يستأنف الدولار النيوزيلندي تراجعه مقابل الدولار الأمريكي قبيل صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة

يتراجع NZD/USD إلى قرب 0.5609 مع تعافي الدولار الأمريكي.
تدعم تصريحات Fed المتشددة وإشارات تعافي أسعار النفط الدولار الأمريكي.
يترقب المستثمرون باهتمام صدور محضر FOMC في وقت لاحق من اليوم.

يواجه الدولار النيوزيلندي (NZD) ضغوط بيع أثناء محاولته تمديد حركة التعافي المستمرة ليومين فوق مستوى 0.5628 مقابل الدولار الأمريكي. وفي التداولات الآسيوية يوم الأربعاء، انخفض زوج NZD/USD بنسبة 0.23% إلى قرب 0.5609.

يتراجع زوج الكيوي مع ارتداد الدولار الأمريكي بقوة بعد تصحيح حاد يوم الثلاثاء. وقد عززت إشارات Federal Reserve (Fed) إلى الحاجة لمزيد من رفع أسعار الفائدة بسبب استمرار مخاوف التضخم، إلى جانب تعافي أسعار النفط، قوة الدولار الأمريكي.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

وقت كتابة هذا التقرير، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، مرتفعًا بنسبة 0.18% قرب 102.03.

وقال رئيس Fed في كانساس سيتي، جيفري شميد، يوم الثلاثاء إن التضخم «محبط»، مضيفًا أنه وضع مصداقية البنك المركزي على المحك.

شميد من Fed يشير إلى ضغوط أسعار مدفوعة بالذكاء الاصطناعي، ويبقي مشتري الدولار مركزين على معركة التضخم

جاءت نبرة شميد من Fed أكثر تشددًا قليلًا مقارنة بالمتوسط التاريخي، مع تسجيل FXS Speechtracker درجة 8/10 مقابل خط أساس عند 7.5/10. ويؤكد التشديد على أن سوق العمل «لا يزال في وضع جيد» إلى جانب الإصرار على أن «التضخم محبط ويجب معالجته» وأن «الذكاء الاصطناعي أصبح الآن أحد أكبر محركات التضخم» التزامًا قويًا بمزيد من التشديد إذا لزم الأمر، لا سيما مع استمرار النظر إلى سعر الفائدة قصير الأجل كأداة رئيسية رغم ارتفاع عوائد الأجل الطويل. كما أن الإشارة الصريحة إلى أن مصداقية Fed على المحك في هزيمة التضخم تعزز الميل إلى الإبقاء على السياسة النقدية تقييدية، وهي خلفية تميل إلى دعم الدولار بمرور الوقت.

يرتفع مؤشر FXS لمعنويات Fed بمقدار 0.34 نقطة إلى 137.91، بما يشير إلى تعزيز متشدد معتدل يتماشى مع درجة الخطاب الأقوى من خط الأساس. ومع بقاء المؤشر أعلى بكثير من المستوى المحايد 100، فإن مزيج المعنويات المرتفعة وتركيز شميد على استمرار التضخم وضغوط الأسعار المدفوعة بالذكاء الاصطناعي يبقي سردية Fed مائلة نحو سياسة أكثر تشددًا، وهو وضع يدعم عادة صمود الدولار أمام اليورو والين.

وفي الوقت نفسه، يترقب المستثمرون محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لشهر سبتمبر، والذي سيُنشر عند الساعة 18:00 بتوقيت غرينتش.

التحليل الفني لزوج NZD/USD

على الرسم البياني اليومي، يتداول NZD/USD عند 0.5610، محافظًا على ميل هبوطي على المدى القريب مع بقاء السعر دون المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يومًا (EMA) عند 0.5687. ويواصل الزوج التراجع بعد فشله في استعادة هذا المستوى الديناميكي للمقاومة، في حين يستقر مؤشر القوة النسبية (14) عند 29.7 داخل منطقة التشبع البيعي، ما يشير إلى أن الضغط الهبوطي ممتد لكنه لم ينعكس بشكل حاسم بعد.

وعلى الجانب الصاعد، تقع المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يومًا قرب 0.5687، وهو ما يحد من أي محاولات تعافٍ ويعزز الهيكل الهبوطي الأوسع طالما ظل فوق السعر. ومع عدم وجود مستويات دعم هيكلية قريبة في البيانات المتاحة، يبقى التركيز على ما إذا كان البائعون قادرين على إبقاء الزوج تحت المتوسط المتحرك الأسي، أو ما إذا كان ارتداد الزخم من حالة التشبع البيعي سيسمح لزوج NZD/USD باختبار هذا الحاجز وربما استعادته.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي

ما هو الدولار الأمريكي؟

الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، وهو العملة «الفعلية» لعدد كبير من الدول الأخرى حيث يتداول إلى جانب العملات المحلية. وهو العملة الأكثر تداولًا في العالم، إذ يستحوذ على أكثر من 88% من إجمالي حجم تداولات سوق الصرف الأجنبي العالمية، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. وبعد الحرب العالمية الثانية، حل USD محل الجنيه الإسترليني كعملة احتياطية عالمية. وعلى مدى معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، إلى أن انتهى معيار الذهب مع اتفاقية بريتون وودز في عام 1971.

كيف تؤثر قرارات Federal Reserve في الدولار الأمريكي؟

أهم عامل منفرد يؤثر في قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، التي يحددها Federal Reserve (Fed). ولدى Fed تفويضان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التوظيف الكامل. وأداته الرئيسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف Fed البالغ 2%، يرفع Fed أسعار الفائدة، ما يدعم قيمة USD. وعندما ينخفض التضخم دون 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض Fed أسعار الفائدة، ما يضغط على العملة الأمريكية.

ما هو التيسير الكمي وكيف يؤثر في الدولار الأمريكي؟

في الحالات الاستثنائية، يمكن لـ Federal Reserve أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتطبيق التيسير الكمي (QE). والتيسير الكمي هو العملية التي يزيد من خلالها Fed بشكل كبير تدفق الائتمان في نظام مالي متعثر. وهو إجراء غير تقليدي في السياسة النقدية يُستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لا تقرض بعضها بعضًا (خشية تعثر الطرف المقابل). وهو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يحقق مجرد خفض أسعار الفائدة النتيجة المطلوبة. وكان هذا هو السلاح المفضل لدى Fed لمواجهة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية العالمية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام Fed بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء السندات الحكومية الأمريكية، في الغالب من المؤسسات المالية. وعادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.

ما هو التشديد الكمي وكيف يؤثر في الدولار الأمريكي؟

التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي يتوقف فيها Federal Reserve عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار أصل السندات التي يحوزها عند استحقاقها في مشتريات جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيًا للدولار الأمريكي.

المقال التالي