البيزو المكسيكي يتضرر من تصفية صفقات الكاري تريد مع عودة USD/MXN فوق مستوى 18.60

• يرتفع زوج USD/MXN بنسبة 0.60% إلى 18.68 بعد ارتداده من 18.54.
• تقلّص ميزة أسعار الفائدة في المكسيك يهدد جاذبية البيزو في صفقات الاقتراض بعملة منخفضة العائد للاستثمار في أخرى مرتفعة العائد.
• احتمالات رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في ديسمبر تصل إلى 82% قبيل المؤتمر الصحفي لوارش.

يعكس البيزو المكسيكي اتجاهه ويتراجع بنسبة 0.60% مقابل الدولار الأمريكي، الذي يرتفع بدوره مقابل سلة من ست عملات يقيس أداءه أمامها مؤشر الدولار الأمريكي (DXY). وتتضرر عملة السوق الناشئة من تفكيك «صفقات الاقتراض بعملة منخفضة العائد للاستثمار في أخرى مرتفعة العائد»، مع استعداد معظم البنوك المركزية الكبرى لرفع أسعار الفائدة وسط ارتفاع التضخم. ويتداول زوج USD/MXN عند 18.68، بعد ارتداده من أدنى مستوياته اليومية عند 18.54.

البيزو يتراجع مع تقلّص فارق أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة والمكسيك وتزايد الطلب على الدولار بفعل توقعات تشديد الاحتياطي الفيدرالي سياسته

كما ذُكر، يتجه فارق أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة والمكسيك إلى مزيد من التقلّص. ففي سبتمبر الماضي، رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 3.75%-4%، بينما اختار بنك المكسيك (Banxico) إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير.

تشير تكهنات اقتصاديين محليين في المكسيك إلى أنه من غير المتوقع أن يعدّل بنك المكسيك أسعار الفائدة خلال بقية العام الحالي وطوال عام 2027. وفي المقابل، يُتوقع أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرة أخرى على الأقل هذا العام، وبمقدار 43 نقطة أساس في العام المقبل.

في غضون ذلك، أظهرت بيانات من المكسيك أن البلاد سجلت فائضًا تجاريًا بقيمة 1.069 مليار دولار في سبتمبر، انخفاضًا من 3.489 مليار دولار في أغسطس.

وبعيدًا عن ذلك، تحيط اضطرابات سياسية بالمعهد الوطني للانتخابات في البلاد، وهو الجهة المسؤولة عن تنظيم الانتخابات. فقد استقالت رئيسته السابقة، Guadalupe Taddei، يوم الاثنين وسط مزاعم فساد، في قرار أيدته رئيسة المكسيك، كلوديا شينباوم.

وتجدر الإشارة إلى أن المكسيك مقبلة على انتخابات التجديد النصفي العام المقبل، مع تجديد عضوية مجلس النواب المكسيكي في 6 يونيو 2027.

وفي الولايات المتحدة، كانت الأجندة الاقتصادية حافلة بالبيانات. فقد تحسّن مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن كونفرنس بورد (CB) في أكتوبر من 82.2 إلى 91.7، متجاوزًا التوقعات. وارتفعت طلبيات السلع المعمرة بنسبة 1.8%، مقارنة بزيادة بلغت 0.1% في سبتمبر، بينما أظهر تقرير ADP زيادة في التوظيف بمقدار 16.8 ألف وظيفة، دون القراءة السابقة البالغة 17.5 ألف وظيفة.

وتتجه الأنظار الآن إلى قرار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء. وقد سعّرت أسواق النقد تثبيت أسعار الفائدة، لكنها تسعّر احتمالًا بنسبة 82% لرفعها في ديسمبر.  وبعد ذلك، يترقب المستثمرون المؤتمر الصحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش، بحثًا عن مؤشرات بشأن مسار أسعار الفائدة.

توقعات سعر زوج USD/MXN: النظرة الفنية

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج USD/MXN عند 18.6816، مواصلًا صعوده أعلى بكثير من المتوسطات المتحركة البسيطة (SMA) لفترات 50 و100 و200 يوم المتجمعة قرب 17.64، والتي تدعم الآن ميلًا صعوديًا واضحًا. ويتقدم الزوج نحو منطقة كان يحددها سابقًا خط اتجاه مقاومة هابط من القمة البالغة 21.08، بينما يحوم مؤشر القوة النسبية لفترة 14 عند 68.9، أدنى بقليل من مستويات التشبع الشرائي. ويشير ذلك إلى زخم صعودي قوي لكنه ممتد إلى مستويات مرتفعة، وليس إلى إشارة انعكاس فوري.

وعلى الجانب الهبوطي، يقع الدعم الأولي عند منطقة تجمّع المتوسطات المتحركة البسيطة متعددة الفترات حول 17.64، يليها دعم أفقي أبعد عند 16.89. وما دام السعر الفوري يحافظ على مستواه فوق مناطق الطلب هذه، فمن المرجح أن تجذب التراجعات اهتمام المشترين، بينما قد يشير أي رد فعل متجدد عند مقاومة خط الاتجاه الهابط العلوي إلى تماسك، وليس إلى تشكّل قمة مستدامة.

(أُعدّ التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)