توقعات سعر الفضة: XAG/USD يقفز إلى نحو 37 دولارًا وسط تراجع الدولار الأمريكي وعوائد السندات
- يستفيد سعر الفضة من تراجع الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية.
- يترقب المستثمرون عن كثب بيانات PPI وCPI الأمريكية لشهر أغسطس.
- ومن المتوقع أن يظل مؤشر CPI الرئيسي في الولايات المتحدة أقوى بفعل ارتفاع أسعار الطاقة.
يرتفع سعر الفضة (XAG/USD) بنسبة 1.25% إلى قرب 67.00 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء. ويكتسب المعدن الأبيض قوة مع تعرض الدولار الأمريكي (USD) وعوائد سندات الخزانة الأمريكية لضغوط، في وقت يحول فيه المستثمرون تركيزهم إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر أغسطس المقرر صدورها يوم الجمعة.
وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، منخفضًا بنسبة 0.1% قرب 98.83 حتى بعد تعافيه من بعض خسائره المبكرة. كما تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنسبة 0.17% إلى قرب 4.77%.
ويؤدي انخفاض عوائد السندات الأمريكية إلى تعزيز جاذبية الأصول غير المدرة للعائد، مثل الفضة.
وسيولي المستثمرون اهتمامًا كبيرًا لبيانات CPI الأمريكية للحصول على إشارات جديدة بشأن آفاق السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (Fed).
TD Securities ترى أن التضخم الأساسي لا يزال تحت السيطرة رغم قوة CPI الرئيسي
ووفقًا لـ TD Securities، من المرجح أن يُظهر تقرير CPI لشهر أغسطس أن "التضخم الأساسي ظل تحت السيطرة"، مع "ارتفاع الأسعار الأساسية بنسبة 0.19% على أساس شهري (2.3% على أساس سنوي)". ويتوقع البنك أن يكون "قطاع الخدمات" المحرك الرئيسي للمكاسب، في حين أن "أسعار السلع الأساسية من المرجح أن تكون عاملًا ضاغطًا بعد تسجيلها تراجعًا طفيفًا على أساس شهري".
وفي المقابل، تتوقع TD أن يسجل "CPI الرئيسي" "ارتفاعًا أقوى بنسبة 0.37% على أساس شهري (3.4% على أساس سنوي) بسبب ارتفاع أسعار الطاقة وتسارع طفيف في تضخم الغذاء". كما يحذر البنك من أن "المخاطر التي تهدد توقعاتنا" "تميل إلى الاتجاه الصعودي"، مشيرًا إلى أن تقديراته تفترض "عددًا من الانخفاضات الكبيرة في الأسعار ضمن فئات السلع المتأثرة بالرسوم الجمركية، بما في ذلك الملابس والسلع المنزلية".
وقبل صدور بيانات تضخم المستهلك الأمريكي، سيركز المستثمرون على بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر أغسطس، والمقرر صدورها يوم الخميس.
التحليل الفني للفضة
على الرسم البياني اليومي، يتداول XAG/USD عند 66.97 دولارًا. ويحافظ الزوج على ميل إيجابي بنّاء على المدى القريب، إذ يبقى السعر فوق المتوسط المتحرك الأسي لتسعة أيام (EMA) عند 66.49 دولارًا، ما يشير إلى أن التراجع الأخير يجد دعمًا بدلًا من أن يتحول إلى انعكاس. كما يحافظ مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب مستوى 55 على نبرة إيجابية معتدلة، بما يوحي بأن الزخم الصعودي لا يزال قائمًا دون الدخول بعد إلى منطقة التشبع الشرائي.
وعلى الجانب الهبوطي، يتوافق الدعم الأولي مع المتوسط المتحرك الأسي لتسعة أيام عند 66.49 دولارًا، حيث إن الإغلاق اليومي دون هذا المستوى قد يشير إلى مرحلة تماسك أعمق نحو مستويات أدنى لم تحددها المؤشرات الحالية بعد. أما صعودًا، فقد يشكل أعلى مستوى في أغسطس عند 71.12 دولارًا عقبة رئيسية.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الفضة
الفضة معدن نفيس يحظى بتداول واسع بين المستثمرين. وقد استُخدمت تاريخيًا كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. وعلى الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، فقد يلجأ المتداولون إلى الفضة لتنويع محافظهم الاستثمارية، أو لقيمتها الجوهرية، أو باعتبارها وسيلة تحوط محتملة خلال فترات التضخم المرتفع. ويمكن للمستثمرين شراء الفضة المادية على شكل عملات أو سبائك، أو تداولها عبر أدوات مثل الصناديق المتداولة في البورصة التي تتتبع سعرها في الأسواق العالمية.
يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بفعل مجموعة واسعة من العوامل. فقد يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع سعر الفضة نظرًا لوضعها كملاذ آمن، وإن كان ذلك بدرجة أقل من الذهب. وباعتبارها أصلًا غير مدر للعائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة. كما تعتمد تحركاتها أيضًا على أداء الدولار الأمريكي (USD)، نظرًا إلى أن تسعير الأصل يتم بالدولار (XAG/USD). وعادة ما يحد الدولار القوي من ارتفاع سعر الفضة، في حين يُرجح أن يدفع الدولار الأضعف الأسعار إلى الصعود. ويمكن لعوامل أخرى مثل الطلب الاستثماري، وإمدادات التعدين — إذ إن الفضة أكثر وفرة بكثير من الذهب — ومعدلات إعادة التدوير أن تؤثر أيضًا في الأسعار.
تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، ولا سيما في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، إذ تمتلك واحدة من أعلى درجات التوصيل الكهربائي بين جميع المعادن، متفوقة على النحاس والذهب. ويمكن أن تؤدي زيادة الطلب إلى ارتفاع الأسعار، بينما يميل تراجع الطلب إلى خفضها. كما يمكن أن تسهم ديناميكيات اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند في تقلبات الأسعار؛ ففي الولايات المتحدة، ولا سيما الصين، تستخدم القطاعات الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات متنوعة، بينما يلعب طلب المستهلكين في الهند على المعدن النفيس لأغراض المجوهرات دورًا رئيسيًا أيضًا في تحديد الأسعار.
تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. فعندما ترتفع أسعار الذهب، غالبًا ما تحذو الفضة حذوها، نظرًا لتشابه مكانتهما كأصول ملاذ آمن. وقد تساعد نسبة الذهب إلى الفضة، التي تُظهر عدد أونصات الفضة اللازمة لمعادلة قيمة أونصة واحدة من الذهب، في تحديد التقييم النسبي بين المعدنين. وقد يعتبر بعض المستثمرين أن ارتفاع هذه النسبة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها، أو أن الذهب مقوم بأعلى من قيمته. وعلى العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته مقارنة بالفضة.
