يحافظ مؤشر الدولار الأمريكي على مكاسبه فوق مستوى 101 بقليل وسط آفاق قوية لنمو الاقتصاد الأمريكي

يتماسك مؤشر الدولار الأمريكي فوق مستوى 101.00 بقليل، إذ تدعم أرقام PMI الأمريكية القوية رواية إبقاء Fed أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
أظهر تقرير PMI الأمريكي لشهر سبتمبر نشاطًا قويًا في قطاعي التصنيع والخدمات.
استعادت أسعار النفط بعض الزخم بعدما تعهدت إيران بعدم الاستسلام أمام الولايات المتحدة.

يحافظ الدولار الأمريكي (USD) على مكاسبه القوية التي سجلها يوم الأربعاء خلال التداولات الآسيوية يوم الخميس. وحتى لحظة كتابة هذا التقرير، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، بثبات قرب أعلى مستوى جديد في ثمانية أسابيع عند 101.23، والذي سُجل في اليوم السابق.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع

يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. وكان الدولار الأمريكي الأقوى مقابل الدولار الأسترالي.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.91%	1.13%	0.71%	0.80%	1.17%	0.82%	0.20%
EUR	-0.91%		0.24%	-0.18%	-0.11%	0.26%	-0.08%	-0.69%
GBP	-1.13%	-0.24%		-0.52%	-0.35%	0.02%	-0.32%	-0.93%
JPY	-0.71%	0.18%	0.52%		0.12%	0.44%	0.11%	-0.49%
CAD	-0.80%	0.11%	0.35%	-0.12%		0.43%	0.00%	-0.58%
AUD	-1.17%	-0.26%	-0.02%	-0.44%	-0.43%		-0.34%	-1.02%
NZD	-0.82%	0.08%	0.32%	-0.11%	-0.00%	0.34%		-0.61%
CHF	-0.20%	0.69%	0.93%	0.49%	0.58%	1.02%	0.61%

تُظهر الخريطة الحرارية نسب التغير المئوية بين العملات الرئيسية بعضها مقابل بعض. ويتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن نسبة التغير المعروضة في المربع ستمثل USD (العملة الأساسية)/JPY (عملة التسعير).

حقق الدولار الأمريكي مكاسب كبيرة في اليوم السابق بفضل التعافي الحاد في أسعار النفط وصدور بيانات مؤشر مديري المشتريات العالمي الأولي من S&P لشهر سبتمبر في الولايات المتحدة، والتي جاءت أقوى من المتوقع.

تعافت أسعار النفط بقوة يوم الأربعاء بعدما تعهد الرئيس الإيراني مسعود بزشكيان بأن الجمهورية الإسلامية لن تستسلم للولايات المتحدة، وذلك في خطاب ألقاه أمام الجمعية العامة للأمم المتحدة.

وفي الوقت نفسه، أظهر تقرير PMI للقطاع الخاص الأمريكي أن النشاط التجاري الإجمالي ظل قويًا بفضل استمرار النمو في كل من قطاع التصنيع وإنتاج قطاع الخدمات.

وقال كريس ويليامسون، كبير اقتصاديي الأعمال لدى S&PGlobal Market Intelligence: «يواصل قطاع الأعمال الأمريكي ازدهاره، مع نمو الإنتاج بأسرع وتيرة منذ أكثر من خمس سنوات في سبتمبر. وتشير المقارنات التاريخية إلى أن أحدث بيانات المسح تدل على نمو سنوي يقارب 5%، مع الإشارة الآن إلى مكسب بنسبة 4% للربع الثالث ككل».

وتثير مؤشرات تعافي أسعار النفط بعد تراجعها لأكثر من أسبوع، إلى جانب قوة النمو الاقتصادي الأمريكي، مخاوف من استمرار مخاطر التضخم، وهو سيناريو يعزز رواية Federal Reserve (Fed) بالإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

وأشارت أحدث تصريحات صناع السياسات في Fed إلى أن الضغوط التضخمية لا يغذيها ارتفاع أسعار الطاقة فحسب، بل أيضًا قوة الطلب.

التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي

على الرسم البياني اليومي، يتداول مؤشر الدولار الفوري عند 101.10، مواصلًا تعافيه فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ20 فترة (EMA) عند 99.98، والذي يعمل الآن كدعم للاتجاه الأساسي ويحافظ على النظرة الصعودية على المدى القريب. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (14) عند 71.01 يتموضع في منطقة تشبع الشراء، ما يشير إلى أن الصعود أصبح ممتدًا ويرفع من مخاطر حدوث توقف تصحيحي أو تحرك عرضي بعد الدفعة الأخيرة إلى الأعلى.

وعلى الجانب الهبوطي، يقع الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يومًا قرب 99.98، حيث قد يجد أي تراجع مشترين يدافعون عن النبرة الإيجابية الأوسع طالما ظل السعر فوق هذا المستوى. أما الإغلاق اليومي دون 99.98 فسيضعف التحيز الصعودي الحالي ويشير إلى تصحيح أعمق، في حين أن استمرار التداول فوق المتوسط المتحرك الأسي يبقي المجال مفتوحًا لمزيد من المكاسب بمجرد أن تبدأ ضغوط التشبع الشرائي على مؤشر القوة النسبية في الانحسار.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي

ما هو الدولار الأمريكي؟

الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، وهو أيضًا العملة «الفعلية» لعدد كبير من الدول الأخرى حيث يتداول إلى جانب العملات الورقية المحلية. وهو العملة الأكثر تداولًا في العالم، إذ يستحوذ على أكثر من 88% من إجمالي حجم تداولات سوق الصرف الأجنبي العالمية، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. وبعد الحرب العالمية الثانية، حل الدولار الأمريكي محل الجنيه الإسترليني بوصفه عملة الاحتياطي العالمية. وعلى مدى معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، إلى أن انتهى العمل بقاعدة الذهب بموجب اتفاقية بريتون وودز في عام 1971.

كيف تؤثر قرارات Federal Reserve في الدولار الأمريكي؟

أهم عامل منفرد يؤثر في قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية التي يضعها Federal Reserve (Fed). ولدى Fed مهمتان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التوظيف الكامل. وأداته الرئيسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. فعندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف Fed البالغ 2%، يرفع Fed أسعار الفائدة، ما يدعم قيمة الدولار الأمريكي. وعندما ينخفض التضخم إلى ما دون 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا للغاية، قد يخفض Fed أسعار الفائدة، وهو ما يضغط على العملة الأمريكية.

ما هو التيسير الكمي وكيف يؤثر في الدولار الأمريكي؟

في الحالات الاستثنائية، يمكن لـ Federal Reserve أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتطبيق التيسير الكمي (QE). والتيسير الكمي هو العملية التي يزيد من خلالها Fed بشكل كبير تدفق الائتمان في نظام مالي متعثر. وهو إجراء غير تقليدي في السياسة النقدية يُستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لا تقرض بعضها بعضًا (خوفًا من تعثر الطرف المقابل). وهو الملاذ الأخير عندما لا يكون من المرجح أن يحقق مجرد خفض أسعار الفائدة النتيجة المطلوبة. وكان هذا هو السلاح المفضل لدى Fed لمواجهة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية العالمية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام Fed بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء السندات الحكومية الأمريكية بشكل أساسي من المؤسسات المالية. وعادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.

ما هو التشديد الكمي وكيف يؤثر في الدولار الأمريكي؟

التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية، حيث يتوقف Federal Reserve عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار أصل السندات التي يحوزها عند استحقاقها في مشتريات جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيًا للدولار الأمريكي.

المقال التالي