الدولار النيوزيلندي يتراجع دون 0.5700 وسط ترقب احتمالات رفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي للفائدة والتركيز على بيانات تضخم أسعار المستهلكين

• يتراجع زوج NZD/USD إلى نحو 0.5680 في مستهل الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء.
• أظهرت بيانات عقود المبادلة ارتفاع احتمال رفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي أسعار الفائدة في أكتوبر، وفقًا لتسعير المستثمرين، إلى 80%.
• دفعت تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي المتداولين إلى تقليص توقعاتهم لرفع أسعار الفائدة في أكتوبر.

يتراجع زوج NZD/USD تدريجيًا إلى قرب 0.5680، لينهي سلسلة مكاسب استمرت أربعة أيام، خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء. ويسود الحذر الأسواق قبيل صدور بيانات التضخم في نيوزيلندا، المقاسة بمؤشر أسعار المستهلك (CPI)، للربع الثالث، والمقرر نشرها في وقت لاحق من يوم الخميس.

يتوقع الاقتصاديون تباطؤ التضخم في نيوزيلندا قليلًا في الربع الثالث، لكن هذا الانحسار قد لا يدوم طويلًا، إذ يدفع ارتفاع أسعار النفط إلى تسارعه في الأشهر الثلاثة الأخيرة من العام، ما يعزز مبررات رفع أسعار الفائدة. ومن المتوقع أن يُظهر مؤشر أسعار المستهلك ارتفاعًا بنسبة 3.8% على أساس سنوي في الربع الثالث، مقارنةً بنسبة 4.1% في الربع الثالث. وعلى أساس ربع سنوي، يُتوقع تراجع التضخم المقاس بمؤشر أسعار المستهلك إلى 0.8% في الربع الثالث من 1.5% في الربع الثاني.

تُسعّر أسواق المبادلة حاليًا احتمالًا يقارب 80% لرفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) سعر الفائدة إلى 3.00% في اجتماعه المقبل للسياسة النقدية الأسبوع القادم.

قال كبير الاقتصاديين في بنك الاحتياطي النيوزيلندي، Paul Conway، الأسبوع الماضي إن أسعار النفط وسعر الصرف ينطويان على مخاطر ارتفاع التضخم فوق توقعات البنك للربع الرابع. وأضاف Conway أن مسار أسعار الفائدة «يتجه على الأرجح نحو الارتفاع»، لكنه قال إن قرار أكتوبر لا يزال «مفتوحًا على جميع الاحتمالات».

في المقابل، يقلص المتداولون رهاناتهم على رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في أكتوبر عقب تصريحات رئيسه كيفن وارش. وخلال الاجتماعات السنوية لصندوق النقد الدولي في بانكوك الأسبوع الماضي، تجنّب وارش الإشارة إلى نتيجة اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) هذا الشهر، لكنه أشار إلى أن التضخم الأعلى من المتوقع لم يغيّر تقييمه للاقتصاد الأمريكي.

وأظهرت أداة CME FedWatch أن الأسواق تمنح حاليًا احتمالًا بنسبة 83.9% لإبقاء البنك المركزي أسعار الفائدة دون تغيير الأسبوع المقبل، بينما تُسعّر احتمالًا بنسبة 90% لرفعها في ديسمبر.

توقعات ببقاء التضخم في نيوزيلندا فوق المستهدف مع دعم احتمالات رفع الفائدة للدولار النيوزيلندي

يشير استراتيجيو Brown Brothers Harriman إلى أن بيانات مؤشر أسعار المستهلك في نيوزيلندا للربع الثالث، المقرر صدورها يوم الأربعاء، يُتوقع أن تتوافق إلى حد كبير مع التوقعات الرسمية، موضحين أن «مؤشر أسعار المستهلك العام يُتوقع أن يرتفع بنسبة 0.8% على أساس ربع سنوي (توقعات بنك الاحتياطي النيوزيلندي: 0.8%) مقابل 1.5% في الربع الثاني، ليبلغ ارتفاعه السنوي 3.8% (توقعات بنك الاحتياطي النيوزيلندي: 3.9%) مقابل 4.1% في الربع الثاني». ويرون أن «بقاء التضخم فوق المستهدف يعزز مبررات إجراء زيادات إضافية في أسعار الفائدة لدى بنك الاحتياطي النيوزيلندي ويوفر دعمًا للدولار النيوزيلندي»، فيما يُسعّر منحنى المبادلات حاليًا «احتمالًا بنسبة 80% لرفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.00% في 28 أكتوبر».

وارش يسلط الضوء على طفرة الاستثمار والذكاء الاصطناعي ويُبقي خيارات الاحتياطي الفيدرالي مفتوحة

وجّه رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش رسالة إيجابية باعتدال لكنها حذرة، وسجّل مقياس FXS Speechtracker درجة 5.6/10، ما يعكس نبرة أقل تشددًا قليلًا مقارنةً بالمتوسط التاريخي البالغ 6.1/10. ويؤكد إقراره بأنه لا يزال «متأثرًا أكثر من اللازم بتداعيات» الأزمة المالية العالمية ميلًا إلى مراعاة المخاطر، حتى وهو يسلط الضوء على النمو الهيكلي وطفرة الاستثمار المدفوعة بـ«سياسات جيدة»، ويرفض استباق قراري اجتماعي أكتوبر وديسمبر المقبلين. ويشير التركيز على الذكاء الاصطناعي بوصفه قوة مؤثرة في جانب الطلب وأداة لتحسين الثقة في البيانات، إلى جانب جلسات الاستماع الميدانية وفرق العمل المزمع تشكيلها، إلى احتياطي فيدرالي يستشرف المستقبل ويراعي كلًا من ديناميكيات النمو الصعودية والمخاطر السلبية المحتملة للأحداث المتطرفة على الاستقرار المالي.

لم يتغير مؤشر FXS لتوجهات الاحتياطي الفيدرالي، إذ تحرك بمقدار 0.00 نقطة ليظل عند مستوى مرتفع يبلغ 127.51، ما يشير إلى أن الخطاب يُبقي الموقف العام بوضوح ضمن نطاق التشدد النقدي، رغم النبرة الأقل تشددًا قليلًا التي رصدها مقياس FXS Speechtracker. وبالنسبة لأسواق الصرف الأجنبي، فإن اجتماع الحديث عن قوة الاستثمار، والالتزام باستقرار الأسعار، وارتفاع مستوى المؤشر، يشير إلى استمرار دعم الدولار بتوقعات بقاء الاحتياطي الفيدرالي يقظًا، من دون أن يلمّح بعد إلى تحول نحو التيسير النقدي.

التحليل الفني: زوج NZD/USD يحتفظ بنبرة سلبية دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج NZD/USD عند 0.5681، محتفظًا بميل هبوطي على المدى القريب، إذ يظل دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 يوم عند 0.5774، ودون الحد العلوي لنطاقات بولينجر عند 0.5691. ولا تزال هذه المجموعة من مستويات المقاومة تحدّ من ارتفاع السعر، بينما يوفر الخط الأوسط لنطاقات بولينجر قرب 0.5631 دعمًا أدنى السعر؛ وقد تعافى مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى المنطقة المحايدة عند 51.7، ما يشير إلى استقرار الزخم بدلًا من تحول صعودي واضح.

على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند الحد العلوي لنطاقات بولينجر قرب 0.5691، يليه المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 0.5774، الذي يعزز الميل الهبوطي الأوسع ما دام السعر لم يستعد التداول فوقه. وعلى الجانب الهبوطي، يوفر الخط الأوسط لنطاقات بولينجر عند 0.5631 دعمًا فوريًا، وسيؤدي كسره إلى فتح المجال أمام الحد السفلي لنطاقات بولينجر قرب 0.5572 بوصفه الهدف الهبوطي التالي.

(كُتب التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)