة ملحّة لرفع فوري لأسعار الفائدة بعد الزيادة المتوقعة على نطاق واسع بمقدار ربع نقطة في اجتماع سبتمبر. وفي الوقت نفسه، أفاد معهد إدارة التوريد ISM يوم الخميس بأن النشاط الاقتصادي في قطاع التصنيع الأمريكي توسّع للشهر التاسع على التوالي في سبتمبر. وكشفت تفاصيل إضافية من المسح أن أسعار المواد الخام ارتفعت للشهر الرابع والعشرين على التوالي. ويأتي ذلك إضافة إلى المخاوف التضخمية الناجمة عن تقلب أسعار الطاقة، وهو ما يدعم احتمالات المزيد من التشديد من جانب Fed ويساعد على الحد من التراجع الذي شهدته عوائد السندات الأمريكية خلال الليل من أعلى مستوياتها في عدة سنوات. وإلى جانب ذلك، يُبقي التوتر بين الولايات المتحدة وإيران الدولار الأمريكي متماسكًا قرب أعلى مستوياته منذ أبريل 2025.

وذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن البنتاغون قد يرسل قريبًا مجموعة هجومية ثالثة لحاملة طائرات و10,000 بحّار ومشاة بحرية إلى الخليج العربي. وفي تطور منفصل، قالت هيئة مضيق الخليج الفارسي الإيرانية (PGSA) إن عدة ناقلات تعرضت لهجمات في مضيق هرمز خلال الأيام الأخيرة. وإضافة إلى ذلك، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأربعاء إنه سيقرر قريبًا جدًا ما إذا كان سيفجّر إيران، مضيفًا أن الحرب ستنتهي قريبًا جدًا بطريقة أو بأخرى. وهذا يُبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية حاضرة بقوة، ويواصل دعم الطلب القوي على الدولار الأمريكي كملاذ آمن، وهو ما قد يستمر في تشكيل عامل ضغط على الذهب. ومع ذلك، فإن غياب موجة بيع لاحقة قوية يفرض بعض الحذر على بائعي XAU/USD قبل التمركز تحسبًا لأي تراجع ملموس.

الرسم البياني لـ XAU/USD على إطار 4 ساعات

التحليل الفني

يحافظ زوج XAU/USD على نبرة هبوطية على المدى القريب دون المتوسط المتحرك البسيط SMA لفترة 200 على الرسم البياني لأربع ساعات، ودون مستويات تصحيح فيبوناتشي المتوسطة. ومع ذلك، يظل مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة MACD في المنطقة الإيجابية مع بقاء الخط فوق خط الإشارة واستمرار المدرج التكراري في إظهار بنية داعمة نسبيًا. وفي الوقت نفسه، يشير مؤشر القوة النسبية RSI قرب مستوى 43 إلى احتمال توقف مؤقت في الهبوط بدلًا من انعكاس صعودي واضح.

وعليه، فإن أي تحرك إيجابي فوق مستوى 4,200 دولار يُرجّح أن يواجه مقاومة فورية قرب مستوى تصحيح 61.8% عند 4,230 دولارًا. ويشكّل مستوى 50% عند 4,319 دولارًا الحاجز الصعودي القريب التالي قبل المتوسط المتحرك البسيط SMA لفترة 200 عند 4,386 دولارًا ومستوى تصحيح 38.2% عند 4,408 دولارات. وهذا يعزز منطقة عرض كثيفة، مع كون مستوى تصحيح 23.6% عند 4,519 دولارًا سقفًا أبعد يحتاج السعر إلى استعادته من أجل تحدي الانحياز الهبوطي الحالي بشكل ملموس. وعلى الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الأولي عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6% عند 4,103 دولارات، قبل القاع المتأرجح السابق قرب 3,942 دولارًا.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)